Технический, фундаментальный и ончейн анализ Биткоина 2021-2022.

2021년 12월 21일

Цена Биткоина уже 1.5 месяца продолжает практически безоткатную коррекцию, и на данный момент, происходит попытка выхода из ценового канала. Гистограмма технического индикатора MACD уже пересекла нулевую линию, а на индикаторе RSI отрабатывается сформировавшаяся дивергенция.
В зоне Дисбаланса 53000 у нас остался провал на горизонтальных уровнях торговых объемов, и если цена пойдет его перекрывать, то там будет сформирована вершина фигуры Голова и плечи. Однако, она будет считаться окончательно сформировавшейся только после пробития уровня шеи, поэтому, в рамках этого сценария проход цены может быть и выше, до 55000-60000. В этом диапазоне, как раз может состояться ретест восходящей трендовой линии снизу, результат которого будет свидетельствовать об окончателном закреплении цены под ней. Ниже 0.78 уровня коррекции Фибоначчи расположена линия слома структуры рынка BOS. После чего, вероятен поход вниз, туда где находится недельная зона Дисбаланса.



Если проанализировать график всего этого цикла роста, то мы можем заметить несколько повторяющихся паттернов, где после резкого снижения и консолидации, происходит выход наверх с обновлением исторических максимумов.



Есть ли в этот раз у Биткоина потенциал для обновления исторического максимума, попробуем ответить проанализировав фундаментальные ракторы и ончейн-метрики криптовалютного рынка.


Фундаментальный анализ рынка BTC

После летнего обновления исторического максимума, популярность Биткоина среди розничных инвесторов значительно упала. Об этом свидетельствует график количества поисковых запросов по ключевому слову Bitcoin в Google Trends, который с июля находится во флете, в диапазоне 24-40. Это показывает высокий потенциал роста цены актива, в случае нового хайпа в информационном пространстве, как в 2017 году, когда показатель достигал пикового значения 100.

Федеральная Резервная Служба США во время своего заседания перенесла сроки окончательного сворачивания программы стимулирования экономики с июня на март. А повышение ключевой ставки будет происходить в 3 этапа в 2022 году. Председатель ФРС Джером Пауэлл во время своей речи обнадежил инвесторов, дав понять, что не желает для рынков сильные встряски. Кроме того, он не видит в криптовалютах угрозу для финансовой стабильности, и считает, что при условии правильного регулирования, стейблкойны могут быть полезными для финансовой системы. Таким образом, можно считать, что заседание ФРС закончилось для криптовалютного рынка, в целом, положительно, но уже в середине 2022 года будет иметь последствия для всех рынков.

Стоит учесть еще один фундаментальный фактор: согласно налоговому законодательству США из годового налогооблагаемого дохода можно вычесть убыток полученный по акциям или другим инвестициям, при условии, что он реализован. Американские инвесторы могут использовать это как способ компенсации налогов от прибыли по другим активам в этом году. “Продавать убытки” таким образом, инвесторы смогут лишь до 1 января 2021 года. Кроме того, начиная с этой даты, биржи должны будут отчитываться в налоговую обо всех криптовалютных активах граждан США и операциях с ними. После реализации убытков инвесторы могут снова начать массово перезаходить в криптовалютные активы по более низким ценам, что вызвало бы их рост в 2022 году. Однако, по налоговому закону это можно сделать не ранее, чем через 30 дней, после реализации убытка.


Ончейн анализ Биткоина

Баланс USDT на криптовалютных биржах достиг максимума этого года, что говорит о готовности, как мелкого, так и крупного капитала к покупкам.

Ончейн метрика количества новых адресов в блокчейне Биткоина показывает динамику роста сети и притока новых пользователей. По анализу исторических данных, этот показатель достигал пиковых значений под конец предыдущего цикла роста. Сейчас график этой метрики повторяет паттерн 2017-го года, когда после нескольких коррекций произошел массовый приток новых пользователей в сеть Bitcoin. Но, также следует учесть, что массовое создание новых кошельков в сети Биткоин происходило и во время резкого обвала цены из-за начала эпидемии коронавируса.

Метрика процента инвесторов Биткоина находящихся в прибыли, показывает, что прибыльных счетов стало меньше. Этот показатель снизился на 25%, относительно уровня на котором он был, когда Биткоин достигал исторического максимума. Если проанализировать исторические данные, то мы увидим, что такое снижение обычно происходит перед новой волной роста.

Показатели метрики NVT, которая показывает отношение капитализация Биткоина к объему всех его транзакций в долларах США, сейчас вошли в зону перепроданности. Этот момент является хорошей точкой для разворота цены

Еще одним важнейшим фактором ценообразования является поведение майнеров. Майнеры продолжают накапливать запасы Биткоинов. Этот показатель уже практически достиг значений исторического максимума 2020 года. Это довольно обнадеживающий сигнал, показывающий перспективы роста цены Биткоина в будущем.


Выводы о перспективах роста Биткоина в 2022 году.

Поскольку на криптовалютный рынок сейчас сильнее всего влияют американские инвесторы, первый квартал 2022 года должен стать решающим для Биткоина. Криптовалютному активу необходимо обновить исторический максимум до того, как произойдет окончательно сворачивание программы стимулирования экономики. Если обновления максимума не произойдет, это может свидетельствовать об окончании этого цикла роста.
В целом, у Биткоина есть высокий потенциал продолжить рост до 100 в 2022 году, однако такие форс-мажорные обстоятельства, как решение SEC по запрету USDT могут оказать значительное давление на курс.