WisdomTree - Tactical Daily Update - 24.08.2022
Borse incerte, scendono ai minimi del mese.
Banche Centrali nel dilemma la lotta all’inflazione ed il sostegno alla crescita.
Simposio banchieri centrali di Jackson Hole: venerdi’ 26 parla Powell.
Euro ai minimi vs Dollaro e rendimenti dei Govies in salita.
Con i modesti cali di ieri, 23 agosto, i principali indici azionari mondiali sono scesi al minimo di agosto. In Europa continua a preoccupare la possibile carenza di gas nel prossimo inverno ma, tutto sommato, la seduta di ieri non e’ stata drammatica: Milano ha primeggiato, +0,97%, negativi gli altri mercati: Parigi -0,26%, Londra -0,63%, Francoforte -0,31%, Madrid -0,76%.
Wall Street, che era partita male, ha recuperato dopo la pubblicazione degli indici PMI (Purchasing Managers Index) che ad agosto sono scesi, ma meno del previsto, lasciando sperare in un atteggiamento meno aggressivo da parte della Banca Centrale Usa (Federal Reserve-FED). Dow Jones -0,47%, Nasdaq invariato (ma nelle ultime 3 sedute ha perso -4,5%), S&P 500 -0,2%.
L'indicatore PMI composito e’ sceso negli Usa a 45 punti, confermandosi nell’area di contrazione economica, ed e’ sotto il dato di luglio di 47,7 ed alle attese, che suggerivano una risalita a 49: il sub indice della manifattura ha segnato 51,3, sotto le stime di 52, e quello dei servizi a 44,1, il livello più basso da quasi 2 anni, quando era previsto a 49,2.
A luglio, negli Stati Uniti, le vendite di case nuove sono scese bruscamente ed oltre le previsioni: -12,6% mese su mese, contro attese di una calo del -2,5%: rispetto a un anno prima, il calo e’ del -29,6%. All'attuale ritmo mensile di 511 mila unita’ all’anno, occorrerebbero 10,9 mesi per esaurire lo stock di case in vendita.
Insomma, anche l’economia americana mostra segni di cedimento, anche per il timore di famiglie ed imprese cha la Banca Centrale, per raffreddare l'inflazione, acceleri sul percorso di “stretta monetraia”, alzando energicamente i tassi di interesse.
Analisti ed investitori sperano che al simposio di Jackson Hole (Wyoming) dei banchieri centrali, venerdì 26, il chairman FED Jerome Powell dia delle indicazioni.
In Europe l’inflazione e la crisi del gas spaventano, ma non impediscono che ad agosto la fiducia dei consumatori (fonte Commissione Europea) abbia recuperato 2,1 punti nell'Area Euro dai minimi storici di luglio: il suo -24,9 nell'Eurozona significa un livello comunque piu’ bassi che nella fase acuta della pandemia: potere dell’inflazione!
Indicazioni deboli anche dagli indici PMI europei: prosegue la debolezza della manifattura e dei servizi servizi e l’indice composito di agosto si attesta a 49,2 punti, in area di contrazione, facendo comunque un po’ meglio delle attese.
La prospettiva di recessione europea, avvalorata dalla carenza e dai prezzi iperbolici del gas, contribuiscono alla debolezza dell’Euro, che segna nuovi minimi verso il Dollaro, a 0,9915 (ore 13.30 CET). Il Dollaro resta forte verso ogni valuta internazionale, a cominciare dallo yen giapponese, scivolato a 136,4 vicono ai minimi storici di 139,0 del 14 luglio.
E’ancora in rialzo il petrolio, sostenuto dall’inattesa prospettiva di tagli alla produzione da parte dell'Opec+ ventilata dal principe Abdulaziz bin Salman, ministro saudita dell'Energia, convinto che il mercato vada ri-equilibrato in favore di un aumento dei prezzi...
Il prezzo del WTI *West Texas Intermediate” sale stamani, 24 agosto, del +0,5% a 94,2 Dollari/barile. Quello del gas naturale europeo torna verso i massimi storici di 291 Euro/magawattora di pochi giorni fa e, sull'hub olandese TTF, tocca 284 Euro/megawattora (ore 13.00 CET).
Prosegue il “sell-off” sul mercato obbligazionario globale, dove i rendimenti tornano a risalire: negli Stati Uniti, quello del Treasury decennale sfiora il +3,1%, incorporando l’attesa di nuovi innalzamenti dei tassi.
Ieri sera Neel Kashkari, Presidente della FED regionale di Minneapolis, ha detto che la sua maggiore paura è la leggerezza con cui il mercato finanziario tratta il pericolo rappresentato da un’inflazione alta e assai persistente, auspicando che la Banca Centrale diventi ancora più aggressiva nel contrastare la dannosa spirale inflazionistica.
In Europa, lo spread di rendimento tra Btp italiani e Bund tedeschi a 10 anni sale a 234 punti, dai 231 di ieri, col BTP benchmark che rende +3,71% (ore 14.00 CET).
Stamattina le borse dell’Asia Pacifico hanno chiuso mediamente con significative perdite: anche in Giappone, che e’ privo di fonti energetiche naturali, l'attenzione alla questione degli approvvigionamenti e dei prezzi troppo alti e’ molto sentita: il Governo starebbe considerando un temporaneo e straordinario ritorno all'energia nucleare, undici anni dopo il disastro della centrale di Fukushima.
Il Nikkei giapponese ha perso il -0,5%, mentre il CSI300 di Shanghai&Shenzen il -1,9%. In Cina gli sforzi del Governo e della Banca Centrale per favorire la ripresa economica sembrano per ora scontrarsi con la bassa fiducia di consumatori ed investitori. Tra gli altri maggiori indici, l’Hang Seng di Hong Kong ha perso -1,2%, mentre il BSE Sensex indiano ha guadagnato il +0,1%, ed il Kospi coreano il +0,5%.
Stamani, 24 agosto, le Borse europee resistino attorno alla parita’, mentre i futures sui maggiori indici di Wall Street anticipano riaperture in rialzo frazionale (ore 14.00 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Banche Centrali nel dilemma la lotta all’inflazione ed il sostegno alla crescita.
Simposio banchieri centrali di Jackson Hole: venerdi’ 26 parla Powell.
Euro ai minimi vs Dollaro e rendimenti dei Govies in salita.
Con i modesti cali di ieri, 23 agosto, i principali indici azionari mondiali sono scesi al minimo di agosto. In Europa continua a preoccupare la possibile carenza di gas nel prossimo inverno ma, tutto sommato, la seduta di ieri non e’ stata drammatica: Milano ha primeggiato, +0,97%, negativi gli altri mercati: Parigi -0,26%, Londra -0,63%, Francoforte -0,31%, Madrid -0,76%.
Wall Street, che era partita male, ha recuperato dopo la pubblicazione degli indici PMI (Purchasing Managers Index) che ad agosto sono scesi, ma meno del previsto, lasciando sperare in un atteggiamento meno aggressivo da parte della Banca Centrale Usa (Federal Reserve-FED). Dow Jones -0,47%, Nasdaq invariato (ma nelle ultime 3 sedute ha perso -4,5%), S&P 500 -0,2%.
L'indicatore PMI composito e’ sceso negli Usa a 45 punti, confermandosi nell’area di contrazione economica, ed e’ sotto il dato di luglio di 47,7 ed alle attese, che suggerivano una risalita a 49: il sub indice della manifattura ha segnato 51,3, sotto le stime di 52, e quello dei servizi a 44,1, il livello più basso da quasi 2 anni, quando era previsto a 49,2.
A luglio, negli Stati Uniti, le vendite di case nuove sono scese bruscamente ed oltre le previsioni: -12,6% mese su mese, contro attese di una calo del -2,5%: rispetto a un anno prima, il calo e’ del -29,6%. All'attuale ritmo mensile di 511 mila unita’ all’anno, occorrerebbero 10,9 mesi per esaurire lo stock di case in vendita.
Insomma, anche l’economia americana mostra segni di cedimento, anche per il timore di famiglie ed imprese cha la Banca Centrale, per raffreddare l'inflazione, acceleri sul percorso di “stretta monetraia”, alzando energicamente i tassi di interesse.
Analisti ed investitori sperano che al simposio di Jackson Hole (Wyoming) dei banchieri centrali, venerdì 26, il chairman FED Jerome Powell dia delle indicazioni.
In Europe l’inflazione e la crisi del gas spaventano, ma non impediscono che ad agosto la fiducia dei consumatori (fonte Commissione Europea) abbia recuperato 2,1 punti nell'Area Euro dai minimi storici di luglio: il suo -24,9 nell'Eurozona significa un livello comunque piu’ bassi che nella fase acuta della pandemia: potere dell’inflazione!
Indicazioni deboli anche dagli indici PMI europei: prosegue la debolezza della manifattura e dei servizi servizi e l’indice composito di agosto si attesta a 49,2 punti, in area di contrazione, facendo comunque un po’ meglio delle attese.
La prospettiva di recessione europea, avvalorata dalla carenza e dai prezzi iperbolici del gas, contribuiscono alla debolezza dell’Euro, che segna nuovi minimi verso il Dollaro, a 0,9915 (ore 13.30 CET). Il Dollaro resta forte verso ogni valuta internazionale, a cominciare dallo yen giapponese, scivolato a 136,4 vicono ai minimi storici di 139,0 del 14 luglio.
E’ancora in rialzo il petrolio, sostenuto dall’inattesa prospettiva di tagli alla produzione da parte dell'Opec+ ventilata dal principe Abdulaziz bin Salman, ministro saudita dell'Energia, convinto che il mercato vada ri-equilibrato in favore di un aumento dei prezzi...
Il prezzo del WTI *West Texas Intermediate” sale stamani, 24 agosto, del +0,5% a 94,2 Dollari/barile. Quello del gas naturale europeo torna verso i massimi storici di 291 Euro/magawattora di pochi giorni fa e, sull'hub olandese TTF, tocca 284 Euro/megawattora (ore 13.00 CET).
Prosegue il “sell-off” sul mercato obbligazionario globale, dove i rendimenti tornano a risalire: negli Stati Uniti, quello del Treasury decennale sfiora il +3,1%, incorporando l’attesa di nuovi innalzamenti dei tassi.
Ieri sera Neel Kashkari, Presidente della FED regionale di Minneapolis, ha detto che la sua maggiore paura è la leggerezza con cui il mercato finanziario tratta il pericolo rappresentato da un’inflazione alta e assai persistente, auspicando che la Banca Centrale diventi ancora più aggressiva nel contrastare la dannosa spirale inflazionistica.
In Europa, lo spread di rendimento tra Btp italiani e Bund tedeschi a 10 anni sale a 234 punti, dai 231 di ieri, col BTP benchmark che rende +3,71% (ore 14.00 CET).
Stamattina le borse dell’Asia Pacifico hanno chiuso mediamente con significative perdite: anche in Giappone, che e’ privo di fonti energetiche naturali, l'attenzione alla questione degli approvvigionamenti e dei prezzi troppo alti e’ molto sentita: il Governo starebbe considerando un temporaneo e straordinario ritorno all'energia nucleare, undici anni dopo il disastro della centrale di Fukushima.
Il Nikkei giapponese ha perso il -0,5%, mentre il CSI300 di Shanghai&Shenzen il -1,9%. In Cina gli sforzi del Governo e della Banca Centrale per favorire la ripresa economica sembrano per ora scontrarsi con la bassa fiducia di consumatori ed investitori. Tra gli altri maggiori indici, l’Hang Seng di Hong Kong ha perso -1,2%, mentre il BSE Sensex indiano ha guadagnato il +0,1%, ed il Kospi coreano il +0,5%.
Stamani, 24 agosto, le Borse europee resistino attorno alla parita’, mentre i futures sui maggiori indici di Wall Street anticipano riaperture in rialzo frazionale (ore 14.00 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
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