Witam wszystkich, kto jest zainteresowany w inwestycjach wartościowych.
Ten material stosowany metryk, bazowanych na Income Statement. Oni są używany dla podstawowej analizy spółki na zawartośc inwestycji. Takie metryki wskazują niedooceny/pereoceny spółki. Dla inwestowania są dobry firmy niedooceniany.
Opis indykatorów:
PE – to jest relacja ceny akcji do zysku czystego na akcję. Metryka niedooceny/pereoceny spółki. Znaczenia krytyczne zależą od brąży działalności firmy.
PE without NRI – to jest relacja ceny akcji do zysku czystego na akcję ale bez przypadkowego zysko od nie operacyjnej działalności spółki (np. Sprzedaży części aktywów, nieruchomości...).Jeżeli PE witout NRI = PE, to znaczy, że spółka ma dochód wyjątkowo od działalności operacyjnej.
Forward PE – zbiorowa ocena przyszłego PE analitykami.
PB – relacja ceny akcji do wartości księgowej akcji. Wskażnik niedooceny/pereoceny społki. Jeżeli PB = 1, to znaczy, że spółka wyceniana prawidłowo. Zazwyczaj PB > 1 i może być mniej 1 albo znaczy 1 tylko w przypadku kryzy.
PS – relacja ceny akcji do ogólnego zysku.
EV-to-EBIT, EV-to-EBITDA, EV-to-Revenue – inna wariancja metryki pereoceny/niedooceny spółki. Może być używany zamiast PE albo razem z nim.
Revenue – zysk ogólny albo sprzedaży.
EBITDA – zysk po spłatę wartości wytworzenia, strat administratywnych i td. do spłaty amortyzacji, podatków i rat procentowych.
EBIT = net profit – zysk po spłatę amortyzacji, podatków i rat procentowych (zysk czysty).
Enterprise value (EV) – cena spółki przy absorbowaniu ją inną spółką. EV = Market Capitalization + Debt + Preferred Shares – Total Cash
PEG – relacja ceny akcji do wzrostu czystego zysku na akcję za 5 łat. Jest wskażnikiem oczekiwań rynkowych. Jeżeli PEG > 1, to spółka jest pereoceniana giełdę i/albo analitykami. Jeżeli PEG < 1, to spółka jest niedooceniana giełdę i/albo analitykami. Używana jak metryka dodatkowa.
Zalety metryk, bazowanych na Income Statement:
+ Daje „zdjęcie” stanu spółki na giełdzie
+ Daje możliwość analizy porównawczej z innymi spółkami
Wady metryk, bazowanych na Income Statement:
- Nie daje oceny zdrowia finansowego spółki
- Nie daje oceny składu kapitału spółki
Tę wady kompensowane przez użycie innych metryk.
Wskażniki, bazowane na Income Statement, są ważną częścią analizy spółki i pozwala zrozumieć ją stan na moment analizy i czy warto robić analizę dalej. Użycie tych metryk wymaga użycia innych elementów analizy iłościowej i jakościowej.
Życzę udałego inwestowania,
Doradca finansowy i analityk,
Valerii Selin
Ten material stosowany metryk, bazowanych na Income Statement. Oni są używany dla podstawowej analizy spółki na zawartośc inwestycji. Takie metryki wskazują niedooceny/pereoceny spółki. Dla inwestowania są dobry firmy niedooceniany.
Opis indykatorów:
PE – to jest relacja ceny akcji do zysku czystego na akcję. Metryka niedooceny/pereoceny spółki. Znaczenia krytyczne zależą od brąży działalności firmy.
PE without NRI – to jest relacja ceny akcji do zysku czystego na akcję ale bez przypadkowego zysko od nie operacyjnej działalności spółki (np. Sprzedaży części aktywów, nieruchomości...).Jeżeli PE witout NRI = PE, to znaczy, że spółka ma dochód wyjątkowo od działalności operacyjnej.
Forward PE – zbiorowa ocena przyszłego PE analitykami.
PB – relacja ceny akcji do wartości księgowej akcji. Wskażnik niedooceny/pereoceny społki. Jeżeli PB = 1, to znaczy, że spółka wyceniana prawidłowo. Zazwyczaj PB > 1 i może być mniej 1 albo znaczy 1 tylko w przypadku kryzy.
PS – relacja ceny akcji do ogólnego zysku.
EV-to-EBIT, EV-to-EBITDA, EV-to-Revenue – inna wariancja metryki pereoceny/niedooceny spółki. Może być używany zamiast PE albo razem z nim.
Revenue – zysk ogólny albo sprzedaży.
EBITDA – zysk po spłatę wartości wytworzenia, strat administratywnych i td. do spłaty amortyzacji, podatków i rat procentowych.
EBIT = net profit – zysk po spłatę amortyzacji, podatków i rat procentowych (zysk czysty).
Enterprise value (EV) – cena spółki przy absorbowaniu ją inną spółką. EV = Market Capitalization + Debt + Preferred Shares – Total Cash
PEG – relacja ceny akcji do wzrostu czystego zysku na akcję za 5 łat. Jest wskażnikiem oczekiwań rynkowych. Jeżeli PEG > 1, to spółka jest pereoceniana giełdę i/albo analitykami. Jeżeli PEG < 1, to spółka jest niedooceniana giełdę i/albo analitykami. Używana jak metryka dodatkowa.
Zalety metryk, bazowanych na Income Statement:
+ Daje „zdjęcie” stanu spółki na giełdzie
+ Daje możliwość analizy porównawczej z innymi spółkami
Wady metryk, bazowanych na Income Statement:
- Nie daje oceny zdrowia finansowego spółki
- Nie daje oceny składu kapitału spółki
Tę wady kompensowane przez użycie innych metryk.
Wskażniki, bazowane na Income Statement, są ważną częścią analizy spółki i pozwala zrozumieć ją stan na moment analizy i czy warto robić analizę dalej. Użycie tych metryk wymaga użycia innych elementów analizy iłościowej i jakościowej.
Życzę udałego inwestowania,
Doradca finansowy i analityk,
Valerii Selin
