1. Thị trường phản ánh mọi thứ: học thuyết Dow cho rằng thị trường có tính hiệu quả, nghĩa là giá trên thị trường phản ứng với toàn bộ thông tin hiện có trên thị trường.
2. Ba loại xu hướng của thị trường: Dow cho rằng thị trường sẽ có một trend chính, một trend trung bình và một trend ngắn hạn.
3. Trend chính có 3 pha: pha tích luỹ (accumulation), pha tăng (big move) và pha quá độ. Với thị trường giảm thì sẽ có tên gọi lần lượt là pha phân phối (distribution), pha giảm mạnh, pha tuyệt vọng (panic phase).
4. Các chỉ số trong thị trường phải xác định lẫn nhau: Dow sử dụng chỉ số công nghiệp Dow Jones và chỉ số ngành vận tải (Transportation Averages) để đo lường tình trạng sức khoẻ của nền kinh tế. Chỉ khi cả 2 chỉ số cùng tăng, trend của thị trường mới có thực.
5. Volume thị trường xác định trend: trong trend tăng, volume thị trường sẽ tăng khi giá tăng (đi đúng xu hướng) và ngược lại volume giảm chứng tỏ trend tăng đang có dấu hiệu suy yếu.
6. xu hướng sẽ tồn tại lâu dài đến khi sự đảo chiều của thị trường xuất hiện rõ ràng: sự đảo chiều của trend chính rất dễ nhầm với một đợt giá hồi của một con trend thứ cấp, nên hãy chờ đợi trend chính đảo chiều một cách rõ ràng để xác định đúng xu hướng của thị trường.