사이클 고점 형태의 변화가 시사하는 바 / 알트코인 빅쇼트

비트코인 (BITFINEX:BTCUSD)

업데이트됨

BITFINEX:BTCUSD 비트코인

비트코인을 감싸던 버블이 걷히고 있다

많은 인베스터들과 트레이더들이 2021년 5월 비트코인이 기록한 64K 를 , 그리고 11월에 기록한 69K 를 고점으로 인정하지 못했던 이유는 역대 4년 주기 사이클의 고점 형태에서 보여줬던 모습이 나오지 않았기 때문이 가장 크다고 볼 수 있다

2013(14) 사이클의 고점

2017(18) 사이클의 고점

지난 두 번의 대표적인 상승 랠리에서 비트코인은 파라볼릭한 양봉과 그에 걸맞는 거래량을 동반하며 마켓을 장식했고 하락기로 돌입했기 때문에 ,

그리고 이번에 진행된 사이클에서는 그런 모습을 볼 수 없었기 때문에 ...
하염없이 파라볼릭한 마켓의 마무리를 기다리는 시장 참여자들은 21년 마지막에 찾아온 하락에 대응하지 못하게 된다

100K 향하는 피뢰침 같은 양봉을 아직도 기다리는 사람은 없을테니 ..
그렇다면 이렇듯 고점의 모양이 변화한 이유에 대해서 살펴보자면

나는 이를 비트코인이 드디어 자산으로 인정받기 시작했다는 차트의 흔적으로 생각한다

앞서 첨부한 '하이먼 민스키 모델' , 우리가 기대하는 고점의 모양을 보여주는 이 모델은 결국 '버블자산' 을 대상으로 한 모델이다
실제로 과거의 스탁마켓에서도 찾아볼 수 있는 모양의 차트이고, 이 모델과 유사한 모양을 띄고 있는 차트들은 당시에 그리고 후대에 '버블'로 인정됐던 종목이다.

STNE(NASDAQ), 필로시스헬스케어

우리나라 백신관련, 진단키트 관련주만 보더라도 쉽게 찾을 수 있는 하이먼 민스키 모델

2021년에는 테슬라를 필두로, 마이크로스트래티지와 넥슨, 심지어 엘살바도르라는 주체국가 까지 수 많은 기관과 기업, 월스트리트의 펀드들이 비트코인 시장에 진입했다

위와 같은 빅플레이어들의 엔트리는 일종의 비트코인 자산 인정 이라는 내러티브를 띄고 있으며, 이는 그 동안 비트코인에 존재했던 버블이 걷히는 과정이라고 생각한다

펀더멘털과 시장가치 사이 존재했던 어마어마했던 간극이 점차 줄어들고 있는 셈

그렇기 때문에 우리는 아마도 , 더 이상 비트코인의 향후 차트에서 하이먼 민스키 모델을 찾아보기 힘들 것이다

11월 17일에 퍼블리쉬 했던 내용을 다시 살펴보자

약간(?) 의 오차는 발생했지만 큰 맥락은 아직도 같은 스탠스로 유지하고 있다

많은 사람들이 PLAN B 와 함께 바라보던 연말 파라볼릭 상승장은 실제로 없었고 ,
나는 아직도 이 하락의 마지막 지점을 역대 저점으로 볼 수 있을거라 생각하며 ( 아직 나왔다고 생각 안한다 )
앞으로 완연한 비트코인의 가격 상승을 기대하고 있다 마치 S&P 가 보여줬듯이

그렇다면 , 이번 사이클에 보여준 고점은 전통적인 고점의 형태가 아닌것인가 ? 라고 묻는다면, 이번 고점은 아주 전형적인 고점의 모양을 띄고있다고 이야기해주고 싶다
단지 버블자산이 보여주는 고점이 아닐뿐

일전의 퍼블리쉬들을 봤다면 내가 결과론적으로 말하는거라고 생각하지는 말아주길 ...

SPY

NASDAQ

MSFT

대한항공

이 외에도 수 없이 많은 차트에서 확인할 수 있는 오히려 아주 '전형적'인 고점의 모양이다

재차 말하지만 나는 이제 비트코인이 인정받는 자산으로 승격됐다고 판단한다
그리고 그에 맞는 트레이딩을 해야한다

비트코인 선물 트레이딩을 적어도 17년 부터 해왔던 사람이라면은 , 차트의 움직임이 이전과는 확실히 다름을 분명하게 느낄 수 있을 것이다

가장 단적인 예를 들자면 , 그토록 쉬웠던 치트키로 여겨졌던 '돌파매'의 승률은 어느순간부터 현저히 낮아지기 시작했다.

추세선을 그어두고 돌파하면 그대로 추격하며 포지션을 잡고 쉽사리 수익을 냈던 과거의 기술적 매매는 더 이상 통하지 않는다고 봐도 무방한다.

빼꼼 돌파했다가 밑으로 다시 꽂아버리고 , 우리는 이 움직임을 작년부터 매우 흔하게 관찰해왔다. 나는 이런 움직임이 많아진 모습 역시 비트코인의 버블이 걷히고 있다는 흔적으로 판단한다.

버블이 정말 많이 껴있었다고 보는 17년으로 돌아가보자

오늘날 돌파매의 현주소

추세 깨면서 원웨이 직행했던 그 시절과는 다르다

버블이 많았던 과거에는 , 가치 판단의 지표가 결국 차트 하나라고 해도 무방했었기 때문에 트레이더들은 버블을 취하고자 광기에 휩쓸려 다가갔다

그 결과 추세의 지속과 힘은 강력했지만

지금은 분명 다르다
예전과 다르다

구시대적인 기술적 분석법에서 벗어나 꾸준히 연구하고 공부해야한다

비트코인의 가치 판단을 할 근거는 수 없이 많다
더 이상 보여지는 가격과 차트만으로 움직여지는 자산이 아니다
버블을 노리던 트레이더만 있는 필드도 더 이상은 아니다
여기에는 비트코인의 미래 가치를 바라보며 뛰어든 수 많은 기업과 기관, 월스트리트의 펀드사들이 있다
금융권에서는 하나 둘 비트코인을 인정하기 시작했다

비트코인은 예년에 비해 분명 안정됐으며 (상대적으로) 버블은 분명 걷히고 있다

그래서 우리는 작년에 만들어진 비트코인의 '고점' 을 '사이클의 고점' 으로 인정을 해야한다
어쩌면 고통스러울 수도 있는 비트코인이 '인정받는 시기' 를 '현실적' 으로 지나가야한다

버블이 걷힌 마켓의 난이도는 버블이 존재할 때 보다 어렵다. 다시 17년으로 돌아가보자
업비트에 넣어둔 10만원이 내일, 모레, 다음주면 100만원이 되는 시간들이 있었다

21년 코인 불장이라고 여겨졌던 3월 4월 , 그리고 11월을 생각해보자
업비트에 10만원 넣어두면 다음주에 100만원 됐나?
뭐 .. 간헐적으로 나오긴 했다
펀디나 쎄타 등 20년에 박아둔 사람들도 뭐 큰 수익을 봤을테고

그치만 , 정녕 이 불장이 우리가 알던 17년 불장과 유사했나?

21년의 알트시즌을 대표하는 키워드는 '순환 펌핑' 이라고 할 수 있다
모든게 미친듯이 오르던 그 시절과는 달리, 선택받은 알트만, 돌아가며 올랐다

난이도의 상승

다시 말하지만 ... 시장 참여자는 그렇기에 계속 발전해야한다

비트코인의 버블이 걷혀가고 있기에 , 우리는 이전 사이클에서 보지 못했던 고점을 확인했고 , 마켓이 어쩌면 하락기에 돌입했음을 인지해야 한다

이 하락기에서 알트코인은 두 말 할 필요 없이 비트코인보다 더 큰 고통을 동반할 것이다

하이먼 민스키 모델을 더 이상 비트코인에서 보기는 힘들겠지만 ..
스탁마켓의 테마주와 비슷한 맥락으로 흘러가는 알트코인에서는 지금도 , 앞으로도 찾아보기 수월할 것이라 생각한다

AVAX

FTM

LUNA

SHIB

SOL

MATIC ONE ROSE NEAR

ENJ BNB

위에 나열한 알트코인들의 차트를 '객관적' 으로 보려고 노력해보자
BEARISH MARKET STRUCTURE 의 '전형' 이 완성된 차트들이다

완만한 혹은 가파른 하락 추세선에 번번히 맞고 떨어지고
LOWER LOW LOWER HIGH 를 지속적으로 LOW LOW LOW 갱신 중이거나
아주 가파른 고점을 형성하고 기나긴 추세의 마지막 구간을 위태롭게 지키고 있거나

위와 같은 차트를 근거로 나는 1월 부터 매수 버튼을 지웠다
데드캣바운스로 여겨지는 반등을 어렵게 취하기 보다는 , 그 반등에 매도 포지션을 취하기로 전략을 구성했다

그리고 매력적인 매수 구간이 온다면 주저 없이 매수할 것

본인이 트레이더라면 , 이제는 구시대적 테크닉을 반드시 보수해야함은 물론
새로운 사이클과 암호화폐의 생리를 이해해야하며
완전한 호들러가 아닌 이상 , 리밸런싱을 할 수 있는 무기는 지녀야한다

이제는 진지하고 전략적으로 비트코인과 암호화폐를 대해야 하는 시기가 왔다

비트코인을 감싸던 버블이 걷히고 있다

세 줄 요 약

1 빅
2 쇼
3 트

코멘트:

이더리움클래식 타겟 1 도달 (14%)