ما هي الاتجاهات الأساسية القادمة للدولار الأمريكي في سوق العملات

على الرغم من أن الدولار الأمريكي لا يزال أضعف عملة في سوق الفوركس خلال عام 2025، فقد شهد ارتدادًا منذ بداية سبتمبر وقد يؤكد انعكاسًا صعوديًا متوسط المدى إذا اخترق مستوى مقاومة رئيسيًا. ومع ذلك، لم تُعطَ الإشارة بعد، ولا تزال الأسس الاقتصادية غير مكتملة. لنلقِ نظرة على الاتجاه المحتمل القادم للدولار الأمريكي من منظورين: الفني والأساسي.

1- العوامل الأساسية المطلوبة لحدوث انعكاس صعودي في الاتجاه العام للدولار الأمريكي (DXY)

ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية
إذا قرر الاحتياطي الفيدرالي استئناف دورة التشديد النقدي أو ببساطة الحفاظ على أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة بينما تقوم بنوك مركزية أخرى بالتيسير، فإن فروقات العائد ستصب في مصلحة الدولار، مما يجذب رؤوس الأموال نحو الأصول المقومة بالدولار الأمريكي.

نمو اقتصادي أمريكي قوي
البيانات القوية للناتج المحلي الإجمالي وسوق العمل ستعزز ثقة المستثمرين في الأصول الأمريكية، إذ إن الاقتصاد الديناميكي يجذب تدفقات رؤوس الأموال الأجنبية ويدعم العملة بشكل ميكانيكي.

تسارع التضخم مجددًا
قد يدفع ارتفاع التضخم الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على سياسة نقدية تقييدية لفترة أطول، مما يعزز جاذبية الدولار عالميًا بفضل ارتفاع أسعار الفائدة الاسمية.

تصاعد التوترات الجيوسياسية
غالبًا ما تؤدي فترات عدم اليقين أو الصراع الدولي إلى زيادة الطلب على الدولار الأمريكي باعتباره أصلًا آمنًا في أوقات الأزمات.

انضباط مالي أفضل وتدفقات إعادة رؤوس الأموال
أي مبادرة موثوقة لتقليص العجز الأمريكي ستعزز ثقة المستثمرين، كما أن إعادة أرباح الشركات متعددة الجنسيات الأمريكية ستخلق طلبًا إضافيًا على الدولار.


2- العوامل التي قد تُبقي الاتجاه الهبوطي قائمًا

نهاية الإغلاق الحكومي الأمريكي (“Shutdown”)
رغم أن ذلك يعيد الثقة على المدى القصير، فإن انتهاء الجمود المالي يشجع عودة شهية المخاطرة، مما يدفع المستثمرين الى التخلي عن الأصول الآمنة مثل الدولار، مما يضغط على قيمته.

نهاية سياسة التشديد الكمي (QT) للاحتياطي الفيدرالي
ابتداءً من 1 ديسمبر 2025، سيؤدي وقف برنامج التشديد الكمي إلى زيادة السيولة في الأسواق، مما يضعف الدولار عبر زيادة المعروض النقدي وتقليص العوائد الحقيقية.

خلاصة القول:
يتطلب انتعاش مستدام للدولار مزيجًا من أسعار فائدة مرتفعة، نمو اقتصادي قوي، وحالة من عدم اليقين العالمي. في المقابل، أي تيسير نقدي أو عودة للثقة العالمية قد يُبقي العملة الأمريكية على مسار هبوطي. وعلى الصعيد الفني، لن تُؤكَّد إشارة الانعكاس الصعودي ما لم يبق مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) دون مستوى المقاومة الرئيسي بين 101 و102 نقطة.








تنويه:

هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.

لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.

لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.

قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.