Держитесь подальше от IPO!

2022년 4월 22일

Здравствуйте!
Хотелось бы знать мнение о ЗПИФ «Фонд первичных размещений», возможно, на Вашем канале будет интересно подписчикам узнать, что Вы думаете по поводу него. В данный момент просадка – 56 % от вложенных средств (было вложено 14% от всех денег, которые направил в инвестиции). В принципе, я их клал на долгое время: 5–10 лет. Вопрос, есть ли смысл их оставлять в таком фонде или лучше забрать что осталось? Думаю, подписчикам будет интересно узнать Ваше мнение. вопрос от подписчика

Вот такие вопросы поступают в личные сообщения. Сразу скажу: что и кому делать с инвестициями в то или иное — я не знаю! Я не могу дать совет без погружения в ситуацию, без понимания целей и задач. Как поступить с этим фондом — зависит от вашей ситуации, которую нужно разбирать индивидуально. В противном случае совет не стоит ни-че-го!

А теперь мое мнение об IPO. На канале было много статей на эту тему, в частности, что обычному человеку не стоит туда лезть, ибо расплата обязательно настанет. Так и произошло! Бум, начавшийся в 2019 г. и продлившийся до 2021 г., окончен. В долгосрочной перспективе доходность IPO для обычных людей (а все наши товарищи, которые работают на этом поприще, обычные) будет ниже рыночной. Даже с крупными капиталами! Тут уместно вспомнить ролик о том, что рынок — это пирамида (он на ютубе). Все андеррайтеры — западные структуры, а потому все самое вкусное забирают себе, отдавая остатки! Вы всегда будете последним уровнем в пирамиде! Тем самым дураком, что купит по хаям!

Почему это работало раньше? Потому что денег было море, их печатали, раздавали и т.д. Вот везде и стреляло! Но я писал, что банкет закончится и те, кто будет сейчас заходить, останутся ни с чем! Так и произошло. Что будет с этим фондом? Возможно, когда запустят очередное QE, он восстановится, а так его ждет унылая участь, когда даже индекс Мосбиржи будет его обходить.

Тот, кто продавал это физикам, пичкая их прежними доходностями, уже давно заработал и отбился на комиссиях. Индустрию не волнуют ваши цели, задачи и т.д. Индустрия не знает будущего, при этом обещает вам прошлое. До тех пор, пока вы будете инвестировать без плана, подобные истории будут вашими спутницами! Не забывайте (о чем я всегда говорю), что если вы на чем-то зарабатываете (IPO, спекуляции, венчур, краудфандинг и прочее синтетическое г.), то это временно! Обязательно придет час расплаты, когда вы потеряете если не все, то достаточно, чтоб все прошлые заслуги сошли на нет. Из любой подобной истории нужно успеть выскочить. Не успел — залетел! Все как в жизни.

Лично для меня перспективы IPO в текущих условиях крайне туманны. Учитывая, что большинство компаний, которые выходили на IPO, были убыточными, то… покойтесь с миром, капиталы. В то же время индустрии нужно зарабатывать деньги, и вам будут рассказывать, что это возможности! (Ну да, возможности потерять деньги.)

Кто-то может возразить, что, мол, фонд инвестирует во все, отсюда и такой рез. А я вот, молодец, выберу интересные. Come on! Вы серьезно думаете, что обойдете дядь, Моргана, Чейза и прочих?! Флаг вам в руки. Даже если вам удастся отбирать те самые, то аллокацию получите небольшую, что в итоге снова приведет к тому, что индекс вы не обгоните или, в лучшем случае, получите ту же доходность, только при абсолютно несопоставимых рисках.

В общем, что я могу сказать? Здесь у каждого два пути.
Первый — самообразование. Вы должны понимать, как устроен рынок. Как работают инструменты и какие есть классы активов. Какой и когда добавлять и т.д.
Второй — сформировать план и следовать ему.

В качестве финала: я не знаю, завершать ли этот фонд или нет. Может ли быть хуже?! Конечно может! А вот лучше - не уверен. Точно могу сказать одно, что лезть в IPO сейчас не самое лучшее время. В текущих условиях там больше риска, чем возможностей. Ах да, о том, что не стоит лезть в IPO я писал с 2021 года. Не зря, что-то понимаю...