Mercados de EEUU: ¿Se acerca otra caída o todo "está bien"?

Hola traders!

Espero que hayan tenido una buena semana. En esta publicación quiero hablar un poco del carácter de la recuperación económica que hemos visto en uno de los mercados más grandes del mundo: el Estadounidense.

A menos que hayan estado viviendo en una caja, aislada y sin contacto con el exterior, probablemente estén al tanto de las generalidades de cómo la pandemia ha impactado a los distintos países. En Estados Unidos tuvimos fuertes caídas a inicios del año, múltiples sesiones con market halts, empresas quebrando y otras aumentando significativamente su valor, entre otras cosas.

Al pasar de los meses y conforme el optimismo sobre una recuperación económica acelerada empezó a llegar a los mercados, pudimos ver como éstos han ido subiendo de nuevo, al punto de alcanzar nuevamente máximos históricos. Sin embargo, hay ciertas cosas que no podemos dejar de lado al evaluar el carácter de esta subida. Por el lado fundamental, tenemos ciertos aspectos que no podemos dejar de lado:

Los paquetes de estímulo
La impresión de (literalmente) trillones de dólares
Tasas de interés en 0%

Se ha hablado mucho de que esta recuperación no es más que un resultado de los paquetes de estímulo entregados por el gobierno de EEUU, ya que muchísimas personas lo han usado para iniciarse en el mundo del trading, llevando demanda por acciones y por consecuencia empujando al precio hacia arriba. Esto va ligado a la cantidad gigantesca de nuevos dólares en circulación, lo cuál tiene como propósito combatir la deflación. (En resumen, es cuando nadie gasta porque esperan que los precios caigan, y puede ser mucho más debastadora que la inflación).

El problema es que pese a todos estos esfuerzos, la inflación sigue sin subir y el gobierno de EEUU se ha quedado sin muchas alternativas para lograr su meta de 2% anual, ya que las tasas de interés ya están en 0%, dejando la única alternativa de bajarlas a tasas negativas.

Desde un punto de vista técnico, hay ciertos patrones e indicios (marcados con un círculo) que nos deja el volumen. Si prestamos atención, podemos ver como en repetidas ocasiones hemos visto un incremento significativo en el volumen alrededor de las áreas en las que el mercado ha hecho una corrección, mientras que los rallies alcistas no se han acompañado por un volumen especialmente alto.

Esto puede sugerir, en resumen, que cuando el mercado realiza una corrección, hay muchos más interesados en vender a comparación de los compradores que quieren sumarse cuando el mercado sube. Esto en sí mismo no es suficiente para concluir que estamos ante otra caída, pero en definitiva es algo a considerar al analizar el carácter del impulso alcista de los últimos meses, especialmente al contrastarlo con la realidad que se vive en muchos lugares, ya que no refleja exactamente una economía saludable que respalde la subida de los mercados, y aunque Main Street y Wall Street sean criaturas diferentes, es importante considerar ambos.

Recuerden que con o sin crisis económica global, siempre debemos planear cada trade que hagamos y operar nuestro plan.

Espero que este aporte les resulte útil! Dejen en los comentarios de la idea qué opinan al respecto.