Фондовые рынки обновляют максимумы в понедельник, так как ведущие экономики мира показывают обнадеживающие темпы роста, а ведущие ЦБ не торопятся сокращать стимулирование. Нефтяные цены, главный источник инфляционного давления, пробили многомесячные уровни сопротивления, окончательно знаменуя переход к бычьему рынку.
Напряженность связанная с трениями Испанского правительства и Каталонии несколько ослабли, однако евро оказалось под давлением из-за отличной статистики по американской экономике, обозначившей среднесрочное доминирование доллара среди основных валют. Медвежья интерпретация рынками заседания ЕЦБ запустила процесс ослабления евро, которое приняло почти бесконтрольный характер в пятницу, с сильно опережающими прогнозы данными по американскому выпуску и потреблению. В третьем квартале ВВП вырос на 3% в годовом выражении, потребление на 2.4% при прогнозе в 2.1%. Количество буровых вышек на 27 октября сократилось с 913 до 909, показал отчет Baker Hughes.
EURUSD нашел поддержку в пятницу на уровне 1.16, навязав небольшую борьбу в понедельник, но с минимальным успехом. И это очевидно, ведь для доллара вскоре состоится еще более важное событие, а именно принятие налоговой реформы Трампа. Рост фондовых индексов США подсказывает, что инвесторы усиленно закладывают положительный исход, а в бизнес кругах США уже идет активное обсуждение новых налоговых реалий. Большая часть успеха законопроекта уже заложена в доллар, но часть текущей неопределенности он еще отыграет, сходив на уровень 1.14 против евро.
Дополнительный импульс американской валюте вероятно также придаст Федеральная резервная система, заседание которой пройдет в эту среду. Изменений в монетарной политике не ожидается, однако оценка экономического роста Америки и перспективы инфляции окажутся весьма полезными для сомневающихся инвесторов.
От Банка Англии ожидают решительных действий по ужесточению денежно-кредитной полиитки, однако волатильность решения может в значительной степени превзойти реакцию на решение ЕЦБ продолжить стимулирование. На экономику Англии, как и на ожидания продолжают давить затянувшиеся переговоры по Брексит, провал которых может легко сводить фунт обратно на $1.20. Поэтому ставки на ужесточение политики регулятора в условиях наличия потенциального системного риска выглядят менее привлекательными, чем короткие позиции, особенно по отношению к американскому доллару.
Говоря о самом заседании Банк Англии, следует сосредоточиться на обновленных прогнозах комитета по ВВП и инфляции в определении краткосрочной реакции фунта, так как само повышение ставки уже практически заложено в цену.
Если посмотреть на отчет CFTC инвесторы увеличили короткие позиции по фунту, в то время как чистая позиция впервые с сентября перешла в отрицательную территорию, так как разрешение вопроса о стабильности экономики после выхода из ЕС будет еще тянуться во времени. Продажа GPBUSD в этих условиях с уровня 1.3250 выглядит весьма привлекательной сделкой.
Артур Идиатулин
Напряженность связанная с трениями Испанского правительства и Каталонии несколько ослабли, однако евро оказалось под давлением из-за отличной статистики по американской экономике, обозначившей среднесрочное доминирование доллара среди основных валют. Медвежья интерпретация рынками заседания ЕЦБ запустила процесс ослабления евро, которое приняло почти бесконтрольный характер в пятницу, с сильно опережающими прогнозы данными по американскому выпуску и потреблению. В третьем квартале ВВП вырос на 3% в годовом выражении, потребление на 2.4% при прогнозе в 2.1%. Количество буровых вышек на 27 октября сократилось с 913 до 909, показал отчет Baker Hughes.
EURUSD нашел поддержку в пятницу на уровне 1.16, навязав небольшую борьбу в понедельник, но с минимальным успехом. И это очевидно, ведь для доллара вскоре состоится еще более важное событие, а именно принятие налоговой реформы Трампа. Рост фондовых индексов США подсказывает, что инвесторы усиленно закладывают положительный исход, а в бизнес кругах США уже идет активное обсуждение новых налоговых реалий. Большая часть успеха законопроекта уже заложена в доллар, но часть текущей неопределенности он еще отыграет, сходив на уровень 1.14 против евро.
Дополнительный импульс американской валюте вероятно также придаст Федеральная резервная система, заседание которой пройдет в эту среду. Изменений в монетарной политике не ожидается, однако оценка экономического роста Америки и перспективы инфляции окажутся весьма полезными для сомневающихся инвесторов.
От Банка Англии ожидают решительных действий по ужесточению денежно-кредитной полиитки, однако волатильность решения может в значительной степени превзойти реакцию на решение ЕЦБ продолжить стимулирование. На экономику Англии, как и на ожидания продолжают давить затянувшиеся переговоры по Брексит, провал которых может легко сводить фунт обратно на $1.20. Поэтому ставки на ужесточение политики регулятора в условиях наличия потенциального системного риска выглядят менее привлекательными, чем короткие позиции, особенно по отношению к американскому доллару.
Говоря о самом заседании Банк Англии, следует сосредоточиться на обновленных прогнозах комитета по ВВП и инфляции в определении краткосрочной реакции фунта, так как само повышение ставки уже практически заложено в цену.
Если посмотреть на отчет CFTC инвесторы увеличили короткие позиции по фунту, в то время как чистая позиция впервые с сентября перешла в отрицательную территорию, так как разрешение вопроса о стабильности экономики после выхода из ЕС будет еще тянуться во времени. Продажа GPBUSD в этих условиях с уровня 1.3250 выглядит весьма привлекательной сделкой.
Артур Идиатулин
This analysis is provided as general market commentary and does not constitute investment advice. Past performance is not indicative of future results
