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인터플렉스 : 턴어라운드에 장사 없다, 22년 상반기 기대 수익률 80%

KRX:051370   인터플렉스
인터플렉스는 3년 동안 바닥권을 횡보하던 주식임

대표적인 PCB 관련주이고 최근 갤럭시Z폴드 시리즈와 내년에 출시될 갤럭시S22 관련주임 (실제 PCB가 탑재됨)

과거 08~12년 실적이 상당 좋았을때 주가 상승률이 1086%였고 이후 17년에는 실적이 적자에서 흑자 턴어라운드 하면서 721% 상승했음

주가가 과거를 회귀하여 똑같이 움직일 것으로 볼 수는 없겠지만 향후 주가를 조금 더 합리적으로 파악하는데에는 확실히 도움이 될 것

현재 인터플렉스는 4년간 실적이 적자였고 올해 3~4분기 실적으로 턴어라운드 전망이 되고 있음, 그런데 시기가 이미 연말임

따라서 실적보다 주가가 선행하면 연말 혹 연초에 일정 주가가 가파르게 반등할 가능성이 매우 높음 (거의 기정사실화 수준)

22년 잠정 영업이익이 349억, 23년 잠정 영업이익이 440억 수준임, 현재의 경우 과거 17년도 주가 상승 시점과 매우 흡사한 상황임

이전부터 지속적으로 연간 실적이 적자였다가 흑자로 돌아서는 시기가 딱 17년과 똑같다고 볼 수 있고, 17년에는 700%가 넘는 주가 상승률을 보였음

22년, 23년까지 약 1년 동안의 큰 폭의 주가 반등, 상승이 기대되는데 주가를 최대한 보수적으로 보려고 노력하기 때문에 17년도와 흡사한 수준의 주가 상승을 바로 보고 있지는 않음

하지만 적어도 연말~22년 상반기까지는 최소한 80% 이상의 주가 상승률을 보이지 않을까 싶고, 추가로 더 간다면 주가 30000원 수준으로 현 주가 대비 최소 120% 넘는 상승률을 보일 것으로 판단함

우선 1차적으로 본 80%의 상승률이면 주가는 24~25000원 수준임, 현재 삼성과 애플 모두 스마트폰 출하량 계획을 높여 세웠기 때문에 따라서 PCB 업체인 인터플렉스는 수혜를 볼 수 밖에 없음

우선 연말 주가 반등 기미가 서서히 보이고 내년 상반기까지 24000원을 도달하는 주가 흐름을 기대하며, 이전 17년도 상승률과 비교했을때 극단적으로 보수적인 관점에 해당함 (그럼에도 기대 수익률 80%)

향후 주가 상승이 나타나면 일봉으로 추가 퍼블리쉬 예정


결론 : 연말 연초 반등 기미가 서서히 나타날 것, 최소 목표주가 24000원, 약 80% 기대 수익률 / 23년 추가적인 실적 성장이 기대되기 때문에 22년 1년 동안 주가는 상방을 확실히 잡을 것 / 언제나 실적보다 주가가 선행하니 놓치기보다 과감한 행동이 필요할 듯

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