숏

Evergrande, инфляция и ценовая война на рынке нефти

Вчерашние данные по инфляции в Великобритании показали максимальные темпы роста за последние 9 лет, что естественным образом вызывает вопросы к Банку Англии на предмет целесообразности ужесточения монетарной политики.

Аналогичные вопросы есть и к Банку Канады, где потребительская инфляция достигла отметки 4,1% г/г.

В общем вчерашний день четко показал, что Центробанки и Правительства доигрались, выпустив джинна инфляции из бутылки. Но силы воли пока ни у кого не хватает, что признать проблему и начать что-то делать. Так что 22 сентября (дата очередного заседания FOMC ФРС) в этом свете выглядит все более интригующим.

Не менее интригующим видится нам следующая неделя и в контексте информации о том, что китайский застройщик China Evergrande Group с обязательствами на сумму около 300 миллиардов долларов, не сможет выплатить проценты по своему долгу на следующей неделе. По сути, речь идет о дефолте. И это может стать первой упавшей шашкой домино для в целом сильно перекредитованного Китая. А если посыплется Китай, то мало не покажется всем.

Не менее интересные вещи разворачиваются сейчас на рынке нефти. Да, пока что все выглядит для покупателей безоблачно: ураганы снижают добычу нефти в США, запасы нефти тают, а прогнозы спроса растут.

Но рынки игнорируют очень важные тенденции, которые уже вовсю формируются: имеются в виду новости о том, что Саудовская Аравия начала продать свою нефть с дисконтом, а на этой неделе это же стала делать Россия (во вторник сорт Urals из Балтийского моря был предложен со скидкой в 2,35 доллара за баррель по отношению к Brent) и Ирак (Basrah Light будет продаваться со скидкой в 1,15 доллара за баррель). А теперь угадайте кто входит в топ-3 по объёмам добычи нефти в ОПЕК+?

Все боятся произнести это вслух, но текущая ситуация лучше всего описывается термином «ценовая война». В последний раз подобное происходило весной 2020 года и закончилось все минус 50 долларами за баррель нефти марки WTI (речь идет про фьючерсный, а не спотовый рынок).