Инвестиционная идея - акции Linde #LIN

2020년 11월 12일

💡 Швейцарский банк Union Bancaire Privée рекомендует покупать акции химической компании Linde #LIN после представления компанией отчетности за третий квартал, также отмечая, что сильное положение компании на рынке обеспечит ей рост в долгосрочной перспективе.

⚡️ Отчетность Linde за третий квартал:
• Прибыль на акцию (EPS) составила $2.15, выше консенсус-прогноза в $1.95.
• Выручка составила $6.86 млрд, что также лучше ожиданий $6.68 млрд.
• Рентабельность составила 22.1% рост на 230 б.п. по отношению к прошлому году и на 140 б.п. по отношению к прошлому кварталу, что связано с восстановлением конечных отраслей сбыта, ростом цен в регионах присутствия компании и ростом производительности.
• Свободный денежный поток составил $1.1 млрд – рост на 20% по отношению к прошлому году.
• Менеджмент повысил прогноз по EPS до $8.05-8.10 с $7.60-7.80

⚡️ Факторы роста:
• UBP уверены в долгосрочных перспективах компании, поскольку слияние Linde с Praxair создало крупнейшего в мире производителя промышленных газов. Огромный портфель активов в разных географиях станет основной роста EPS на уровнях в 17-19% и значительных денежных потоков.
• Слияние с Praxair в том числе создаст синергетические эффекты в затратах, эффект масштаба и повышения эффективности.

💎 Мы держим акции компании Linde #LIN в портфеле, считаем, что компания будет одним из бенефициаров ротации активов инвесторов в акции стоимости.


🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $300, потенциал роста +15%.