Teil2 und damit die Fortsetzung von Teil1, bei dem es vorab erst einmal um die Assetklassen ging.
Dass Aktien am stärksten vom Geldmengenwachstum profitieren, war keine sooo große Überraschung.
Teil2 soll den Blick vertiefen. Verschiedene Aktien-Indizes sollen verschiedene Risikoklassen im Aktienuniversum repräsentieren.
Als Modifikation hab ich die bereinigte Geldmenge Real M2 statt M2 genommen.
Wenn man davon ausgeht, dass die Geldmenge M2 (in der Theorie) mit den Waren, Gütern und Dienstleistungen einer Volkswirtschaft proportional mitwächst, dann ist Real M2 quasi (ganz frei übersetzt) der "Überhang" an der gesamten Geldmenge und die spannende Frage mit welchen Märkten dieser Teil Geldmenge am stärksten korreliert bzw. wohin das Geld letztlich fließt.
Die beispielhaft ausgewählten Indizes mit ihrer Risikoklasse.
Chart1:
S&P500: Mittleres Risiko
Durchgehend positive Korrelation mit einer kurzen Unterbrechung.
Im Durchschnitt mittlere bis hohe Korrelation zu Real M2.
Letzter Wert Korrelations-Koeffizient: 0,88
Chart2:
Nasdaq100: Hohes Risiko
Durchgehend positive Korrelation.
Im Durchschnitt hohe bis sehr hohe Korrelation zu Real M2.
Letzter Wert Korrelations-Koeffizient: 0,94
Chart3:
Dow Jones: Niedriges Risiko (eher defensive Aktien)
Die meiste Zeit mit positiver Korrelation, aber teilweise schwach korreliert und mit 2 Phasen negativer Korrelation.
Im Durchschnitt niedrige bis mittlere Korrelation zu Real M2
Letzter Wert Korrelations-Koeffizient: 0,63
Chart4:
Dow Jones Transport: Sehr niedriges Risiko (sehr defensive Aktien)
Phasen mit positiver und negativer Korrelation wechseln sich ab und ausgedehnte Phasen mit negativer Korrelation.
Im Durchschnitt keine Korrelation zu Real M2.
Letzter Wert Korrelations-Koeffizient: 0,72
Dass Aktien am stärksten vom Geldmengenwachstum profitieren, war keine sooo große Überraschung.
Teil2 soll den Blick vertiefen. Verschiedene Aktien-Indizes sollen verschiedene Risikoklassen im Aktienuniversum repräsentieren.
Als Modifikation hab ich die bereinigte Geldmenge Real M2 statt M2 genommen.
Wenn man davon ausgeht, dass die Geldmenge M2 (in der Theorie) mit den Waren, Gütern und Dienstleistungen einer Volkswirtschaft proportional mitwächst, dann ist Real M2 quasi (ganz frei übersetzt) der "Überhang" an der gesamten Geldmenge und die spannende Frage mit welchen Märkten dieser Teil Geldmenge am stärksten korreliert bzw. wohin das Geld letztlich fließt.
Die beispielhaft ausgewählten Indizes mit ihrer Risikoklasse.
Chart1:
S&P500: Mittleres Risiko
Durchgehend positive Korrelation mit einer kurzen Unterbrechung.
Im Durchschnitt mittlere bis hohe Korrelation zu Real M2.
Letzter Wert Korrelations-Koeffizient: 0,88
Chart2:
Nasdaq100: Hohes Risiko
Durchgehend positive Korrelation.
Im Durchschnitt hohe bis sehr hohe Korrelation zu Real M2.
Letzter Wert Korrelations-Koeffizient: 0,94
Chart3:
Dow Jones: Niedriges Risiko (eher defensive Aktien)
Die meiste Zeit mit positiver Korrelation, aber teilweise schwach korreliert und mit 2 Phasen negativer Korrelation.
Im Durchschnitt niedrige bis mittlere Korrelation zu Real M2
Letzter Wert Korrelations-Koeffizient: 0,63
Chart4:
Dow Jones Transport: Sehr niedriges Risiko (sehr defensive Aktien)
Phasen mit positiver und negativer Korrelation wechseln sich ab und ausgedehnte Phasen mit negativer Korrelation.
Im Durchschnitt keine Korrelation zu Real M2.
Letzter Wert Korrelations-Koeffizient: 0,72