숏

Про закономерности роста цен на нефть и поводы для продаж

Мы уже писали, что уровень геополитической напряженности сейчас проще всего оценивать даже не по привычному Индексу VIX (он же Индекс Страха), а по динамике цен на нефть и золото. Так вот вчера оба актива росли, намекая на то, что мы выходим на очередной локальный пик.

Но представим себе, что здравый смысл никуда не делся. Он здесь, он с нами и никто не собирается начинать воевать ни глобально, ни локально. И после этого зададимся вопросом: «А насколько справедлива нынешняя цена на нефть?».

Да, в 2020-2021 годах ОПЕК+ уверенно обеспечивал дисбаланс на рынке нефти в пользу искусственного дефицита актива. Что естественным образом толкало цены на нефть вверх. Затем осенью 2021 года Европу, а затем и мир накрыл энергетический кризис. Нефть, будучи базовым энергетическим активом не могла пройти мимо и вполне закономерно росла в цене.

Старт 2022 года – это мощнейшая информационная атака на глобальном уровне на предмет войны между Россией и Украиной. Что чревато, например, санкциями против России и ее углеводородов. Поскольку Россия добывает 10+ млн б/д нефти, то есть свыше 10% мирового предложения на рынке, рост актива опять же выглядит закономерным и обоснованным.

И вроде бы все логично и закономерно. А при условии худшего сценария развития событий тенденции явно продолжатся и усилятся. Но вернемся к предположению, что мир не сошел с ума. Займем позицию оптимистов.

Так вот в таком случае нужно будет для начала как минимум убрать «военную премию» с цены на нефть. А это свыше $20 за баррель (см динамику цен на нефть с декабря 2021 года по текущее время). Зима заканчивается, а Олимпиада уже завершилась. То есть энергетический кризис стремительно теряет свою актуальность: никто не замерз, газа всем хватило, а значит поводов истерить, мягко говоря, поубавилось. Ну и про ОПЕК+ не забываем. С августа 2021 года каждый месяц добыча наращивается на 400К б/д. То есть предложение на рынке уже выросло на 3+ млн б/д.

Это мы к чему. А к тому, что можно воспользоваться текущей ситуацией и заработать. Продажа нефти должна дать минимум 20-30 долларов заработка на каждом барреле. Ну а если же отработает пессимистичный сценарий, то будет не до убытков по этой сделке, потому как будут проблемы поважнее