Теория Доу является одной из основополагающих теорий интерпретации графиков. Это в определенной мере психология инвесторов, подкрепленная графиками. Чарльз Доу считал, что фондовый рынок движется подобно океану, совершая колебания, состоящие из трех волн - первичной, вторичной и дневной. Сильные взлеты и падения рынка он сравнивал с приливами и отливами.
Существует 6 основных принципов, объясняющих теорию Доу:
1. Индексы учитывают все (кроме стихийных бедствий)
Индексы уменьшают частоту и влияние "необычных" движений отдельных акций, т.е. таких движений, которые противоречат поведению основного рынка. Таким образом убирается излишний шум, способный исказить результаты. Единственными большими движениями, отражающимися в индексах, считаются скачки цен или "стихийные бедствия".
2. Классификация трендов
Чарльз Доу делил тренды на 3 класса - первичные тренды, вторичные тренды и незначительные дневные флуктуации.
Первичный тренд, который так же называют волной, представляет собой долгосрочный тренд. Когда появляется волна растущих цен, мы получаем бычий рынок. Снижающиеся цены говорят о медвежьем рынке. Принято считать, что бычий или медвежий рынок начинается, когда цены разворачиваются и отходят на 20% от предыдущих минимумом или максимумов. Чтобы получить сингла движения вверх, характерный для бычьего рынка, уровни поддержки и сопротивления должны быть отделены примерно 10%-ным движением цены относительно величины индекса.
В теории Доу первичные тренды имеют 3 различимые фазы. Бычьему рынку присущи фазы: 1 - накопление, 2 - увеличение объема, 3 - заключительное взрывное движение. Медвежий рынок характеризуют фазы: 1 - начало продаж, 2 - паника, 3 - отсутствие покупателей.
Вторичные тренды так же называются корреляциями или восстановлениями. Это меньшие колебания по сравнению с первичными трендами. Так же на вторичных трендах нередко наблюдаются боковое движение.
В теории Доу малыми дневными трендами можно манипулировать. Обычно они длятся не больше 6 дней и считаются рыночным шумом, не влияющим на основное направление цены.
3. Принцип подтверждения
Чтобы бычий или медвежий рынок получил право на существование, его направление должны подтвердить два из трех основных индексов (промышленный, транспортный и коммунальный).
4. Тренд сопровождается объемом
Объем подтверждает движение цены и по мере развития тренда объем должен увеличиваться (не важно - бычий тренд или медвежий). Самый большой объем наблюдается на пике бычьего рынка и на дне медвежьего.
5. Используются только цены закрытия
У Чарльз Доу было убеждение, что самой важной ценой является цена закрытия. На закрытии объем торговли всегда увеличивается, т.к. инвесторы с ближними и дальними временными горизонтами собираются вместе, чтобы установить справедливую цену.
6. Тренд продолжается
Доу предполагает, что тренд сохраняется, пока не появится сигнал о его развороте. Тренд является долгосрочным движением цены и позиции нужно открывать только в направлении тренда. Теория Доу не прогнозирует, как долго продлится тренд. Она лишь подразумевает следование за ним, пока не появится сигнал, указывающий на изменение направления.
(с) материалы взяты из книги Перри Кауфман - Системы и методы биржевой торговли
Существует 6 основных принципов, объясняющих теорию Доу:
1. Индексы учитывают все (кроме стихийных бедствий)
Индексы уменьшают частоту и влияние "необычных" движений отдельных акций, т.е. таких движений, которые противоречат поведению основного рынка. Таким образом убирается излишний шум, способный исказить результаты. Единственными большими движениями, отражающимися в индексах, считаются скачки цен или "стихийные бедствия".
2. Классификация трендов
Чарльз Доу делил тренды на 3 класса - первичные тренды, вторичные тренды и незначительные дневные флуктуации.
Первичный тренд, который так же называют волной, представляет собой долгосрочный тренд. Когда появляется волна растущих цен, мы получаем бычий рынок. Снижающиеся цены говорят о медвежьем рынке. Принято считать, что бычий или медвежий рынок начинается, когда цены разворачиваются и отходят на 20% от предыдущих минимумом или максимумов. Чтобы получить сингла движения вверх, характерный для бычьего рынка, уровни поддержки и сопротивления должны быть отделены примерно 10%-ным движением цены относительно величины индекса.
В теории Доу первичные тренды имеют 3 различимые фазы. Бычьему рынку присущи фазы: 1 - накопление, 2 - увеличение объема, 3 - заключительное взрывное движение. Медвежий рынок характеризуют фазы: 1 - начало продаж, 2 - паника, 3 - отсутствие покупателей.
Вторичные тренды так же называются корреляциями или восстановлениями. Это меньшие колебания по сравнению с первичными трендами. Так же на вторичных трендах нередко наблюдаются боковое движение.
В теории Доу малыми дневными трендами можно манипулировать. Обычно они длятся не больше 6 дней и считаются рыночным шумом, не влияющим на основное направление цены.
3. Принцип подтверждения
Чтобы бычий или медвежий рынок получил право на существование, его направление должны подтвердить два из трех основных индексов (промышленный, транспортный и коммунальный).
4. Тренд сопровождается объемом
Объем подтверждает движение цены и по мере развития тренда объем должен увеличиваться (не важно - бычий тренд или медвежий). Самый большой объем наблюдается на пике бычьего рынка и на дне медвежьего.
5. Используются только цены закрытия
У Чарльз Доу было убеждение, что самой важной ценой является цена закрытия. На закрытии объем торговли всегда увеличивается, т.к. инвесторы с ближними и дальними временными горизонтами собираются вместе, чтобы установить справедливую цену.
6. Тренд продолжается
Доу предполагает, что тренд сохраняется, пока не появится сигнал о его развороте. Тренд является долгосрочным движением цены и позиции нужно открывать только в направлении тренда. Теория Доу не прогнозирует, как долго продлится тренд. Она лишь подразумевает следование за ним, пока не появится сигнал, указывающий на изменение направления.
(с) материалы взяты из книги Перри Кауфман - Системы и методы биржевой торговли