Обоснование покупки по текущим ценам:
• Благоприятная ситуация в отрасли: на горизонте 10 лет рынок полупроводников будет расти по 10,8%-11,9% г/г.
• Intel доминирует и продолжит доминировать на рынке серверных APU, избавляется от непрофильных активов и бросает все силы в разработку новых APU для ИИ, — ниша, которая будет расти темпами по ~50% г/г следующие 10 лет.
• Превосходство AMD в техпроцессе потребительских APU является спорным фактом и носит временный характер.
Intel присуща цикличность: раз в несколько лет компания выводит на рынок более технологически совершенную продукцию, и “кормит” ей мир чуть ли не десятилетие, внося лишь незначительные изменения, немного улучшающие производительность.
Причина: Intel старается извлечь максимум доходов от одной линейки (серии) процессоров, поскольку изменение их архитектуры и техпроцесса требует значительного переоснащения производственных линий, а это миллиарды долл. кап-затрат.
Поэтому, следующую “телегу” в виде новой архитектуры и техпроцесса Intel запрягает очень долго.
• В 2019 и 2020 году было совершено несколько покупок инсайдерами на общую сумму более $10 млн.
• Благоприятная ситуация в отрасли: на горизонте 10 лет рынок полупроводников будет расти по 10,8%-11,9% г/г.
• Intel доминирует и продолжит доминировать на рынке серверных APU, избавляется от непрофильных активов и бросает все силы в разработку новых APU для ИИ, — ниша, которая будет расти темпами по ~50% г/г следующие 10 лет.
• Превосходство AMD в техпроцессе потребительских APU является спорным фактом и носит временный характер.
Intel присуща цикличность: раз в несколько лет компания выводит на рынок более технологически совершенную продукцию, и “кормит” ей мир чуть ли не десятилетие, внося лишь незначительные изменения, немного улучшающие производительность.
Причина: Intel старается извлечь максимум доходов от одной линейки (серии) процессоров, поскольку изменение их архитектуры и техпроцесса требует значительного переоснащения производственных линий, а это миллиарды долл. кап-затрат.
Поэтому, следующую “телегу” в виде новой архитектуры и техпроцесса Intel запрягает очень долго.
• В 2019 и 2020 году было совершено несколько покупок инсайдерами на общую сумму более $10 млн.