Новостной фон и торговые идеи на 20.12.2018 года

Главным событием вчерашнего дня стало оглашение решения Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС. Как и ожидалось, ставку подняли на 0,25%. Но рынки интересовало не это, а планы ФРС на 2019 год. Опять же ожидаемо Центробанк пересмотрел свой план по повышению ставок, несколько смягчив его (с 3 повышений до 2). Несмотря на в целом оптимистичный тон заявлений главы ФРС по поводу экономики, Центробанк пересмотрел целый ряд прогнозов в сторону понижения (речь идет как о ВВП, так и об инфляции). По итогам оглашения решения ФРС и комментариев его главы доллар укрепился. Мы же продолжаем считать, что доллар нужно продавать и рекомендуем делать это от текущих цен по всем фронтам валютного рынка.

Сегодня эстафету у ФРС перехватывают Банк Японии и Банк Англии. Банк Японии уже огласил свое решение. Ожидаемо параметры монетарной политики Японии оставили без изменений. Иена отреагировала сдержанным укреплением.

Что касается Банка Англии, то мы не ждем никаких изменений в текущие параметры монетарной политики. В условиях неопределённости вокруг Брекзита крайне наивно полагать, что консервативный Банк Англии станет предпринимать какие-то активные действия. Скорее, наоборот, последуют заявления по поводу неясности и угроз Брекзита. Напомним, выход без сделки может привести к резкому скачку инфляции в Великобритании. По этому поводу Центробанк вполне может сделать заявления о готовности к резкому повышению ставки как реакцию на такое развитие событий. Это вполне может сыграть на руку фунту. Хотя, положа руку на сердце, пока ситуация с Брекзитом не прояснится, шансы на серьезный рост фунта невелики.

Распродажи российского рубля вчера не стали для нас сюрпризом. Наоборот, мы уже давно рекомендуем продажи данного актива. Напомним, нефть уже потеряла свыше 35% после достижения локальных максимумов в октябре месяце, а рубль при этом практически оставался на месте. То есть накопил очень большой потенциал для снижения. Формальным поводом для старта распродаж стали как падение цен на рынке нефти, так и провал аукциона Минфина РФ по размещению ОФЗ (облигации федерального займа). То есть токсичность российских активов растет. А это очень негативный сигнал для российского рубля.

Напомним перечень наших активных торговых рекомендаций: мы покупаем фунт, канадский доллар и золото, а также продаем доллар, нефть и российский рубль.