arike1225

TMF는 언제 매도할 것인가

BATS:TMF   Direxion Daily 20-Yr Treasury Bull 3x Shrs
과거 미국기준금리와 M2유동성, TMF (장기채 3배 레버리지)의 관계를 확인하여 23년12월말 현재 앞으로의 TMF매도 계획을 유추해 본다.

1. 2018년 11월 최저점에서 시작된 상승세가 금리동결 기간에 상승
: 금리가 동결을 유지할 수록 금리 최상단이라 여기고 금리인하만 남았다는 기대감에 장기채권 가격이 오른것으로 판단됨 (최저점에서 약 50%)

2. 금리 최상단에서 처음으로 인하하는 시점엔 TMF가격을 유지하다 그 이후 1~2달 30%의 상승을 더 이어감. (이 때가 최고점)

코로나란 미친 유동성 공급과 0에 수렴하는 급격한 금리인하 구간은 제외한다.
특수한 경우가 아닌 Normal한 상황이라 여기고 코로나 시기는 참고를 하지 않겠다.

(매도 시기)
1. 이전 최저점 약 38달러에서 50% 상승한 75달러가 오면 매도를 고민
2. 금리동결 유지구간 지나 첫 금리인하가 나오고 1~2달 내에 매도하는 것을 고민

우선 75달러까지 가는지를 보고 결정을 하도록 하겠다.