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[2022-07-27 BTC PUBLIC IDEA] FINAL DESTINATION 2 (Feat.마지막 불꽃)
업데이트됨
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Make a Move
반갑습니다. Crypto Makumup 입니다.
기 아이디어는 "2022-07-27" 작성된 복구 아이디어 이며, 연재가 종료 되지 않은 가장 최근의 신규 아이디어입니다.
Trading View 자체 House Rule 위반으로 인하여 1년간 연재한 총 8개의 아이디어가 2022-08-03일 부로 모두 Hidden(숨김) 처리 되었습니다.
하나의 아이디어(시나리오) 준비를 비롯하여 독자들과의 호흡 과정은 평균 1~3개월 가량 소요되며,
아이디어 연재 이후 장기간 코멘트로 전반적인 시장상황을 실시간으로 호흡했던 만큼 연계성이 존재하기에 복구는 필수 불가결한 사안입니다.
비교적 많은 시간을 할애하여 준비하며, 아이디어 하나에 열과 성을 다하여 여러분과 호흡한 내용임으로
팔로워 및 독자 분들의 정성 넘치는 댓글과 좋아요 등 소통 과정을 재현하기 위해 Restoer Version(복구버전)을 준비하였습니다.
기 아이디어의 본문 내용 및 독자들과 꾸준히 소통한(코멘트) 과정을 하우스룰을 위반한 사유만을 제외하고 별도의 수정 없이 복구를 진행 하고자 합니다.
- 아이디어 복구 정보 -
1. 트레이딩뷰 하우스룰 위반내용 삭제 이후, 면책 사항을 준수한 내용으로 아이디어 본문 복구 진행(내용 삭제는 있을 수 있으나, 아이디어 본문 수정 없음)
2. 실시간 코멘트 복원 작업.
3. 좋아요 128개, 댓글 83개의 복원 작업
< 아이디어 본문 >
반갑습니다. Crypto Makumup 입니다.
작년 말 그리고 현 시기에 이르기까지 꾸준한 매도 관점을 시사하며, 여러분과 큰 변동성 장세에서 함께 부단히 호흡하였습니다.
예년과는 다른 하락장의 전개로 예상한 하락치를 하회 하며, 추가로 점거 되는 하락에 크립토 마켓은 좌절과 충격에 휩쌓인 채로
마치 계절감을 상실한 듯 한여름인 현재 겨울을 맞이하고 있습니다.
최근 아이디어 마지막 코멘트에서 언급 드린 "최종 회귀 추세"로 부터 발현된 상승은 글로벌 증시의 실적 시즌에 힘입어
대부분의 참여자들이 추세의 전환으로 착각할 수준에 상응하는 역설적인 상승의 움직임을 연출하기도 하였으며,
장기간 진행되던 하락 추세를 한시적으로 돌파한 시장에 현재 위치하고 있습니다.
대거 기관의 유입을 비롯해서 차근차근 펀더멘탈을 강화하고 있었던 크립토마켓은
대내외 글로벌 제반 환경에 의하여 점진적 붕괴에 직면하여 혼조세가 가득한 잿빛으로 물든 시장을 우리는 몸소 체감하고 있습니다.
상기 사유에 따른 시장의 인과 추론을 근거한 심리적 지지 라인 또한 이탈하며,
꾸준히 매도 관점을 고수하였으나, 기존의 최종 목적지를 이탈하며 장기적인 하락장을 확정 짓는
교란 변수 또한 양산되었던 지난날로부터 진행된 결과를 우리는 현재의 진행형으로 확인할 수 있었습니다.
다소 난해한 내용이지만 본인이 추종하는 근거를 밑바탕으로 비교적 이해가 쉽도록 현재 까지의 상황을
현 시간부로 나열하고 여러분과 완성도 높은 조립을 시작해 보고자 합니다.
<1. 확률과 통계>
확률을 기반으로 하여금 X(Bull/상승),Y(Bare/하락), Z(trend/추세) 임의의 시장에 대한 변수를 가정하고 Z(trend) 라는 교란 변수 즉,
시장의 추세에 해당하는 교란 변수가 만드는(Non-Causal Association) 을 제거하기 위해서는 Z 를 통제 해야 합니다.
이것은 확률적으로 조건부 확률을 양산하는 행위이며, Z 를 통제 하였을 때 X,Y가 독립 적인 형태가 될 수 있다면
Z 에 의한 교란 변수를 제거하였다는 심리적 또는 내재적 가치를 지니게 됩니다.
시장에서의 교란 변수를 추세로 가정하고, 확률의 기본인 원인과 결과를 상승과 하락 범주에 종속 시킨 이후
X(상승),Y(하락) 에 대한 인과관계를 추론하여 개별적 범주 내에서 회귀 모델을 사용한다면 현재의 상황에서
하락장 그것도 기간이라는 사후 확률이 단기적이 아닌, 장기적으로 이어질 수 있다는 결과 값을 도출해 낼 수 있었습니다.
우리는 상관 관계와 인과관계의 다름을 명확하게 인지해야 할 것 입니다.
원인과 결과를 두고 A가 B의 원인이다 라는 인과관계는 A를 원인이라고 했을 때와, 하지 않았을 때의 B가 다른 것을
의미합니다. 즉, 다른 조건은 모두 동일하게 유지한 채 어느 조건 하나만 변경하여 결과가 달라지면 그것은 원인에 해당합니다.
우리는 흔히 어떤 상관 관계가 높은 사건 즉, 시장에서 통용되는 상승의 범주와 하락의 범주 해당 두 가지 조건에서의
갑론을박을 어렵지 않게 경험하곤 합니다. 해당 이슈를 보고 하나는 원인 그리고 하나는 결과라고 판단하는 경우가 흔한 케이스입니다.
우리가 원인을 파악 하려 하는 이유는 목표로 하는 결과를 우리가 원하는 방향으로 조절하여 금전적 이득을 얻기 위함입니다.
우리가 관심 있는 결과에 대한 원인을 파악하고, 결과를 우리가 원하는 방향으로 이끌기 위해 원인을 조절하는 편향 적인 사고가
결과적으로 인과관계를 인지하지 못하거나, 잘못된 판단으로 인하여 손실로(낭비)로 이어지는 결과를 초래 하게 됩니다.
이렇듯 해당 조건의 상관 관계를 인과관계로 착각하는 경우 잘못된 판단과 행동으로 낭비를 야기할 수 있습니다.
잘못된 결정과 행동으로 인한 낭비를 위해서는 인과 관계를 정확하게 파악 하는 것이 가장 중요할 것 입니다.
<정리 : 잘못된 인과 관계 설정 -> 잘못된 결정과 실행 -> 원하는 결과를 얻지 못한 채 시간, 돈을 낭비할 가능성이 증대>
이제 우리는 그간 시장의 인과관계와 상관 관계를 면밀히 팩트에 기인하여 되돌아 볼 시간입니다.
<2. 인과관계 : BTC 마켓 하락장의 진행 원인 / 과정에 따른 오류와 오차>
BTC 마켓의 약세는 작년 11월을 기점 으로 시작 하여 현재까지 250일 여간 진행되고 있습니다.
조건부 확률에 역사를 대입하여 과거 가장 오래 기록된 하락장은 400여일간 진행되었습니다.
이러한 이벤트가 상호 배타적일 경우 두 가지의 조건이 공 집합이되어 다소 사전적인 확률 기반을 시장에서는 갖게 됩니다.
이러한 기반을 갖되, 우리는 주어진 정보에 의해 벌어졌을 확률에 대해 수리해야 합니다.
확률과 수학의 역사는 수천년전 부터 이미 상당한 수준으로 발전되었습니다.
17세기 프랑스 슈발리에 드메레는 수학적 지식을 이용해 도박에 응용하여 성공한 사례를 도출합니다.
하지만 이 드메레가 해결하지 못한 문제는 1개의 주사위를 4번 던졌을때 적어도 한번 6이 나오는것에 내기를
걸면 유리하지만, 2개의 주사위를 24번 던졌을 때 적어도 한번 6,6 이 나오는 것에 내기를 걸면 왜 불리한가에 대한
해답을 찾지 못하였습니다. 이것은 인과관계가 생략된 확률의 한계에 해당하며, 도박 = 직관적 이론에 이르기 때문입니다.
하지만 우리가 상주 하는 시장은 원론적으로 인과관계(펀더멘탈)를 우리에게 제공합니다.
작년부터 시장은 우리에게 많은 힌트를 제공하였고, 이런 이벤트가 발생될 때 마다 본인은 아이디어를 통해
우려되는 부분을 구체화 하여 전달 드린 바 있습니다.
"2022-02-15" 연재된 적중된 약세장, 강세장은 언제? 라는 아이디어 中 내용을 우선 첨언 하겠습니다.
팬더믹 이후 풀린 유동성을 달러 가치로 환산하였을 때, 전세계 달러 5달러 기준으로 1달러라는
수치가 추산이 될 정도로 시중에는 많은 유동성으로 감염이 진행되었습니다.
그만큼 자산 가격이 왜곡 되며 돈이 넘쳐 나는 세상에서, 달리는 자산 열차에 올라 타기 위해 발버둥 쳤던 작년 한 해였습니다.
현재 우리가 살고 있는 현실과 돈이 작동하는 세계는 완전히 분리된 세계에 살고 있습니다.
과거 대공황 같은 위기를 맞지 않으려면 결국 더 많은 빚을 만들어서 버블을 키우는 방법밖에 없다고 생각했으며,
장기 금리 또한 낮추니 돈을 굴릴데가 없는 사람들이 부동산이나 주식시장에 자연스럽게 스며들게 되고
해당 현상은 자산 시장의 급등으로 귀결되며 총 6여년간 꾸준히 이루어진 양적 완화는 미국 자산 시장의 놀라운
결과를 가져다준 것 입니다.(우상향)연준이 양적 완화를 발표할 때 마다 빠르게 반등했으며,
이것을 부의 효과(Wealth Effect) 칭합니다.
현재 우리가 FOMC 회의를 손꼽아 기다리는 이유와 비교해보시면 이해가 더 빠를 것입니다.
자산 가격이 상승한 만큼 사람들이 더 많은 소비를 해도 된다는 느낌을 가지며,
연준이 6년동안 푼돈은 4조 5천억달러에 해당하지만, 현재 팬더믹 위기를 맞아온 이례
연준은 당시보다 3조달러를 시중에 더 유통한 상황입니다.
회수 되지 않은 유동성 위에 또 한번의 돈의 홍수가 쏟아진 셈이 되는 것이며,
2015년부터 금리를 올리기 시작하면서 천천히 테이퍼링과 양적 긴축을 진행하다가
비로소 2020년 팬더믹발 대공황이 오게 된 것 입니다.위기에서 제대로 재정 정책을 정상화하지못했는데
더 큰 위기가 닥친 상황에서 부채위에 부채를 쌓은 상황입니다.
2022년 슈퍼예산안 6조 100억달러 규모는 전세계 GDP 대비 부채 비율 366%에 해당합니다.
한 세대 내에서 경험 하지 못한 인플레이션 압력이 공존 하는 것 입니다.
인플레이션의 문제점은 돈을 쓰는 경기부양책을 쓰기가 어려워집니다.
경기부양은 물가상승을 부추기는 행위이기 때문에 충분한 양적 완화 이후,
인플레이션이압력이 커진 현재 유동성을 줄이기 위해 우리가 그토록 지겹게 코인 하며 들었던 테이퍼링이 진행된 것 입니다.
시장은 주춤하였으며, 연일 고가를 갱신하던 대기업의 주식도 하락을 면치 못했습니다.(NASDAQ, S&P500 )
이러한 현상을 테이퍼 텐트럼(Taper Tantrum)이라고 합니다.
많은 분들이 간과하시는 부분 하나가 과거와 현재의 분리입니다.
하지만 역사 전반에 걸쳐 현 세대까지 결국에 이것은 진행형인것입니다.
상기 과거에 전달드린 내용처럼 우리는 미리 많은 키워드들을 접하며, 이미 인플레이션압력에대해 미리 우려했습니다.
<과거 아이디어 내 하락점거에대한 키워드 시그널 : 테이퍼링, 인플레이션, 스태그플레이션>
상기의 내용에서 우리가 확인해야할 대목은 "부채위에 부채를 쌓다", "역사 전반에 걸쳐 현 세대 까지 결국에 이것은 진행형"
연방준비제도 이사회(FED)에서 정책실패를 공식적으로 인정하고, 강도높은 금리인상을 진행하며 시장의 많은 오류와
오차를 발생시킨 현재의 상황을 대조 해보았을때, 인과관계에서 비롯된 확률적인 펀더멘탈이 옳았다는 근거가 될 수 있었습니다.
- 현재의 마켓 상황을 견인하는 인과관계적 불확실성 팩트 체크(Uncertainty fact check) -
A. BTC Market 6개월여간 5천억 달러의 시가총액 증발(마켓 붕괴)
B. 무제한 양적 완화로 인한 인플레이션 부작용(소비자물가지수 9.1% ->10%대 육박 실물경기는 더 심각할것으로 진단)
C. 인플레이션 압력에 따른 Baby, BIG, Giant Step(0.25bp,0.5bp,0.75bp) 기준 금리 인상
D. 러.우의 전쟁 장기화 -> 하기내용 에서 면밀하게 다룰예정.
E. 전쟁에 따른 비용인상인플레이션(원자재 가격상승)
F. 환율의 지속적인 상승 / 장단기 금리차 역전 현상
G. 리세션(recession) 경기 침체 우려
H. 신흥국의 도태 (美 금리 인상에 따른 신흥국 부채 부담 가중 - 연쇄 디폴트 사태)
- 지속되는 러시아. 우크라이나 지정학적 리스크(Geopolitical risk) -
국제 경제 포럼 연설에서 푸틴은 미국 중심의 단극 세계는 끝났다고 발언합니다.
06월23일 중국주도의 BRICS 회의를 개최했습니다. (브라질,러시아,인도,중국 외 13개국)
미국 위주의 세계에서 벗어나는것을 목표로 한 집단이 생성된 것 입니다.
중국을 비롯한 이러한 국가들은 무제한 파트너십을 맺고 신흥시장 국가간의 연대를 진행하며,
미국의 일방적인 패권이아닌 다극화를 주도하는 양상을 보이고 있습니다.
BRICS는 약 30억명 인구 글로벌 GDP의 25%를 차지합니다.
미국의 달러 패권을 막기 위해 대안적 국제지불 매커니즘을 개발하겠다고 엄포를 놓기도 합니다.
중국은 러시아를 안보 문제에 대해 지지한다는 언급을 한 뒤로 러시아는 중국의 최대 석유 공급자가되었습니다.
인도 또한 구매를 늘리고있으며, 러시아로 부터 이득을 가져가는것은 비단 중국만이 아니였습니다.
EU(유럽)에 푸틴은 "Winter is coming"이라는 도발을 하기도 하며,
현재는 유가가 문제지만 전쟁이 장기화 될 경우 천연가스의 공급난으로 인한 추가 쇼크도 짐작해 볼 수 있었습니다.
EU는 이미 주권을 잃고 서방이 러시아에 대한 제제를 할수록 러시아는 이득을 취하고 있는 상황이 된 것입니다.
과거에 냉전시대에서나 들을 수 있었던 노골적인 패권 경쟁이 시작되었으며,
과거 아이디어 코멘트에서 언급 해 드린 대로 러시아.우크라이나 전쟁은 오랜시간 계획되었고,
그 과정은 치밀했습니다. 전쟁이라는 명분 아래 권력 지형 변화를 도모하는 러시아의 스탠스와
바이든의 오판이 더해진 미국은 러시아의 우크라이나 침공에 대응하여 서방 우방과 연계하여 러시아를
경제적으로 제제 하는 한편, 우크라이나에 무기를 지원함으로 전쟁을 확대, 장기화 하고 있습니다.
이를 통해 러시아의 재래전 전력을 약화 시키고 우방과의 결속을 강화하려는 효과를 얻으려고 했으나,
러시아는 핵무기를 가장 많이 보유한 국가이며, 세계의 에너지와 곡물 수출에서 절대적 지위를 갖는 국가였습니다.
2021년 기준 GDP 30위권 국가중 유일하게 정부 재정 지출이 흑자를 나타낼 뿐 아니라 무역 흑자를 유지했던 국가입니다.
애초에 핵 무력 때문에 러시아 영토를 침범하여 항복 시키거나 무력으로 굴복 시킬 수 있는 대상이 아니며,
현재 까지 진행된 제제에도 불구하고 무역이나 금융 및 경제력에 심각한 타격을 주기도 어려운 상황입니다.
반면, 우리가 체감하듯이 전쟁이 격화 될수록 러시아가 수출하는 에너지와 밀은 식량무기화와 함께 세계적인
인플레이션을 초래하게 되었으며, 현재 러시아는 에너지와 식량을 무기화 함으로써 미국 유럽은 물론
전세계로 그 영향력을 초래하고 있는 상황입니다.
자국 영토 내에서 전쟁을 수행하는 우크라이나는 전쟁이 장기화 될수록 자국민의 인명 피해와 재산 피해가 가중되는 가운데,
어차피 러시아를 무력으로 굴복 시키거나 기 점령 된 영토를 회복하지 못한다면, 이러한 희생은 무의미로 자리할 가능성이 높아 보입니다.
미국은 에너지와 곡물로부터 세계적인 인플레이션이 확대되면서 심각한 자국내 피해를 입게될 것이며,
세계에서 가장 큰 무역적자와 함께 재정 적자로 연방 정부의 부채가 점진적으로 급증할 것으로 추측하고 있습니다.
3%를 넘어선 국채 금리는 30조 달러가 넘는 부채에 대해 연간 1조 달러 규모의 이자 비용 증가로 이어지며,
인플레이션에 따라 금리를 올릴수록 비용이 증가하여 재정 악화를 가속 시키게 됩니다.
또한 인플레이션을 억제하기 위한 통화 긴축은 현재의 침체진행중인 시장에 하락 가속화의 주 원인으로 자리하며,
지속적인 무기 지원을 통해 러시아의 전력을 약화 시킨다는 전략은 총체적인 실익이 없으며,
미국과 유럽 스스로 붕괴를 주도하는 역활을 할 것으로 현재 상황에서 최종적인 진단을 내려 볼 수 있겠습니다.
"2022-06-14 AM 10:20 Final Destination 中 코멘트 내용을 첨언하며 <2단락 인과관계> 에대한 설명을 마치겠습니다."
현재 미국의 인플레이션 문제는 작년부터 지속적으로 말씀드린 바와 같이 심각한 상황입니다.
모든 전개가 달러로 측정 되고 전세계로 확장중 이며,
우크라이나 전쟁으로 에너지, 식료품 관련 섹터에서 높은 인플레이션율을 보이고 있습니다.
현재 미국의 인플레이션은 8.6% 수준이며, 기준금리 인상을 여러 차례 단행한다고 하나,
종국 에는 인플레이션을 2% 까지의 수준으로 되돌리기 힘들 것 이라 진단하고 있으며
해당 수준까지 인플레이션률이 하락 한다면, 심각한 경기 침체를 맞이할 수 있기 때문에
우리가 인지 하고있는 연준(연방준비제도이사회/FED)는 현재 진퇴양난의 상황에 놓여져 있습니다.
인플레이션을 해소 할 만큼의 금리 인상과 강도 높은 긴축을 시행하면서 경제를 침몰 시키거나,
포기하는 마음으로 금리를 동결 시키는 것, 2가지의 조건밖에 남지 않기 때문입니다.
한 세기에 걸쳐 발행된 30% 수준의 통화가 양적완화를 통해 팬더믹 선포 이후 단기간 발행되었습니다.
이에 대한 부작용을 현재 겪고 있는 것 이며, 경기 침체는 잠정적으로 확정 되어있습니다.
<3. 상관관계 : 마켓의 하락 >
확률이라는 명제로 시장을 대조하며 여러분과 3단락 까지 도착하였습니다.
2단락의 인과관계에서 많은 근거들을 양산한 바와 같이 해당 관계는 단순하다고
한순간 정의 하기 그 누구도 어려울 것 이며, 해당 관계들을 정립하기 위해 나열된 조건들은 생각보다 더 복잡 할 수 있습니다.
통계학에서 우리가 사용하는 예측 모델에 포함되지 않는 어떤 변수를 반응변수(response ariable)와
하나 이상의 예측 변수가 특정 영역에 모든 영향력을 행사 할때 이것을 혼선자(confounder)로 다룹니다.
어떤 변수들이 다른 변수들에 영향을 주고 있는지 판단하기 어렵게 만들기도 하지만,
인과관계의 입증으로 항상 예측 작업을 더 어렵게 만들지는 않습니다.
현재 시장의 혼선자(confounder)는 하락이라는 누구나 쉽게 알 수 있는 하락이라는 기준입니다.
우리는 해당 하락의 점거가 통상 얼마나 이루어질지, 여기가 끝은 아닐지(추세 전환 / Change of trend)
놓여진 상황과 기준을 토대로 항상 수리하고 사고 합니다.
인과관계를 확보하고, 상관 관계를 파악하며, 예측 변수로 활용하는 것.
그것이 종국의 투자 시장 상존간 포지셔닝의 기초임을 본인은 여러분께 강조 드리고 싶습니다.
인과관계는 여전히 설명 드린대로 일순간 걷어낼 수 없을 만큼 불확실성으로 가득 차있습니다.
상관 관계 또한 인과관계에서 비롯되어 일 방향을 도모하고 있습니다.
이것이 제가 바라보는 시장이며, 여러분과 함께 확인하고 싶은 이유입니다.
7월은 실적 시즌에 힘입어 월봉 양봉의 캔들을 확정 짓고 있습니다.
그리고 명일은 미국의 0.75bp 기준금리 인상을 앞두고 있습니다.
잠시 나마 추세 전환의 희망을 품게 했던 시장에서 여러분과 남은 7월과 8월 그리고 다가올 하락에 대한 기준을
상기 차트에 명시하여 본인의 거시적 관점을 제시 해 드리며,
급변하는 시장 상황에 대한 시황을 코멘트를 통해 단기적인 움직임 또한 함께 꾸준히 호흡하고 점검 해 나갈 것 입니다.
추락 하는 것 은 날개가 없습니다.
이제는 숨을 한번 깊게 들이쉬고, 숨을 죽인 상태로 다가올 변동성에 대한 대비를 할 것 입니다.
멈추지만 않는다면 아무리 천천히 가도 전혀 문제가 되지 않습니다.
본인은 시장의 비관론을 꾸준히 주장하고 있지만, 확실히 알고 있다는 오류에서부터
비롯되는 곤경을 누구보다 잘 알고 있습니다.
그렇다고 오를 수도, 내릴 수 도 있다는 말은 하지 않습니다.
강물이 얼마나 깊은지 판단할 때는 두 다리를 동시에 넣지 말라는 말이 있듯,
여러분과 함께 하기 위해 수 차례 발을 담 구어 보았습니다.
그곳의 수심은 단숨에 가늠하기 어렵습니다.
항상 그래 왔듯 보다 기민한 자세로 시장을 관찰하며,
겸손을 기반으로 여러분과 예측 변수에 대한 철저한 계획으로부터 차분히 대처 해 나갈 것 입니다.
이제 BTC 전략을 노출 할 시간입니다.
하기의 구조 및 대응을 참고하시어 보다 큰 변동성에 대해 대비하십시오.
- 구조 및 대응 -
1. 현 시간부로 BTC 20130USD~20700USD 구간 에서의 상승 추세 전환을 확인하십시오.
2. "1의" 조건에 충족한다면 표기된 레드 도트 구간( 23K / 오차 발생 가능) 까지의 상승을 확인해 주십시오.
3. 1,2의 조건에 도착하여 유의미한 결과를 실현 할 수 있다면, 해당 구간에서의 적극적인 적립식 저배율 매도 전략(매집)을 실행해도 좋습니다.
4. 1의 조건과는 달리 "19K" 이하의 하락을 단시간에 이룩해낼 수 있다면, 방향성에 대한 괴리로 인지하시어
시장을 보다 보수적으로 바라보시며, 추가 구조 업데이트를 위해 실시간으로 항상 업데이트되는 코멘트를 기다려 주십시오.
모든 관점은 Black Sheep Wall Trading(Scenario)에 기반하여 상기 차트에 도출, 매매 전략을 구상합니다.
기 아이디어의 종료 시점까지 실시간 추가 코멘트로 지속적인 대응 방안을 제시하며 끝까지 여러분과 함께하고 있습니다.
분석이 도움 되신다면 자주 찾아주시고(좋아요/팔로우/댓글), 생산적인 대화는 요청은 언제나 환영입니다.
관심에 감사드립니다.
-Makumup-
Make a Move
반갑습니다. Crypto Makumup 입니다.
기 아이디어는 "2022-07-27" 작성된 복구 아이디어 이며, 연재가 종료 되지 않은 가장 최근의 신규 아이디어입니다.
Trading View 자체 House Rule 위반으로 인하여 1년간 연재한 총 8개의 아이디어가 2022-08-03일 부로 모두 Hidden(숨김) 처리 되었습니다.
하나의 아이디어(시나리오) 준비를 비롯하여 독자들과의 호흡 과정은 평균 1~3개월 가량 소요되며,
아이디어 연재 이후 장기간 코멘트로 전반적인 시장상황을 실시간으로 호흡했던 만큼 연계성이 존재하기에 복구는 필수 불가결한 사안입니다.
비교적 많은 시간을 할애하여 준비하며, 아이디어 하나에 열과 성을 다하여 여러분과 호흡한 내용임으로
팔로워 및 독자 분들의 정성 넘치는 댓글과 좋아요 등 소통 과정을 재현하기 위해 Restoer Version(복구버전)을 준비하였습니다.
기 아이디어의 본문 내용 및 독자들과 꾸준히 소통한(코멘트) 과정을 하우스룰을 위반한 사유만을 제외하고 별도의 수정 없이 복구를 진행 하고자 합니다.
- 아이디어 복구 정보 -
1. 트레이딩뷰 하우스룰 위반내용 삭제 이후, 면책 사항을 준수한 내용으로 아이디어 본문 복구 진행(내용 삭제는 있을 수 있으나, 아이디어 본문 수정 없음)
2. 실시간 코멘트 복원 작업.
3. 좋아요 128개, 댓글 83개의 복원 작업
< 아이디어 본문 >
반갑습니다. Crypto Makumup 입니다.
작년 말 그리고 현 시기에 이르기까지 꾸준한 매도 관점을 시사하며, 여러분과 큰 변동성 장세에서 함께 부단히 호흡하였습니다.
예년과는 다른 하락장의 전개로 예상한 하락치를 하회 하며, 추가로 점거 되는 하락에 크립토 마켓은 좌절과 충격에 휩쌓인 채로
마치 계절감을 상실한 듯 한여름인 현재 겨울을 맞이하고 있습니다.
최근 아이디어 마지막 코멘트에서 언급 드린 "최종 회귀 추세"로 부터 발현된 상승은 글로벌 증시의 실적 시즌에 힘입어
대부분의 참여자들이 추세의 전환으로 착각할 수준에 상응하는 역설적인 상승의 움직임을 연출하기도 하였으며,
장기간 진행되던 하락 추세를 한시적으로 돌파한 시장에 현재 위치하고 있습니다.
대거 기관의 유입을 비롯해서 차근차근 펀더멘탈을 강화하고 있었던 크립토마켓은
대내외 글로벌 제반 환경에 의하여 점진적 붕괴에 직면하여 혼조세가 가득한 잿빛으로 물든 시장을 우리는 몸소 체감하고 있습니다.
상기 사유에 따른 시장의 인과 추론을 근거한 심리적 지지 라인 또한 이탈하며,
꾸준히 매도 관점을 고수하였으나, 기존의 최종 목적지를 이탈하며 장기적인 하락장을 확정 짓는
교란 변수 또한 양산되었던 지난날로부터 진행된 결과를 우리는 현재의 진행형으로 확인할 수 있었습니다.
다소 난해한 내용이지만 본인이 추종하는 근거를 밑바탕으로 비교적 이해가 쉽도록 현재 까지의 상황을
현 시간부로 나열하고 여러분과 완성도 높은 조립을 시작해 보고자 합니다.
<1. 확률과 통계>
확률을 기반으로 하여금 X(Bull/상승),Y(Bare/하락), Z(trend/추세) 임의의 시장에 대한 변수를 가정하고 Z(trend) 라는 교란 변수 즉,
시장의 추세에 해당하는 교란 변수가 만드는(Non-Causal Association) 을 제거하기 위해서는 Z 를 통제 해야 합니다.
이것은 확률적으로 조건부 확률을 양산하는 행위이며, Z 를 통제 하였을 때 X,Y가 독립 적인 형태가 될 수 있다면
Z 에 의한 교란 변수를 제거하였다는 심리적 또는 내재적 가치를 지니게 됩니다.
시장에서의 교란 변수를 추세로 가정하고, 확률의 기본인 원인과 결과를 상승과 하락 범주에 종속 시킨 이후
X(상승),Y(하락) 에 대한 인과관계를 추론하여 개별적 범주 내에서 회귀 모델을 사용한다면 현재의 상황에서
하락장 그것도 기간이라는 사후 확률이 단기적이 아닌, 장기적으로 이어질 수 있다는 결과 값을 도출해 낼 수 있었습니다.
우리는 상관 관계와 인과관계의 다름을 명확하게 인지해야 할 것 입니다.
원인과 결과를 두고 A가 B의 원인이다 라는 인과관계는 A를 원인이라고 했을 때와, 하지 않았을 때의 B가 다른 것을
의미합니다. 즉, 다른 조건은 모두 동일하게 유지한 채 어느 조건 하나만 변경하여 결과가 달라지면 그것은 원인에 해당합니다.
우리는 흔히 어떤 상관 관계가 높은 사건 즉, 시장에서 통용되는 상승의 범주와 하락의 범주 해당 두 가지 조건에서의
갑론을박을 어렵지 않게 경험하곤 합니다. 해당 이슈를 보고 하나는 원인 그리고 하나는 결과라고 판단하는 경우가 흔한 케이스입니다.
우리가 원인을 파악 하려 하는 이유는 목표로 하는 결과를 우리가 원하는 방향으로 조절하여 금전적 이득을 얻기 위함입니다.
우리가 관심 있는 결과에 대한 원인을 파악하고, 결과를 우리가 원하는 방향으로 이끌기 위해 원인을 조절하는 편향 적인 사고가
결과적으로 인과관계를 인지하지 못하거나, 잘못된 판단으로 인하여 손실로(낭비)로 이어지는 결과를 초래 하게 됩니다.
이렇듯 해당 조건의 상관 관계를 인과관계로 착각하는 경우 잘못된 판단과 행동으로 낭비를 야기할 수 있습니다.
잘못된 결정과 행동으로 인한 낭비를 위해서는 인과 관계를 정확하게 파악 하는 것이 가장 중요할 것 입니다.
<정리 : 잘못된 인과 관계 설정 -> 잘못된 결정과 실행 -> 원하는 결과를 얻지 못한 채 시간, 돈을 낭비할 가능성이 증대>
이제 우리는 그간 시장의 인과관계와 상관 관계를 면밀히 팩트에 기인하여 되돌아 볼 시간입니다.
<2. 인과관계 : BTC 마켓 하락장의 진행 원인 / 과정에 따른 오류와 오차>
BTC 마켓의 약세는 작년 11월을 기점 으로 시작 하여 현재까지 250일 여간 진행되고 있습니다.
조건부 확률에 역사를 대입하여 과거 가장 오래 기록된 하락장은 400여일간 진행되었습니다.
이러한 이벤트가 상호 배타적일 경우 두 가지의 조건이 공 집합이되어 다소 사전적인 확률 기반을 시장에서는 갖게 됩니다.
이러한 기반을 갖되, 우리는 주어진 정보에 의해 벌어졌을 확률에 대해 수리해야 합니다.
확률과 수학의 역사는 수천년전 부터 이미 상당한 수준으로 발전되었습니다.
17세기 프랑스 슈발리에 드메레는 수학적 지식을 이용해 도박에 응용하여 성공한 사례를 도출합니다.
하지만 이 드메레가 해결하지 못한 문제는 1개의 주사위를 4번 던졌을때 적어도 한번 6이 나오는것에 내기를
걸면 유리하지만, 2개의 주사위를 24번 던졌을 때 적어도 한번 6,6 이 나오는 것에 내기를 걸면 왜 불리한가에 대한
해답을 찾지 못하였습니다. 이것은 인과관계가 생략된 확률의 한계에 해당하며, 도박 = 직관적 이론에 이르기 때문입니다.
하지만 우리가 상주 하는 시장은 원론적으로 인과관계(펀더멘탈)를 우리에게 제공합니다.
작년부터 시장은 우리에게 많은 힌트를 제공하였고, 이런 이벤트가 발생될 때 마다 본인은 아이디어를 통해
우려되는 부분을 구체화 하여 전달 드린 바 있습니다.
"2022-02-15" 연재된 적중된 약세장, 강세장은 언제? 라는 아이디어 中 내용을 우선 첨언 하겠습니다.
팬더믹 이후 풀린 유동성을 달러 가치로 환산하였을 때, 전세계 달러 5달러 기준으로 1달러라는
수치가 추산이 될 정도로 시중에는 많은 유동성으로 감염이 진행되었습니다.
그만큼 자산 가격이 왜곡 되며 돈이 넘쳐 나는 세상에서, 달리는 자산 열차에 올라 타기 위해 발버둥 쳤던 작년 한 해였습니다.
현재 우리가 살고 있는 현실과 돈이 작동하는 세계는 완전히 분리된 세계에 살고 있습니다.
과거 대공황 같은 위기를 맞지 않으려면 결국 더 많은 빚을 만들어서 버블을 키우는 방법밖에 없다고 생각했으며,
장기 금리 또한 낮추니 돈을 굴릴데가 없는 사람들이 부동산이나 주식시장에 자연스럽게 스며들게 되고
해당 현상은 자산 시장의 급등으로 귀결되며 총 6여년간 꾸준히 이루어진 양적 완화는 미국 자산 시장의 놀라운
결과를 가져다준 것 입니다.(우상향)연준이 양적 완화를 발표할 때 마다 빠르게 반등했으며,
이것을 부의 효과(Wealth Effect) 칭합니다.
현재 우리가 FOMC 회의를 손꼽아 기다리는 이유와 비교해보시면 이해가 더 빠를 것입니다.
자산 가격이 상승한 만큼 사람들이 더 많은 소비를 해도 된다는 느낌을 가지며,
연준이 6년동안 푼돈은 4조 5천억달러에 해당하지만, 현재 팬더믹 위기를 맞아온 이례
연준은 당시보다 3조달러를 시중에 더 유통한 상황입니다.
회수 되지 않은 유동성 위에 또 한번의 돈의 홍수가 쏟아진 셈이 되는 것이며,
2015년부터 금리를 올리기 시작하면서 천천히 테이퍼링과 양적 긴축을 진행하다가
비로소 2020년 팬더믹발 대공황이 오게 된 것 입니다.위기에서 제대로 재정 정책을 정상화하지못했는데
더 큰 위기가 닥친 상황에서 부채위에 부채를 쌓은 상황입니다.
2022년 슈퍼예산안 6조 100억달러 규모는 전세계 GDP 대비 부채 비율 366%에 해당합니다.
한 세대 내에서 경험 하지 못한 인플레이션 압력이 공존 하는 것 입니다.
인플레이션의 문제점은 돈을 쓰는 경기부양책을 쓰기가 어려워집니다.
경기부양은 물가상승을 부추기는 행위이기 때문에 충분한 양적 완화 이후,
인플레이션이압력이 커진 현재 유동성을 줄이기 위해 우리가 그토록 지겹게 코인 하며 들었던 테이퍼링이 진행된 것 입니다.
시장은 주춤하였으며, 연일 고가를 갱신하던 대기업의 주식도 하락을 면치 못했습니다.(NASDAQ, S&P500 )
이러한 현상을 테이퍼 텐트럼(Taper Tantrum)이라고 합니다.
많은 분들이 간과하시는 부분 하나가 과거와 현재의 분리입니다.
하지만 역사 전반에 걸쳐 현 세대까지 결국에 이것은 진행형인것입니다.
상기 과거에 전달드린 내용처럼 우리는 미리 많은 키워드들을 접하며, 이미 인플레이션압력에대해 미리 우려했습니다.
<과거 아이디어 내 하락점거에대한 키워드 시그널 : 테이퍼링, 인플레이션, 스태그플레이션>
상기의 내용에서 우리가 확인해야할 대목은 "부채위에 부채를 쌓다", "역사 전반에 걸쳐 현 세대 까지 결국에 이것은 진행형"
연방준비제도 이사회(FED)에서 정책실패를 공식적으로 인정하고, 강도높은 금리인상을 진행하며 시장의 많은 오류와
오차를 발생시킨 현재의 상황을 대조 해보았을때, 인과관계에서 비롯된 확률적인 펀더멘탈이 옳았다는 근거가 될 수 있었습니다.
- 현재의 마켓 상황을 견인하는 인과관계적 불확실성 팩트 체크(Uncertainty fact check) -
A. BTC Market 6개월여간 5천억 달러의 시가총액 증발(마켓 붕괴)
B. 무제한 양적 완화로 인한 인플레이션 부작용(소비자물가지수 9.1% ->10%대 육박 실물경기는 더 심각할것으로 진단)
C. 인플레이션 압력에 따른 Baby, BIG, Giant Step(0.25bp,0.5bp,0.75bp) 기준 금리 인상
D. 러.우의 전쟁 장기화 -> 하기내용 에서 면밀하게 다룰예정.
E. 전쟁에 따른 비용인상인플레이션(원자재 가격상승)
F. 환율의 지속적인 상승 / 장단기 금리차 역전 현상
G. 리세션(recession) 경기 침체 우려
H. 신흥국의 도태 (美 금리 인상에 따른 신흥국 부채 부담 가중 - 연쇄 디폴트 사태)
- 지속되는 러시아. 우크라이나 지정학적 리스크(Geopolitical risk) -
국제 경제 포럼 연설에서 푸틴은 미국 중심의 단극 세계는 끝났다고 발언합니다.
06월23일 중국주도의 BRICS 회의를 개최했습니다. (브라질,러시아,인도,중국 외 13개국)
미국 위주의 세계에서 벗어나는것을 목표로 한 집단이 생성된 것 입니다.
중국을 비롯한 이러한 국가들은 무제한 파트너십을 맺고 신흥시장 국가간의 연대를 진행하며,
미국의 일방적인 패권이아닌 다극화를 주도하는 양상을 보이고 있습니다.
BRICS는 약 30억명 인구 글로벌 GDP의 25%를 차지합니다.
미국의 달러 패권을 막기 위해 대안적 국제지불 매커니즘을 개발하겠다고 엄포를 놓기도 합니다.
중국은 러시아를 안보 문제에 대해 지지한다는 언급을 한 뒤로 러시아는 중국의 최대 석유 공급자가되었습니다.
인도 또한 구매를 늘리고있으며, 러시아로 부터 이득을 가져가는것은 비단 중국만이 아니였습니다.
EU(유럽)에 푸틴은 "Winter is coming"이라는 도발을 하기도 하며,
현재는 유가가 문제지만 전쟁이 장기화 될 경우 천연가스의 공급난으로 인한 추가 쇼크도 짐작해 볼 수 있었습니다.
EU는 이미 주권을 잃고 서방이 러시아에 대한 제제를 할수록 러시아는 이득을 취하고 있는 상황이 된 것입니다.
과거에 냉전시대에서나 들을 수 있었던 노골적인 패권 경쟁이 시작되었으며,
과거 아이디어 코멘트에서 언급 해 드린 대로 러시아.우크라이나 전쟁은 오랜시간 계획되었고,
그 과정은 치밀했습니다. 전쟁이라는 명분 아래 권력 지형 변화를 도모하는 러시아의 스탠스와
바이든의 오판이 더해진 미국은 러시아의 우크라이나 침공에 대응하여 서방 우방과 연계하여 러시아를
경제적으로 제제 하는 한편, 우크라이나에 무기를 지원함으로 전쟁을 확대, 장기화 하고 있습니다.
이를 통해 러시아의 재래전 전력을 약화 시키고 우방과의 결속을 강화하려는 효과를 얻으려고 했으나,
러시아는 핵무기를 가장 많이 보유한 국가이며, 세계의 에너지와 곡물 수출에서 절대적 지위를 갖는 국가였습니다.
2021년 기준 GDP 30위권 국가중 유일하게 정부 재정 지출이 흑자를 나타낼 뿐 아니라 무역 흑자를 유지했던 국가입니다.
애초에 핵 무력 때문에 러시아 영토를 침범하여 항복 시키거나 무력으로 굴복 시킬 수 있는 대상이 아니며,
현재 까지 진행된 제제에도 불구하고 무역이나 금융 및 경제력에 심각한 타격을 주기도 어려운 상황입니다.
반면, 우리가 체감하듯이 전쟁이 격화 될수록 러시아가 수출하는 에너지와 밀은 식량무기화와 함께 세계적인
인플레이션을 초래하게 되었으며, 현재 러시아는 에너지와 식량을 무기화 함으로써 미국 유럽은 물론
전세계로 그 영향력을 초래하고 있는 상황입니다.
자국 영토 내에서 전쟁을 수행하는 우크라이나는 전쟁이 장기화 될수록 자국민의 인명 피해와 재산 피해가 가중되는 가운데,
어차피 러시아를 무력으로 굴복 시키거나 기 점령 된 영토를 회복하지 못한다면, 이러한 희생은 무의미로 자리할 가능성이 높아 보입니다.
미국은 에너지와 곡물로부터 세계적인 인플레이션이 확대되면서 심각한 자국내 피해를 입게될 것이며,
세계에서 가장 큰 무역적자와 함께 재정 적자로 연방 정부의 부채가 점진적으로 급증할 것으로 추측하고 있습니다.
3%를 넘어선 국채 금리는 30조 달러가 넘는 부채에 대해 연간 1조 달러 규모의 이자 비용 증가로 이어지며,
인플레이션에 따라 금리를 올릴수록 비용이 증가하여 재정 악화를 가속 시키게 됩니다.
또한 인플레이션을 억제하기 위한 통화 긴축은 현재의 침체진행중인 시장에 하락 가속화의 주 원인으로 자리하며,
지속적인 무기 지원을 통해 러시아의 전력을 약화 시킨다는 전략은 총체적인 실익이 없으며,
미국과 유럽 스스로 붕괴를 주도하는 역활을 할 것으로 현재 상황에서 최종적인 진단을 내려 볼 수 있겠습니다.
"2022-06-14 AM 10:20 Final Destination 中 코멘트 내용을 첨언하며 <2단락 인과관계> 에대한 설명을 마치겠습니다."
현재 미국의 인플레이션 문제는 작년부터 지속적으로 말씀드린 바와 같이 심각한 상황입니다.
모든 전개가 달러로 측정 되고 전세계로 확장중 이며,
우크라이나 전쟁으로 에너지, 식료품 관련 섹터에서 높은 인플레이션율을 보이고 있습니다.
현재 미국의 인플레이션은 8.6% 수준이며, 기준금리 인상을 여러 차례 단행한다고 하나,
종국 에는 인플레이션을 2% 까지의 수준으로 되돌리기 힘들 것 이라 진단하고 있으며
해당 수준까지 인플레이션률이 하락 한다면, 심각한 경기 침체를 맞이할 수 있기 때문에
우리가 인지 하고있는 연준(연방준비제도이사회/FED)는 현재 진퇴양난의 상황에 놓여져 있습니다.
인플레이션을 해소 할 만큼의 금리 인상과 강도 높은 긴축을 시행하면서 경제를 침몰 시키거나,
포기하는 마음으로 금리를 동결 시키는 것, 2가지의 조건밖에 남지 않기 때문입니다.
한 세기에 걸쳐 발행된 30% 수준의 통화가 양적완화를 통해 팬더믹 선포 이후 단기간 발행되었습니다.
이에 대한 부작용을 현재 겪고 있는 것 이며, 경기 침체는 잠정적으로 확정 되어있습니다.
<3. 상관관계 : 마켓의 하락 >
확률이라는 명제로 시장을 대조하며 여러분과 3단락 까지 도착하였습니다.
2단락의 인과관계에서 많은 근거들을 양산한 바와 같이 해당 관계는 단순하다고
한순간 정의 하기 그 누구도 어려울 것 이며, 해당 관계들을 정립하기 위해 나열된 조건들은 생각보다 더 복잡 할 수 있습니다.
통계학에서 우리가 사용하는 예측 모델에 포함되지 않는 어떤 변수를 반응변수(response ariable)와
하나 이상의 예측 변수가 특정 영역에 모든 영향력을 행사 할때 이것을 혼선자(confounder)로 다룹니다.
어떤 변수들이 다른 변수들에 영향을 주고 있는지 판단하기 어렵게 만들기도 하지만,
인과관계의 입증으로 항상 예측 작업을 더 어렵게 만들지는 않습니다.
현재 시장의 혼선자(confounder)는 하락이라는 누구나 쉽게 알 수 있는 하락이라는 기준입니다.
우리는 해당 하락의 점거가 통상 얼마나 이루어질지, 여기가 끝은 아닐지(추세 전환 / Change of trend)
놓여진 상황과 기준을 토대로 항상 수리하고 사고 합니다.
인과관계를 확보하고, 상관 관계를 파악하며, 예측 변수로 활용하는 것.
그것이 종국의 투자 시장 상존간 포지셔닝의 기초임을 본인은 여러분께 강조 드리고 싶습니다.
인과관계는 여전히 설명 드린대로 일순간 걷어낼 수 없을 만큼 불확실성으로 가득 차있습니다.
상관 관계 또한 인과관계에서 비롯되어 일 방향을 도모하고 있습니다.
이것이 제가 바라보는 시장이며, 여러분과 함께 확인하고 싶은 이유입니다.
7월은 실적 시즌에 힘입어 월봉 양봉의 캔들을 확정 짓고 있습니다.
그리고 명일은 미국의 0.75bp 기준금리 인상을 앞두고 있습니다.
잠시 나마 추세 전환의 희망을 품게 했던 시장에서 여러분과 남은 7월과 8월 그리고 다가올 하락에 대한 기준을
상기 차트에 명시하여 본인의 거시적 관점을 제시 해 드리며,
급변하는 시장 상황에 대한 시황을 코멘트를 통해 단기적인 움직임 또한 함께 꾸준히 호흡하고 점검 해 나갈 것 입니다.
추락 하는 것 은 날개가 없습니다.
이제는 숨을 한번 깊게 들이쉬고, 숨을 죽인 상태로 다가올 변동성에 대한 대비를 할 것 입니다.
멈추지만 않는다면 아무리 천천히 가도 전혀 문제가 되지 않습니다.
본인은 시장의 비관론을 꾸준히 주장하고 있지만, 확실히 알고 있다는 오류에서부터
비롯되는 곤경을 누구보다 잘 알고 있습니다.
그렇다고 오를 수도, 내릴 수 도 있다는 말은 하지 않습니다.
강물이 얼마나 깊은지 판단할 때는 두 다리를 동시에 넣지 말라는 말이 있듯,
여러분과 함께 하기 위해 수 차례 발을 담 구어 보았습니다.
그곳의 수심은 단숨에 가늠하기 어렵습니다.
항상 그래 왔듯 보다 기민한 자세로 시장을 관찰하며,
겸손을 기반으로 여러분과 예측 변수에 대한 철저한 계획으로부터 차분히 대처 해 나갈 것 입니다.
이제 BTC 전략을 노출 할 시간입니다.
하기의 구조 및 대응을 참고하시어 보다 큰 변동성에 대해 대비하십시오.
- 구조 및 대응 -
1. 현 시간부로 BTC 20130USD~20700USD 구간 에서의 상승 추세 전환을 확인하십시오.
2. "1의" 조건에 충족한다면 표기된 레드 도트 구간( 23K / 오차 발생 가능) 까지의 상승을 확인해 주십시오.
3. 1,2의 조건에 도착하여 유의미한 결과를 실현 할 수 있다면, 해당 구간에서의 적극적인 적립식 저배율 매도 전략(매집)을 실행해도 좋습니다.
4. 1의 조건과는 달리 "19K" 이하의 하락을 단시간에 이룩해낼 수 있다면, 방향성에 대한 괴리로 인지하시어
시장을 보다 보수적으로 바라보시며, 추가 구조 업데이트를 위해 실시간으로 항상 업데이트되는 코멘트를 기다려 주십시오.
모든 관점은 Black Sheep Wall Trading(Scenario)에 기반하여 상기 차트에 도출, 매매 전략을 구상합니다.
기 아이디어의 종료 시점까지 실시간 추가 코멘트로 지속적인 대응 방안을 제시하며 끝까지 여러분과 함께하고 있습니다.
분석이 도움 되신다면 자주 찾아주시고(좋아요/팔로우/댓글), 생산적인 대화는 요청은 언제나 환영입니다.
관심에 감사드립니다.
-Makumup-
노트
아이디어 보존 상태(Chart Analysis) 날짜 및 좋아요/댓글수 확인
노트
<2022-07-28 PM 23:50>
먼저 신규 아이디어의 "에디터즈 픽" 선정으로 보다 많은 분들의 성원에 고개숙여 감사드립니다.
이제 신규아이디어에서 개진된 내용을 바탕으로 코멘트를 통해 실시간으로 시장상황을 여러분과 진단하고 호흡할 것입니다.
최근 개진된 신규 아이디어 "구조 및 대응" 영역을 참고하시어, 해당 Preview 를 이용하십시오
기 아이디어 개진이후 구조 및 대응 "1" 에 해당하는 단가 부근에서 BTC Market의 상승이 오차없이 적중되었습니다.
해당 상승은 금일 07/28 AM 03:00 경 미국 기준금리의 0.75bp 인상분 확정이후 연말까지 3~3.50%의 금리인상을 시사하는 과정에서
남은 기준금리 인상분의 반영이 비교적 유연해질 수 있다는 해석과, 현재의 금리가 중립 금리 범위내에 착륙했다라는
추가적인 해석을 통해 호조를 보이며, 단 시간내 본인이 정한 목표가 "23K" 까지 상승을 이룩하며 현재 횡보중인 상황에 위치하고 있습니다.
"3"의 조건에 기인하여 본인은 23K 구간에서 공매도 포지션을 여러차례 오픈하며, 저배율 적립식 매집을 진행중인 상황입니다.
기준금리 인상이후 파월 의장의 기자회견 주요 내용 해석에서는 어패와 오류가 공존하는 발언들이 즐비한것으로 판단하였습니다.
해당 아이디어에서 개진된 불확실성에대한 해소과정에 필요한 내용들은 존재 하지 않았으며,
최초 본인이 고수하던 공매도 관점을 폐기할만한 대내외적 필수 요소는 찾지 못하였습니다.
금번 기준금리인상은 이미 6~7월 회의부터 예견된 BIG STEP(0.75bp) 이였습니다.
해당 부분이 시장 스스로 예측가능한 모델로 반영이되며, FED의 오류가 발생된 첫 번째 실수 과정이라 진단 하고있습니다.
현재 인플레이션 압력과 금일 발표된 "2Q GDP" 수치는 컨센서스(예상치)를 훨씬 하회하며,
앞으로 전개 될 경제상황의 어려움을 여실히 팩트 기반 지수로 확인시켜 주었습니다.
인플레이션 만큼 중요한 기대인플레이션에대한 부정적인 요소로 종국에는 작용될 수 밖에 없는 환경에 다시금 노출된것입니다.
금일 새벽에 발생된 기준금리의 인상과 파월의 발언을 미루어보았을 때,
마켓 메이커의 관점에서 해당 금리인상분을 미리 인지했으며(빈틈 발견), 1차원적으로 물가의 피크아웃(Peek-Out) 즉,
고점일 수 있다라는 해석이 참여자들로부터 한시적으로 이루어지게끔 시장의 구도 변경을 주도하기위해
한시적인 주가 부양이 이루어진것으로 최종적 결론을 내릴 수 있었습니다.
한시적인 투심의 회복, 그리고 주가의부양은 시장에 활력과 보다 큰 변동을 야기할 수 있으며,
하락장이 전개되는 과정에서도 마켓메이커들은 비싼값에 비교적 월렛의 이동(물량관리)이 자유로운 장점이 있습니다.
작년부터 올초까지 연방준비제도이사회에서 "Inflation istransitory" 일시적인 인플레이션에 대한 오판을 인정한 이후
여러번 언급드린 인플레이션과의 전쟁 즉, 진퇴양난의 상황에 놓여진 FED의 지속적인 실수가 발생되는 구간이라고 결론을 도출합니다.
시장의 우려보다 금리인상 속도가 더뎌질 수 있다는 이유만으로 해당 상승국면을 맞이 할 수 있었다면,
남은 8월 인플레이션수치 발표와, 0.75bp 인상이후 서서히 윤곽을 나타내는 부작용에 대한 부분의 반영은
아직 시장에 투영되지 않았습니다. 이부분을 반대로 해석한다면, 다시금 진통이 시작 될 수 있다라는 확률적 기반이 마련됩니다.
과연 미국이 꾸준히 강하다고 주장하는 노동시장과, 은행은 견고한것일까요?
과거 인플레이션이 일시적이라고 발언하며 시장을 꾸준히 안심시켰던 FED의 조치로 부터 진행 된 경제상황(하락장)과
더불어 우리의 계좌를 꾸준히 안심시켜 줄 수 있었는가에 대한 부분을 성찰하고 반문해 보아야 하는 시기입니다.
주식시장과 코인마켓에 영향을 줄 수 있는 7월의 굵직한 이벤트들은 끝을 보이며, 시장은 강세를 기반으로 약진 하고있습니다.
맞습니다. 예측했던 상승이 발현되었으며, 마켓의 훈풍이 불고있습니다. 7월의 크립토마켓 월봉은 양봉입니다.
이 여세를 기반으로 크립토 마켓의 주가부양이 지속될 수 있을지, 본인의 견해와 팩트를 바탕으로 여러분과 꾸준히 호흡해 나갈 것 입니다.
이제 하기의 구조 및 대응을 참고해주십시오.
-구조 및 대응-
1. 최초 기 아이디어에서 설정한 매도구간에 도래 하였습니다. 예측한 23K 오차범위를 감안하여 적립식 분할 매도구간으로 설정합니다.
2. "1"의 조건에 충족하며, 하락이 발생된다면 21K 초입 부근 까지(21.3K)의 1차적 하락을 확인 해야 할 것입니다.
"2"의 조건으로 하여금 하락 점거간 유저는 시장에서의 유리한 두가지 옵션을 선택할 수 있습니다.
Option 1. 해당 포지션을 기 아이디어 종료 시점 즉, Final Destination 3 개진(대규모하락) 까지 홀딩을 시도 할 수있습니다.
Option 2. 21.3K 부근에서 수익을 확보할 수 있습니다.
3. 1,2의 조건과는 달리 24K 를 "확정 돌파" 할 수 있다면, 기 포지션에 대한 리스크 관리를 최 우선으로 진행하도록 합니다.
이후 관찰자의 입장에서 시장을 관찰 하며, 추가로 업데이트 되는 Black Sheep Wall Line 구조의 확인을 위하여 대기하여주십시오.
해당 전략은 Black Sheep Wall Line의 붕괴 또는 훼손이 일어나지 않는 이상,
특정 구간까지 해당 관점을 고수하며 시장을 지켜볼 것 입니다.
전자의 내용으로 맵핵의 훼손이 우려되는 경우 미리 방향성 변경에 대한 부분을
코멘트로 안내 드리며, 시장을 여러분과 지속적으로 확인할 것 입니다.
관심에 감사드립니다.
-Makumup-
노트
<2022-07-29 PM 19:59>
가장 최근 코멘트를 참고하시어, 해당 코멘트의 Preview 를 이용하십시오.
최초 20700USD로 부터 "상승 추세 전환 이후 공매도 실행" 내용의 기 아이디어 개진이후 23K 이상의 상승을 확인하며,
아이디어에서 안내 해 드린대로 아이디어 "3"의 조건에 기인하여 본인은 23K 구간으로 부터,
공매도 구간임을 픽스하고 포지션을 순차적으로 오픈하며, 저배율 적립식 매도물량을 매집중인 상황입니다.
가장 최근 코멘트의 "3"의 조건으로 돌아가 24K 의 확정돌파가 아닌 한시적인 돌파, 그리고 재차 하락이 반복되는
구간임으로 혼선이 발생 할 수 있음을 인지하고, 간단히 추가 코멘트 업데이트를 진행하고자 합니다.
현재 시장 상황의 조건은 본인이 코멘트에서 야기한 조건의 "24K 확정 돌파" 의 요건에 불충분하다고 판단 됩니다.
여러분이 기대 또는 우려하시는 25K~28K 까지의 추가 상승 점거에 대한 부분은
펀더멘탈 적인 요소를 제외하고, 기술적인 분석을 일획적으로 진행하여도 여전히 회의적입니다.
저점과 고점의 오차는 항상 발생 할 수 있는 변수 중 하나입니다.
하지만 추세 전환의 오류와 실패에 대한 부분이 본인의 의견과 상반된다면 부정 할 생각이 없습니다.
미리 해당 상승에 대한 점거 기준을 마련해두고 공매도 포지션을 장기간 계획 하였으며,
아이디어로 기술. 여러분과 "3K" 이상 상승 점거 확인을 1차적으로 진행하였으며, 공매도 포지션을 계획하고 현재 수립중인 과정인것입니다.
고점 갱신간 진행되는 공매도 포지션은 하락 장악이 진행된다면, 계좌의 큰 기반을 마련할 수 있는 토대가 될 것으로 기대하고 있습니다.
현재 Black Sheep Wall Line의 괴리는 최초 제시한 방향성과 큰 괴리가 없는 상황이며,
상기에 노출된 Chart 는 주가의 이동평균과의 쓰임새가 유사하지만,
지지와 저항을 보다 명확하게 확인 할 수 있는 아날로그 계열 "Tessract" 를 바탕으로 악성 매물대의 저항을 함께 확인합니다.
해당 구간에 표시된 고점을 기준으로 상승 점거간 Whipsaw(휩쏘) 의 유무를 판단하고 추가 매도의 구간으로 해 볼 수 있겠으며,
지속적으로 최근 업데이트 된 코멘트의 구조 및 대응 조건에 기인하여 공매도 포지션을 고수 할 예정입니다.
- Tessract 기준 저항 및 추가 매도 간주 영역 -
A. 24524USD (추가매도 가능영역)
B. 24600USD (중립 영역)
C. 24908USD (경계 구간)
"A,B,C"의 조건을 확정 돌파하여 장시간 24K로 부터의 지지가 이루어지지 않는다면, 여전히 대규모 하락이 가능한 구간으로 간주할 것입니다."
해당 전략은 Black Sheep Wall Line의 붕괴 또는 훼손이 일어나지 않는 이상,
특정 구간까지 해당 관점을 고수하며 시장을 지켜볼 것 입니다.
전자의 내용으로 맵핵의 훼손이 우려되는 경우 미리 방향성 변경에 대한 부분을
코멘트로 안내 드리며, 시장을 여러분과 지속적으로 확인할 것 입니다.
관심에 감사드립니다.
-Makumup-
노트
<2022-09-22 PM 24:19>
가장 최근 코멘트를 참고하시어, 해당 코멘트의 Preview 를 이용하십시오.
반갑습니다. 신규 아이디어 개진이후 Trading View 하우스룰 위반관련
기 아이디어를 포함한 1년간 연재를 진행 했던 아이디어들의 블락처리로 인하여,
복구작업이 불가피한 상황에서 해당 작업을 진행하는것에 초점을 두고 비교적 많은 시간을 할애하여 진행을 완료하였습니다.
묵묵히 기다려주시고, 성원 해주신 분들께 코멘트를 통하여 다시금 감사의 말씀을 전해드립니다.
초기 어낼리시스에 존재 하는 업데이트 아이디어 펑션으로 해당 라인이 어떻게 셋업되고있는지
지속적으로 여러분께 안내드리며, 호흡하기 위해 기존의 방식대로 코멘트 업데이트를 진행하겠습니다.
기 아이디어 "Final Destination 2" 는 BTC Mark Price 20130~20700USD 부근 상승추세 전환을 시작으로,
11%가량 추세 전환을 적중한 이후, 23K~24K 적립식 공매도 전략에 대한 아이디어를 주 관점으로 개진 되었습니다.
일정 시간 동안 25K 영역까지 상승하는 오차가 한시적으로 발생하며 노이즈가 발생했으나,
추가 상승에 대한 회의적인 시각을 코멘트를 통해 재차 명확히 적시해 드렸으며,
가장 최근 코멘트의 Tessract 기준 저항 및 추가 매도 간주 영역의 단가에서
아이디어의 본문을 더불어 추가 코멘트에서 안내 드린 적립식 공매도를 꾸준히 진행하여,
현재 평균 단가 24054USD의 공매도 포지션을 보유중인 상황입니다.
아이디어 개진 이후 공매도는 현재까지 56일간 보유중이며, 금일 발표될 금리인상을 기점으로 모든 포지션은 종료 될 예정입니다.
현재는 2022-09-22 AM 03:00 전후로 발생될 변동성을 대비하여, 20000USD 기준으로 실현 Stop Loss 설정을 마친 상태입니다.
보유한 기 포지션의 안정성 확보이후, 추가 하락 존.폐여부에 대해 현시간부를 기점으로 여러분과 함께 재차 호흡하며 변동성을 확인할 것 입니다.
- 금리인상 발표 관련 예상 시나리오 -
1. 2022-09-22 03:00 금리 0.75bp 발표(Whipsaw 양산 가능성 농후)
2. 03:30 금리결정이후 FOMC 기자회견 진행간 Black Sheep Wall Line 을 추종한 근거를 기반으로 다소 제한적인 하락세 예상.
(QT 및 금리인상 속도의 완급조절을 진행할 가능성이 높을것으로 진단)
3. FED Briefing : 인플레이션은 여전히 높지만 현재까지 진행 된 금리인상 속도와 고용은 예상한 범주내에서 충족되고있다. 추가 인상분은 향후 지표를 보고 결정 하겠다
현재까지 추산된 Black Sheep Wall Line의 제한적인 하락 규모를 기반으로 추정 하였을때,
금리 인상 이후 현재 거론되고 있는 100BP 울트라스텝(FED Watch 기준 현재 18%)에 관련된 내용은 불식 될 가능성이 높은 것으로 확인됩니다.
금년 남은 금리인상분의 0.5bp~0.25bp 가설이 점진적으로 시간이 진행됨에 따라 마켓에 정착되며 반영 될 것으로 확인되는 바,
혼조세를 시작으로 마켓의 안정성이 점진적으로 확보 될 가능성이 농후한 것으로 판단됩니다.
상기 상황을 종합하여 2가지 조건의 공매도 포지션 종료 계획을 수립하였으며,
이제 "구조 및 대응" 으로 부터 계획된 전략을 천천히 확인하십시오.
- 구조 및 대응 / 공매도 포지션 종료 전략 -
1. 현 시간부로 BTC Mark Price 20000USD 이상의 상승 점거 확인을 확인하십시오.(1st Profit Stop Loss)
2. 1의 조건에 충족되지 못한다면, 추가 하락세에 대한 기분 좋은 대비를 진행합니다.
3. 2의 조건에 기인하여 추가 하락세가 진행된다면 17500USD(오차발생가능) 부근 영역의 지지를 확인하십시오.(2st Market price Final point)
4. 2, 3의 조건에 부합한다면 또 다른 공매도 포지션 종료구간으로 간주합니다.
5. 1, 4의 조건중 하나의 조건에 충족되는 경우, 신규아이디어 "FINAL DESTINATION 2" 종료를 고지드릴 예정입니다.
해당 전략은 Black Sheep Wall Line의 붕괴 또는 훼손이 일어나지 않는 이상,
특정 구간까지 해당 관점을 고수하며 시장을 지켜볼 것 입니다.
전자의 내용으로 맵핵의 훼손이 우려되는 경우 미리 방향성 변경에 대한 부분을
코멘트로 안내 드리며, 시장을 여러분과 지속적으로 확인할 것 입니다.
관심에 감사드립니다.
-Makumup-
거래청산: 타겟 닿음
24054USD Short Position Open / 18680USD Position Close(+22.34%)<2022-09-24 AM 01:22>
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24054USD 공매도 포지션은 현재 마켓의 시장가 18680USD 부근에서 모두 종료하였습니다.
추가 코멘트 및 아이디어 종료 고지는 빠른 시일 내 시황과 더불어 추가로 안내드리겠습니다.
관심에 감사드립니다.
-Makumup-
노트
<2022-09-26 PM 23:05>
가장 최근 코멘트를 참고하시어, 해당 코멘트의 Preview 를 이용하십시오.
최근 작성 된 <2022-09-22 PM 24:19> 코멘트의 "구조 및 대응" 전략에서
장기간 보유한 공매도의 종료 및 출구 전략에대해 계획을
수립하여 성공적으로 포지션을 종료 하였습니다.
22일 금리 결정분과(0.75bp) 그에 따른 Wihpsaw 변동성, 그리고 FED Briefing 까지
여러분께 예측의 영역을 주관적으로 안내드렸습니다.
실로 0.75bp 인상적중이후 다소 큰 변동의 Wihpsaw 까지 양산되는
움직임을 시장에서 확인(confirm)한 이후로 마지막으로 제시드린
Fed Watch 기준 100BP 울트라스텝에 관련된 내용의 불식 가능성까지
적중하여 100BP 관련된 스트럭쳐는 Fed Watch 에서 삭제되었습니다.
강한 금리인상기조를 드라이브해왔던 지난 시장의 모습과는 달리,
금리 마진의 유용가능성이 소폭 축소되어 남은 올해 0.75BP, 0.5BP의
마진 스프레드를 나타내고있습니다.
미리 안내드린대로 시간이 진행됨에 따라,
낮은 금리인상 기조의 비율이 점진적으로 마켓에 정착되며 투영 될것으로 확인 되는 바
혼조세를 시작으로 마켓의 안정성이 점진적으로 확보 될 가능성이 농후한 시장으로 관찰됩니다.
현재의 시장은 환 시장을 주목하고있습니다.
금리 인상과 더불어 일본정부의 엔화시장의 개입을 비롯, 미국 10년물 국채 금리 상승이
트리거가 되며, 지속적으로 불안정한 시장의 매크로 기조를 단기적으로 보이고있습니다.
하지만, 해당 부분은 장기적 하락세를 연출할만한 이슈로 해석 하지 않고있습니다.
특별한 이슈에 종속되어 일본정부+BOJ 환시장 개입에 관련하여 외환시장을 제반한
크립토 마켓의 추가하락세의 자양분이 될 수 있을지 양일간 검토를 면밀히 진행했습니다.
일본은 미 국채 장기물을 가장 많이 보유한 국가입니다.
미국의 공격적인 금리인상 스탠스에도 불구하고 일본 자국의 리세션 우려로
아직까지 금리를 올리지 않고 저금리/마이너스 금리 기조를 유지하고있는 유일한
국가이기에 환시장에대한 오류가 발생되며, 서방의 헤지펀드 또는 기관 투자자들의
매도 / 환공격으로 인하여 중장기적으로 일본의 엔화가치는 지속적인 하락 국면이였습니다.
자국의 통화가치 하락을 막기위해 20년만의 환시장 개입으로, 미국의 국채를 덤핑하면서
하루동안 미국채의 수익률은 5%이상까지 상승하는 이례적인 이벤트가 발생되었습니다.
이러한 영향으로 미국의 달러강세와, 미국채 수익률 상승 스프레드에 따른 주식 및 외환에
제반한 시장들의 불안정한 하락기조 국면이 연출되고있습니다만,
이해 관계에대해 해석해 볼 필요가있습니다.
미국의 공격적인 금리인상기조를 통하여 신흥국을비롯한 타 국가들의 위험부담이
가중되고 있는 상황이며, 이러한 상황의 선례로 일의 환개입 등 미국에대한 불편감을
나타내는 액션의 일환으로 해석하고있습니다.
실제 미국채 수익률의 상승은 미국 자체에서 경제성장의 부정적 신호로 해석할것으로 진단되며,
더이상 인플레이션을 명목으로 강한 금리인상기조의 지속적인 드라이브는 어려울것으로 판단됩니다.
강한 금리 인상 기조로 인하여 올해 4월부터 시장의 하락세는 가중되었습니다.
높은 물가(인플레이션), 지정학적리스크(러.우), 리세션 우려, 공급망 이슈 등
여전히 마켓을 잿빛으로 물들인 원천적인 원인들은 팩트에 기인하여 쉽게 해결 되지 않고있습니다.
하지만 시간이 경과됨에 따라, 반대의 상황을 확인할 수 있다면 보다 더 좋은 트레이딩 환경이 구축 될것입니다.
금번 전략을 오랜기간 함께 확인 해 주신 독자 및 팔로워여러분께 감사의 인사를 드리며,
해당 신규 아이디어 "FINAL DESTINATION 2"의 개진을 마치겠습니다.
더 좋은 인사이트를 가지고 신규아이디어로 찾아뵙겠습니다.
꾸준한 관심에 감사드립니다.
-Makumup-
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