启明星辰@20201125

2020년 11월 25일

• 根据1030IR报告，了解到Q3收入利润偏低是因为延期确认，Q4收入回暖可期，现金流有所改善，全年预期增速22%，扣非25%。
  市值1125=285亿，对应2020年净利润8.39亿的34x，对应2021年净利润10亿的28.5x，预期增速22%（扣非25%）。估值已经回落至历史PE Band较低水平。
  从K线形态上看，已经接近底部区域，预期在30元左右，极端在27元左右。当前在30元附近已经有两次大量，但均未砸出新低，说明有资金在接盘，供给在减少，另外已经明显有缩量趋势。【2B结构的话是不是应该还有一次快速下跌？】
  MA20在最底线附近，拉升后可迅速提升；MA60将快速下降；MA120还处于高位。
  买入=30元附近，止损=27元，第一目标位=39元，盈亏比9:3