CPI làm tỉ lệ cược cắt lãi suất 50bps giảm đi, vàng giảm gía

8월 15일

Dữ liệu vĩ mô
Giá tiêu dùng tại Mỹ tăng ở mức vừa phải vào tháng 7 và tốc độ tăng lạm phát hàng năm chậm lại xuống dưới 3% lần đầu tiên trong gần 3 năm rưỡi, mở rộng cánh cửa hơn cho FED cắt giảm lãi suất vào tháng tới.
Dữ liệu CPI tối qua đánh dấu tháng thứ ba liên tiếp giá tiêu dùng được kiểm soát và tăng nhẹ so với mức tăng giá sản xuất trong tháng trước, cho thấy lạm phát đã quay trở lại xu hướng giảm. Lạm phát giảm phù hợp với quan điểm từ các doanh nghiệp rằng người tiêu dùng đang phản đối giá cao, thông qua việc săn hàng giá hời, cắt giảm mua sắm và chuyển sang các sản phẩm thay thế có giá thấp hơn.
Bởi tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt lên gần mức cao nhất trong ba năm là 4,3% vào tháng 7 đã đưa ra mức giảm lãi suất 50bps, tuy nhiên, với giá thuê nhà tăng cao vào tháng trước và lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2%, các nhà kinh tế cho biết ngân hàng FED khó có thể bắt đầu chu kỳ nới lỏng dự kiến của mình bằng cách cắt giảm lãi suất 50bps, trừ khi thị trường lao động tiếp tục xấu đi.
Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường tài chính đã tăng khả năng Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách ngày 17-18 tháng 9 lên 65% từ mức 49,5% trước khi có dữ liệu. Họ thấy khả năng Fed giảm lãi suất 50bps là 35%. Điều đó lí giải cho câu chuyện vì sao dữ liệu CPI cho thấy lạm phát quay lại xu hướng giảm mà giá vàng lại không tăng được mà thậm chí còn giảm nhiều trong tối ngày hôm qua. Nó cho thấy thị trường không còn kì vọng đợt cắt giảm mạnh 50bps đầu tiên mà thay vào đó quay lại với mức nhỏ nhất và thấp nhất là 25bps. Tuy nhiên, dù sao đi chăng nữa việc cắt giảm lãi suất diễn ra thì vàng vẫn sẽ nhận được hỗ trợ tương quan từ sự kém hấp dẫn của đồng dollar.


Tâm lý thị trường
Tại thời điểm xuất bản được viết, dữ liệu từ công cụ IGCS đang không có xu hướng nào được chỉ ra.

Triển vọng kĩ thuật
Trên khung D, xu hướng tăng giá vẫn còn với động lượng trung bình yếu. Vẫn như xuất bản trước đã nói, vàng sẽ chỉ có thể tăng giá mạnh hơn và làm động lượng tăng cao hơn khi nó phá vỡ đỉnh giá 2483usd/oz.

Với vị trí và hình thái hiện tại của TK KJ, giá sẽ có xu hướng SW trên khung D. Xét tới khung H4, vàng sau khi fake break lên mức 2480usd/oz đã giảm trở lại và nhận được hỗ trợ từ đường KJ tại vùng giá 2438usd/oz và đẩy giá lên trở lại.

Với mô hình mây h4 hiện tại, xu hướng tăng giá vẫn còn nhưng động lượng tăng trung bình yếu. Vị trí TKKJ đang chỉ ra xu hướng giá ưu tiên SW và thậm chí có khả năng bị đảo chiều nếu giá hoạt động dưới 2438usd/oz thì mục tiêu giảm sẽ về tới 2421usd/oz. Vàng sẽ quay trở lại con đường tăng giá nếu đưa được giá hoạt động ổn định phía trên 2459usd/oz và xác nhận bằng việc đẩy lên trên 2467usd/oz.

Dữ liệu EOD ngày hôm nay cho thấy thanh khoản khá thấp mặc dù một dữ liệu rất quan trọng tiếp theo là dữ liệu chỉ số bán lẻ sẽ được công bố vào tối nay. Quan sát qua EOD của tuần này cho thấy có sự trùng khớp là hợp đồng mua vàng tại khu vực 2450 vẫn rất cao với kì vọng giá đạt đỉnh xung quanh vùng 2500-2510usd/oz vì nơi đây xuất hiện khối lượng hợp đồng bán khá nhiều.


Với dữ liệu bán lẻ, mối quan tâm chính sẽ được đặt tại dữ liệu tháng/tháng

• Nếu dữ liệu công bố lớn hơn 0.4%, vàng sẽ giảm giá
  
• Nếu dữ liệu công bố nhỏ hơn 0%, vàng sẽ tăng giá
  
• Nếu dữ liệu công bố nằm giữa 0-0.4%, vàng sẽ có xu hướng tăng nhẹ nhưng sau sẽ giảm. Ở trường hợp này sẽ cần chú ý tới dữ liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp vì nó đang là tâm điểm của thị trường. Đọc lại phần vĩ mô cơ bản phía trên để rõ.
  

Để tiện giao dịch, tôi đánh dấu hỗ trợ kĩ thuật cần chú ý như sau.
- Kháng cự kĩ thuật: 2459, 2467, 2476, 2488, 2500 usd/oz
- Hỗ trợ kĩ thuật: 2421, 2429, 2438, 2447 usd/oz

Cuối cùng, chúc các bạn một ngày mới vui vẻ, hạnh phúc, thành công và nhiều lợi nhuận. Đừng quên rằng đây là nhận định giao dịch của cá nhân tôi, các bạn có thể tham khảo để xây dựng chiến lược giao dịch của các bạn và tôi không chịu trách nhiệm với những vị thế mở của các bạn.