Инвестиционная идея - FuboTV #FUBO

2021년 5월 21일

💡 FuboTV #FUBO - оператор потокового телевидения, в основном ориентирован на прямые трансляции спортивных состязаний, включая NBA, NHL, а также новости, сетевые телесериалы и фильмы.

Компания также предоставляет пакет потоковых кабельных услуг через телевизионные приставки Roku, Apple TV и Amazon Fire TV, конкурируя с такими сервисами, как YouTube TV, Sling и Hulu + Live TV. Эти услуги заменяют устаревшие услуги кабельного и спутникового телевидения, которые предоставляют компании Comcast #CMCSA и DISH Network #DISH.

⚡️ Основные тезисы:
• Первый квартал 2021 года стал переломным для FuboTV - рост числа подписчиков, общего дохода и доходов от рекламы превзошел ожидания. Все эти показатели увеличились более чем вдвое по сравнению с прошлым годом.

Выручка за первый квартал составила $119.7 млн, что на 135% больше, чем год назад, и опережает консенсус-прогноз в $103.9 млн. Выручка от рекламы составила $12.6 млн долларов, увеличившись на 206%. Количество абонентов в первом квартале достигло 509 430, что на 105% больше, чем год назад.

• Во втором квартале руководство прогнозирует выручку на уровне $120-122 млн, что намного выше консенсус-прогноза в $98.4 млн. А годовой прогноз выручки составил $520-530 млн, что выше прежнего консенсус-прогноза в $472.3 млн.

• FuboTV выигрывает за счет ценовой политики, непрерывного предложения контента и ориентированного на клиента инновационного опыта по сравнению с традиционным платным ТВ.

• Evercore ISI также считает, что компания явно выигрывает от трех ключевых тенденций: сокращение расходов на рекламу, переход от линейного телевидения к потоковому вещанию и растущий спрос на спортивные ставки.

• У Fubo есть побочный бизнес в сфере ставок на спорт. Компания имеет лицензии на букмекерскую контору в Индиане, Айове и Нью-Джерси и в ближайшие несколько недель планирует начать бета-тестирование бесплатных игр. Официальный запуск состоится в третьем квартале. Запуск букмекерской конторы ожидается в четвертом квартале.

FuboTV использует возможности спортивных трансляций, обеспечивая сопоставимое количество зрителей по более низкой цене, чем аналоги на платном телевидении.

• Wedbush полагает, что компания сможет выйти на уровень безубыточности к концу 2023 или началу 2024 года.

✅ FuboTV #FUBO
🎯 Целевая цена - $53, потенциал роста +163%

💎 В перспективе на FuboTV может благоприятно повлиять то, что потребители продолжат отказываться от кабельного ТВ, предпочитая настраиваемые пакеты контента. FuboTV предлагает всесторонние развлечения и просмотр спортивных состязаний, что является конкурентным преимуществом и может способствовать росту числа подписчиков.