SK하이닉스 : P/E 8.8배 추세 전환, 시총 100조 복귀각

2021년 11월 26일

올해 1월 주가 고점을 잡으면서 10월까지 하락추세를 유지, 10월 말 키파운드리 인수와 함께 현재까지 주가 반등세를 유지

이후 상반기에 외국계 증권사의 목표주가 하향에 따라 국내 증권사 및 애널리스트들의 동조화로 주가는 추가적인 하락을 거듭했음

실제 D램 가격이 하락하기 시작하며 주가 하락 요인으로 작용했고 8월 추가 하락에는 반도체 겨울론이 등장하기 시작했음

주가는 9만원대까지 하락하고 이후 현재까지 반등하고 있음, 지난 8월 추세선 1층의 지지를 받았으나 재하락하며 10월 추세선 1층에 다시 도달함

8월에는 추세선 2층에 저항을 받았으나 10월엔 추세선 2층을 돌파했고 3층까지 갭상승으로 돌파하면서 올해 반등 국면 중에서 가장 강한 흐름을 보이고 있음

고점 당시 주가 15만원 구간, 시가총액 100조를 조금 넘었던 수준, 현재 미국 MICRON TECHNOLOGY P/E 16.7배를 고려하면 SK하이닉스 P/E 8.8 절대적 저평가 구간

MICRON TECHNOLOGY의 주가 반등이 유지되고 있으니 국내 증시 변동성 관계 없이 추가적인 상방을 열어두는 것이 현명함

현재 SK하이닉스 주가 수준은 반등을 하고 있음에도 여전히 저평가이며 1차 130000원 도달을 목표로 하며 시가총액 기준 84조에 해당함

이후 단계적으로 2차 140000원을 목표, 22년 연간 잠정 영업이익 12조 6천억, 23년 16조 6천억 --- 현재 주가는 멀티플 7배 수준에 불과함

내년 연초 혹 상반기 반도체 장세가 연출될 경우 주가 13만원은 기본, 14만원 전고점까지 생각보다 빠른 상승이 나올 수도 있겠다는 판단을 하고 있음

차트상 보수적인 관점으로 3~4월까지 목표 주가를 설정했으나 수급과 심리가 붙을때 반도체 섹터는 언제나 빠른 상승을 보여왔다는걸 염두해야함


결론 : 반등 추세를 확실히 했고 상승 추세를 만들었다는 판단

1차 목표주가 130000원 / 2차 목표주가 140000원 --- (최종적으로 1월 전고점 부근까지의 상승을 열어둠) / 손절 108000원 이탈시