인터로조, 콘택트렌즈 2위 기업 / 환율 수혜 및 저평가와 성장성 겸비

2019년 4월 30일

https://kr.tradingview.com/chart/6xM2c5rp/

<기본적분석>
1. 국내 콘택트 렌즈 2위 기업, 최근 미용렌즈 시장급성장, 단기착용렌즈(1회성/원데이렌즈라고 함) 시장 급성장중.
. 콘택트 렌즈 1위 기업은 미국의 존슨앤존슨 아큐브, 시장점유율 31%, 인터로조 18%, 바슈롬 10%
2. 소프트렌즈 외 치료,노안,난시용 등 기능성 렌즈기술도 보유함.
3. 1 Day disposable 54.2%, FRP 41.64%(착용주기가 2-4주인 렌즈), Conventional 3.72%(착용주기가 1달 정도인 렌즈)의 매출구성.
4. 2010년 176억원의 매출액 이후 17년까지 매년 25%씩 성장하는 회사였으나, 작년 18년 처음으로 역성장(-20%)을 기록하며 주가가 하락.
. 원인 : 중동 지역 매출 둔화로 일본 및 중국 매출 확대로 커버할 수 있을지 기대.
5. 원화 환율 약세에 따른 해외업체와의 경쟁력 수혜 기대.
6. 안정적 재무구조, 부채비율이 매년 줄어드는 회사. 19년 2월 20일 ~ 8월 20일까지 40억원 자기주식취득 신탁계약 체결 결정.

<기술적분석>
1. 18년 11월 발생한 하락은 과매도 구간으로 해석, 이를 뒷바침하는 큰 거래량과 수급이 들어오며 턴 어라운드.
2. 5개월간의 박스권횡보 후에 상승 1파동, 다우이론에 근거한 침체기를 벗어나는 매집파동 이후의 상승 파동 기대.
3. 각 패러렐 채널로 그린 박스권을 크게 벗어나지 않으며 상승 추세를 벗어나지 않는 선에서의 홀딩 전략.

<매매>
손절 : 24850원
매수 : 25700원~25900원 / 27000원을 뚫는 강력한 매수세 동반 시 시장가 진입.
목표가 1차 : 강한되돌림의 61.8%의 28000원
목표가 2차 : 피보나치배열상의 78.6% 및 이전 저항구간의 하단 30000원 ~ 31500원

2019년 5월 31일

노트

1차 수익권 타겟 8% 도달, 비중 축소 전략, 2차 목표가까지 보유전략 유효.