Инвестиционная идея - Hyatt Hotels #H

2021년 12월 3일

💡 Инвестиционный банк повысил рейтинг до «выше рынка»‎ по акциям Hyatt Hotels. Примечательно, что повышение рейтинга произошло на фоне опасений по поводу нового штамма COVID-19, которые ранее привели к существенному падению акций конкурентов компании, включая Hilton #HLT и Marriott International #MAR.

✅ Hyatt Hotels Corporation #H - международная гостиничная компания, которая владеет и управляет гостиницами, курортами, жилой и рекреационной недвижимостью под собственной маркой.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $101, потенциал роста +21%

⚡️ Основные тезисы к покупке:

• Финансовые показатели.
В начале ноября компания представила отчетность за 3-й квартал, зафиксировав стремительные темпы роста. Выручка достигла $851 млн, увеличившись более чем в 2 раза по сравнению с аналогичным прошлогодним показателем. Прибыль на акцию составила $2.31 по сравнению с убытком в $1.48 в прошлом году.

• Позитивные изменения в бизнесе.
Аналитики отмечают, что хотя за последние 12 месяцев акции Hyatt отставали от своих аналогов, ситуация может измениться уже в ближайшем будущем, поскольку компания переходит к менее капиталоемкой бизнес-модели.

Помимо этого, Hyatt недавно приобрел Apple Leisure Group - ведущую североамериканскую компанию в сфере курортно-управленческих услуг, путешествий и гостеприимства, поставив перед собой амбициозную задачу стать мировым лидером в сфере досуга и роскошных путешествий по системе «все включено».

Данная покупка способна обеспечить Hyatt темпы роста номерного фонда, превышающие средние значения по сектору. По мнению аналитиков, стратегические изменения в бизнесе компании создают потенциал для возврата капитала акционерам в виде выплаты дивидендов и обратного выкупа акций.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $8.59 млрд
• fwd P/S = 2.91х
• fwd P/S сектора = 1.14x
• прогнозные темпы роста выручки = 42.6%

💎 Наше мнение: Инвестирование в бумаги Hyatt Hotels может оказаться прибыльным в долгосрочной перспективе на фоне восстановления индустрии туризма. Однако стоит также учесть и риски, связанные с возможным выявлением новых штаммов COVID-19, которые могут негативно повлиять на всю сферу в целом.