Wig20 perspektywy na druga połowę 2021r

2021년 6월 12일

Druga połowa roku nie zapowiada się zbyt optymistycznie dla rynków akcji. Na przełomie lipca i sierpnia dojdzie prawdopodobnie do zmiany aktualnie obowiązującego reżimu. Będziemy mieli przejście z reflacyjnej narracji na deflacyjną. Co to znaczy? Aktualnie znajdujemy się prawdopodobnie w szczycie dynamiki zarówno PKB jak i inflacji lub ten szczyt osiągniemy w lipcu, natomiast sierpień powinien być pierwszym miesiącem kiedy ta dynamika w obu przypadkach zacznie słabnąć. Będzie to miało charakter globalny i dotknie również nasz rynek. Spowolnienie gospodarcze może potrwać do końca roku i może też objąć 1Q 2022roku.
Aktualnie po osiągnieciu poziomu 2250 na wig20 zgodnie z planem zamknąłem wszytkie długie pozycje na akcjach (patrz linki do powiązanych pomysłów).
Tworząc portfel inwestycyjny na najbliższe 6-9 miesięcy będę miał na uwadzę fakt iż faza spadku dynamiki inflacji i PKB która jest przed nami charakteryzuje się alokacją kapitału w takie aktywa jak USD, złoto, w spółki dywidendowe z niską Betą, obligacje. Ucierpieć mogą szczególnie towary, waluty rynków EM, spółki energetyczne, sektora finansowego i generalnie wszystkie spółki cykliczne z wysoką betą.

2021년 11월 27일

노트

Kontynuacja pomysłu. Szczyty inflacji i tempa wzrostu gospodarczego przesunęły się o dwa miesiące jednak cała koncepcja z czerwca jest nadal aktualna, czyli spowolnienie w 1Q2022.