Стоит ли ждать "Новогоднего ралли"? S&P500 говорит об обратном.

2018년 12월 17일

До конца года осталось всего две недели, и именно текущая неделя обещает быть наиболее интересной для инвесторов валютного и фондового рынка. Речь идет о заседании ФРС США, итоги которого будут озвучены в среду, 19 декабря в 22:00 по Москве.

Заседание будет сопровождаться пресс-конференцией господина Джерома Пауэлла, нынешнего главы ФРС, и именно она и представляет наибольший интерес. Хотя интриги вокруг итогов заседания нет никакой - в текущий момент фьючерсы на федеральные фонды демонстрируют показатель 77,5% в пользу повышения ставки к уровню 2,25-2,5% в ходе декабрьского заседания.

Тем не менее, инвесторы будут крайне внимательно прислушиваться к комментариям Пауэлла касательно близости “нейтрального” уровня ставок, поскольку в текущий момент наибольшей интригой является количество планируемых уровней повышения ставки в 2019-м. Пока рынок закладывает в цену 2 повышения ставки ФРС в 2019-м, если же их будет планироваться больше, то это сработает в пользу краткосрочного роста доллара США по всему спектру рынка.

Хотя позиция ФРС стала более "голубиной" , тем не менее фондовый рынок активно входит в фазу коррекции. С точки зрения техники, цене есть куда упасть - и ближайший уровень - отметка 2505, а там и 2305 недалеко. Именно уровень 2305 является ключевым, поскольку пока цена находится в рамках восходящего канала, говорить о смене тренда преждевременно.

Нам предстоит увидеть интересное начало года. Масса назревших вопросов не дадут инвесторам расслабиться. Торговая война с Китаем, снижение эффекта от налоговой реформы в Штатах, риски шатдауна накануне праздников, и конечно же ужесточение монетарной политики ФРС - все эти факторы являются ключевыми

С моей точки зрения, рынок может достичь 2500, после чего сделает краткосрочный отскок, но только уверенное преодоление 2700 сделает восходящий тренд доминирующим сценарием на ближайшее время. В противном случае - S&P500 ждет снижение к 2300.