10-Year T-Note Futures (Mar 2016) 트레이딩 아이디어

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금리/통화 Key Point  美 국채가 상승...CPI 둔화에 모든 시선은 ‘올해 마지막 FOMC’로 쏠림  美 연방기금 금리선물 시장에서 12월 50bp 인상 가능성 79.4%로 반영  채권 수익률 곡선, 전일 -78.5bp 에서 -71.8bp로 다소 축소...여전히 큰 폭의 역전, 경기 침체 우려 높음을 시사  달러화, 완화된 인플레 압력에 급락...연준 속도 조절 뒷받침

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금리/통화 Key Point  美 국채가 급락...기대인플레이션 하락과 10년물 입찰 부진 영향  10년물 국채 입찰 수요, 2009년 12월 이후 최저 수준  美 연방기금 금리선물 시장, 12월 50bp 인상 가능성 74.7%, 75bp 인상 가능성 25.3%로 반영  달러화, FOMC 앞두고 관망...엔화 美 국채 약세에 동조

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금리/통화 Key Point  미 국채 가격은 12월 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 인플레이션 지표를 확인하려는 움직임 증가에 국채 매도가 우위를 보이면서 하락  이날 미국의 11월 생산자물가지수(PPI)가 오름세를 보이면서 인플레이션 경계심이 이어졌으며 미 노동부는 전월 대비 0.3% 상승했다고 발표  PPI가 월가의 예상치(0.2%)를 웃돌면서 오름세를 유지함에 따라 미 국채수익률도 지지력을 보임

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금리/통화 Key Point  미 국채 가격은 인플레이션 지표 경계심이 유지되면서 채권 매도세가 지속되면서 하락  미 국채 10년물과 2년물의 수익률 격차는 -82.6bp로 마이너스폭이 유지됨  지난 한 주간 신규 실업보험 청구자 수는 전주보다 4천명증가했으며 이는 전문가 예상치와 부합

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금리/통화 Key Point  미 국채 가격은 큰 폭으로 상승  미 국채 10년물과 2년물 국채수익률 역전폭이 -80bp대로 확대되면서 경기침체 우려를 더욱 키움  유로화는 전장 대비 상승하는 모습을 보였으며 유럽중앙은행(ECB)이 연준에 대해 비둘기파적인 행보를 이어갔으나 유로화 회복세를 제한하지는 못함

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금리/통화 Key Point  10년물과 2년물 미 국채수익률의 역전폭이 장중 -80bp대로 확대되면서 시장 참가자들은 연준 금리인상의 경제 여파를 다시 살피는 양상을 보임  달러화 지수는 105.5선을 나타내며 소폭 강세를 나타냄  CMC마켓의 수석 시장 분석가는 “채권 금리와 달러화 향방이 향후 금 가격의 가장 핵심적인 요인”이라고 언급

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금리/통화 Key Point  중국의 방역 완화 조치 발표와 미국의 최종금리 상향 기대에 미 국채가 하락  미 노동부에 따르면 11월 미국의 비농업 부문 고용은 26만 3천 명 증가로 전문가들의 예상치인 20만 명 증가 예상치보다 큰 수치를 나타냄  중국의 방역 완화에 대한 기대감 상승도 미 국채수익률 반등에 영향을 더함

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금리/통화 Key Point  미국의 견조한 고용지표에 따른 인플레이션 완화 기대와 미 연준의 12월 금리 인상폭 축소에 대한 기대로 채권 매도에 나선 투자자들이 채권 매수로 돌아서면서 미 국채 가격은 혼조세를 보임  미 연준의 11월 고용지표 발표 이후 10년물 미 국채수익률은 장중 3.51%대에서 3.63%대로 급등

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금리/통화 Key Point  제롬 파월 연준 의장이 ‘브루킹스’ 연설 에서 빠르면 12월에 금리인상 속도를 줄일 수 있다는 발언에 미 국채 가격 은 혼조세를 보였으며 달러와 가치는 약 세, 유로화는 추가 강세를 보임  중국의 주요 도시의 시위가 잦아들고 코로나19 확진자도 감소세를 보이면서 중국 위안화 가치는 급등

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금리/통화 Key Point  달러화는 추수 감사절 징검다리 연휴 장세로 짙은 관망세 속에 혼조세, 연방준비제도(Fed) 긴축적인 통화정책 속도조절 영향 일부분 소화.  미 국채는 오후 2시 혼조세를 보이며 조기 폐장. 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 여파를 소화한 가운데 다음주 미국 비농업 고용지표를 기다리며 엇갈린 양상.

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금리/통화 Key Point  달러화는 미국이 휴장한 가운데 유럽 투심이 회복되며 하락. 유럽 경기 둔화 속도가 느릴 수 있다는 분석이 나오며 호재로 작용.  미 국채는 추수감사절(Thanksgiving Day) 휴일로 휴장.

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금리/통화 Key Point  달러화는 연방준비제도(Fed)가 긴축 통화정책 속도 조절 기대와 미국 구매관리자지수(PMI)가 유럽에 비해 상대적 부진으로 약세.  미 국채는 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에서 금리인상 속도 조절 내용에 상승. 10년물과 2년물 수익률 역전폭은 -70bp 후반으로 확대.

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금리/통화 Key Point  달러화는 연방준비제도(Fed) 고위 관계자 가운데 속도 조절론 주장 인사들 늘어나며 약세.  미 국채는 중국 코로나19 급증에 따른 봉쇄 여파로 상승. 10년물과 2년물 역전폭 -70bp를 넘으며 40년 만에 최대. 전문가들은 경기 침체 우려.

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금리/통화 Key Point  달러화는 추수 감사절 징검다리 연휴를 앞두고 강세. 오버나잇 리스크를 회피하려는 심리 강화.  미 국채는 경기 침체 시그널 10년물과 2년물 국채수익률 역전폭이 70bp 이상벌어지며 매수세 증가. 오는 23일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 발표에 주목.

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금리/통화 Key Point  달러화는 연방준비제도(Fed)가 매파적인 행보를 한층 강화하며 강세. 콜린스 총재는 75bp 금리 인상도 테이블 위에 있다고 언급.  미 국채는 전일 불러드 총재의 제약적 금리 수준 발언에 매도세 지속. 당국자들의 매파적인 발언에도 전문가들은 내년에 금리를 인하할 것으로 확신.

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금리/통화 Key Point  달러화는 매파적인 행보를 뒷받침하며 강세. 불러드 총재는 제약적인 수준에 도달하기 위해서는 정책금리 5~7% 수준으로 추가 인상해야 한다고 주장.  미 국채는 인플레이션 정점 전망과 연준의 금리인상이 이어질 것이라는 전망에 하락. 전문가들은 정책금리 5%가 넘을 수도 있다는 전망.

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금리/통화 Key Point  달러화는 전날 위험선호 심리가 되살아나 장중 혼조세. 러시아와 우크라이나의 지정학적 리스크에 따른 위험회피심리도 빠르게 해소.  미 국채는 경제지표들의 호조로 긴축 정책이 경제를 둔화시킬 것이라는 전망으로 상승. 폴란드 미사일이 우크라이나 발로 알려졌으나 지정학적 리스크는 완전히 해소되지 않아 채권 매수세 강화.

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금리/통화 Key Point  달러화는 위험선호 심리가 되돌아오며 하락. 인플레이션 정점에 대한 안도감과 중국의 경기 부양책이 가시화될 것이라는 기대감 강화.  미 국채는 생산자물가지수(PPI) 상승세가 둔화되면서 상승. 폴란드에 러시아 미사일이 떨어졌다는 소식에 안전 자산 선호가 더해지며 추가적으로 상승.