#ИнвестиционнаяИдея VMware

2021년 8월 20일

💠 VMware является лидером в области производства виртуальных машин для серверов и настольных компьютеров.
Поставщик программного обеспечения работает в трех сегментах: лицензии, техническое обслуживание и профессиональные услуги.
В число клиентов входят предприятия, использующие центры обработки данных, вычисления для конечных пользователей, облачные провайдеры.

Финансовые показатели 💬

🔸 Капитализация $64,7 млрд.
🔸 P/E = 31.3. Среднее P/E по отрасли 24.37.
🔸 P/B = 6.9. Среднее P/B по отрасли 2.6.
🔸 Выручка c 2016 по 2020 год выросла на 5 млрд долларов. Среднегодовой рост 13%.
🔸 Чистая прибыль c 2016 по 2020 год выросла на 874 млн долларов. Среднегодовой рост 6.8%.
🔸 Debt equity (отношение долга к капиталу) = 0,53.
🔸 Компания не выплачивает дивидендов.

Преимущества 💬

🔹 Выручка за первый квартал составила 2,99 миллиарда долларов, что на 9% больше, годом ранее.

🔹 Сумма доходов от подписки и SaaS и лицензий составила 1,39 млрд долларов, что на 12% больше, чем годом ранее.

🔹 Чистая прибыль по GAAP за первый квартал составила 425 млн долларов, или 1,01 доллара на разводненную акцию, по сравнению с 386 млн долларами или 0,92 доллара на акцию годом ранее.

Риски 💬

🔻 По данным Fidelity сектор Tecknology вырос за 5 лет на 225%, в свою очередь индекс S&P500 вырос на 105% за тот же период. Коррекция в технологическом секторе может повлиять на стоимость акции.

🔻 Нестабильный рост чистой прибыли, но динамика положительная.

Итог 💬

💡 Набирать позицию можно в районе 153 долларов за бумагу. Фиксировать прибыль можно начиная от уровня $170 (потенциальный заработок ~12%). Закрывать позицию можно на уровне $200 за бумагу (потенциальный заработок ~30%). Данный бизнес можно рассматривать как долгосрочную инвестицию. 💡