안녕하세요.
오늘 다뤄볼 주제는 리스크 관리에있어서 매 거래당 몇 %의 리스크로 진입하는게 좋은가에 대한 내용입니다.
가령 손익비 1:1에 승률 60%인 A 트레이더가 있다고 가정해봅시다.
이 트레이더가 연간 총 100번의 거래를 한다고 합시다.
1% 리스크로 거래를 하면, 기댓값이 (1.01^60x0.99^40) x 100-100 (%)= 21.53% 의 수익이 나옵니다.
3% 리스크로 거래를 하면 74.22%의 수익이 나옵니다.
이렇게 단순 수익률로만 봤을 때, 기대 수익률 곡선에서 최적의 리스크 n%는 20% 임을 알 수 있습니다.
그러나 이것은 이론적인 수치고, 실제 매매에선 다릅니다.
연속적인 손실이 날 수 있기 때문입니다.
$10,000를 시작으로 1% 손절이 10번 나가면, 자산은 $9043.82가 남고 손실율은 9.56%입니다.
이것을 원금 회복하기 위해선, 11번의 연속 승리를 하면 됩니다.
반면, 20% 10번 연속 손절이 나갔을 경우 자산은 $1,073.74가 남고 89.26%의 손실이 납니다.
이것을 원금 회복 시키기 위해선 24번을 연속적으로 승리해야 합니다.
트레이딩의 승패차트 역시 파동이 있고, 추세가 있습니다.
따라서 이런 연속 손절이 나가는 하락 파동 추세에 손실이 크게 난다면, 원금 회복하기가 힘들어지고 비효율적인 거래가 됩니다.
두 번째로 살펴볼 관점은 자산 관리에서 자주 쓰이는 MDD와 RoMaD 수치를 적용시켜 보겠습[니다.
RoMaD란 포트폴리오의 평균 수익을 일정 기간동안의 MDD로 나눠나타낸 수치입니다.
윗 문단에서의 A트레이더가, 2021년 1월 1일 부터 12월 31일까지 매매를 했을 때, 연간 손실이 가장 컸던 기간은 중간값인 6~7월에 10연속 손절에 해당하는 손실이 났다고 가정합시다.
먼저 1~5월 까지의 수익은 매월 수익의 평균 기댓값을 적용시켜 보겠습니다.
1% 리스크는 6월 시작 자산이 $1,0846 10연손절 후 손실률은 9.56%고 자산은 $9,808.93가 남습니다.
10% 리스크는 6월 시작 자산이 $1,8715 10연손절 후 손실률은 65.1%고 자산은 $6,525.52가 남습니다.
1% 리스크의 경우 MDD가 9.56%고, 남은 기간 동안 월 평균 기댓값으로 매매를 했을 경우, 연간 수익은 6.39%고 RoMaD는 6.39/9.56 으로 0.6684입니다.
10% 리스크의 경우 MDD가 65.1%고, 남은 기간 동안 월 평균 기댓값으로 매매를 했을 경우, 연간 수익은 22.12%고 RoMaD는 0.3397입니다.
10% 리스크로 매매하는것이 10 연속 손절이 나가는 상황이 생긴다 해도, 기대수익은 더 크지만 RoMad 수치로는 1%리스크로 매매했을 때의 절반 밖에 안되는 수치임을 알 수 있습니다.
참고로 투자자들이 기대하는이상적인 RoMaD는 2.0이라고 합니다.
끝으로 리스크 설정에 있어서 몇 %가 좋은지는 이런 수치적인 부분 보다도 심리적인 부분도 중요하다고 생각합니다.
베팅한 리스크가 클수록 거래의 원칙을 어길 확률이 높아지고, 더 좋은 기회가 왔을 때의 진입 기회를 놓치게 됩니다.
포커를 할때에도 가진 돈이 많은 사람을 이길 수 없듯, 리스크는 적게 쓸수록, 장기적으로는 벌 확률이 높다는 점을 명심합시다.
물론 너무 낮게 설정해서 무위험수익률보다 낮게 나오거나 내가 투자한 시간에 비해 기대수익이 너무 낮다면 잘못된 설정이겠지만요.
오늘 다뤄볼 주제는 리스크 관리에있어서 매 거래당 몇 %의 리스크로 진입하는게 좋은가에 대한 내용입니다.
가령 손익비 1:1에 승률 60%인 A 트레이더가 있다고 가정해봅시다.
이 트레이더가 연간 총 100번의 거래를 한다고 합시다.
1% 리스크로 거래를 하면, 기댓값이 (1.01^60x0.99^40) x 100-100 (%)= 21.53% 의 수익이 나옵니다.
3% 리스크로 거래를 하면 74.22%의 수익이 나옵니다.
이렇게 단순 수익률로만 봤을 때, 기대 수익률 곡선에서 최적의 리스크 n%는 20% 임을 알 수 있습니다.
그러나 이것은 이론적인 수치고, 실제 매매에선 다릅니다.
연속적인 손실이 날 수 있기 때문입니다.
$10,000를 시작으로 1% 손절이 10번 나가면, 자산은 $9043.82가 남고 손실율은 9.56%입니다.
이것을 원금 회복하기 위해선, 11번의 연속 승리를 하면 됩니다.
반면, 20% 10번 연속 손절이 나갔을 경우 자산은 $1,073.74가 남고 89.26%의 손실이 납니다.
이것을 원금 회복 시키기 위해선 24번을 연속적으로 승리해야 합니다.
트레이딩의 승패차트 역시 파동이 있고, 추세가 있습니다.
따라서 이런 연속 손절이 나가는 하락 파동 추세에 손실이 크게 난다면, 원금 회복하기가 힘들어지고 비효율적인 거래가 됩니다.
두 번째로 살펴볼 관점은 자산 관리에서 자주 쓰이는 MDD와 RoMaD 수치를 적용시켜 보겠습[니다.
RoMaD란 포트폴리오의 평균 수익을 일정 기간동안의 MDD로 나눠나타낸 수치입니다.
윗 문단에서의 A트레이더가, 2021년 1월 1일 부터 12월 31일까지 매매를 했을 때, 연간 손실이 가장 컸던 기간은 중간값인 6~7월에 10연속 손절에 해당하는 손실이 났다고 가정합시다.
먼저 1~5월 까지의 수익은 매월 수익의 평균 기댓값을 적용시켜 보겠습니다.
1% 리스크는 6월 시작 자산이 $1,0846 10연손절 후 손실률은 9.56%고 자산은 $9,808.93가 남습니다.
10% 리스크는 6월 시작 자산이 $1,8715 10연손절 후 손실률은 65.1%고 자산은 $6,525.52가 남습니다.
1% 리스크의 경우 MDD가 9.56%고, 남은 기간 동안 월 평균 기댓값으로 매매를 했을 경우, 연간 수익은 6.39%고 RoMaD는 6.39/9.56 으로 0.6684입니다.
10% 리스크의 경우 MDD가 65.1%고, 남은 기간 동안 월 평균 기댓값으로 매매를 했을 경우, 연간 수익은 22.12%고 RoMaD는 0.3397입니다.
10% 리스크로 매매하는것이 10 연속 손절이 나가는 상황이 생긴다 해도, 기대수익은 더 크지만 RoMad 수치로는 1%리스크로 매매했을 때의 절반 밖에 안되는 수치임을 알 수 있습니다.
참고로 투자자들이 기대하는이상적인 RoMaD는 2.0이라고 합니다.
끝으로 리스크 설정에 있어서 몇 %가 좋은지는 이런 수치적인 부분 보다도 심리적인 부분도 중요하다고 생각합니다.
베팅한 리스크가 클수록 거래의 원칙을 어길 확률이 높아지고, 더 좋은 기회가 왔을 때의 진입 기회를 놓치게 됩니다.
포커를 할때에도 가진 돈이 많은 사람을 이길 수 없듯, 리스크는 적게 쓸수록, 장기적으로는 벌 확률이 높다는 점을 명심합시다.
물론 너무 낮게 설정해서 무위험수익률보다 낮게 나오거나 내가 투자한 시간에 비해 기대수익이 너무 낮다면 잘못된 설정이겠지만요.
