옵션 거래에서의 가상 시나리오
옵션 거래에서의 가상 시나리오
옵션 거래는 예상치 못한 상황에 대비하는 것이 핵심입니다. 옵션 전략 빌더를 사용하면 실제 발생하기 전에 다양한 시장 조건에서 전략이 어떻게 반응하는지 확인하기 위해 맞춤형 가상 시나리오를 모델링할 수 있습니다. 맞춤형 가상 시나리오 생성, 여러 시나리오 동시 확인, 시간 및 내재 변동성 조정, 포지션 반응 확인 — 이 모든 작업을 옵션 차트에서 직접 수행하세요.
목차:
“가상 시나리오”란 무엇인가
기본적으로 전략 차트에서는 수익률 라인(스크린샷에서 녹색과 빨간색), T+0 P&L 라인(파란색), 선택된 그리스 라인(주황색)을 볼 수 있습니다. 이 모든 라인은 현재 시점과 현재 내재 변동성 수준을 포함한 현재 시장 조건을 기반으로 계산됩니다.
가상 시나리오 기능을 사용하면 수정된 시장 조건 하에서 차트를 계산할 수 있습니다. 다른 시점(예: 내일 또는 일주일 후)을 선택하거나, 내재 변동성을 변경하거나, 둘 다 변경할 수 있습니다.
전략 빌더를 사용하면 사용자 정의 가상 시나리오를 생성하고 기본 라인에 추가로 옵션 차트에 표시할 수 있습니다.
사전 정의된 시나리오
가상 시나리오 제어 기능은 차트 상단에 위치합니다. 기본적으로 드롭다운 메뉴에는 세 가지 사전 정의된 가상 시나리오가 포함됩니다:
- 시간 +5일
- IV +10%
- IV -10%
이들 중 어느 것의 왼쪽에 있는 체크박스를 클릭하면 해당 선이 차트에 표시됩니다.
사용자 정의 시나리오
사전 정의된 시나리오의 목적은 주로 사용자에게 기능을 소개하는 데 있습니다. 시나리오 분석의 진정한 힘은 사용자 정의 시나리오를 생성하고 저장하여 필요할 때마다 적용할 수 있는 능력에 있습니다.
사용자 정의 시나리오를 생성하려면 드롭다운 목록에서 ‘시나리오 추가…’ 옵션을 클릭하세요.
‘시나리오 추가’ 대화 상자에서 사용자 정의 시나리오의 매개변수를 설정할 수 있습니다:
- 시간 이동: 일 단위로 측정됩니다. 양수(+1은 내일, +2는 모레 등) 또는 음수(-1은 어제, -2는 이틀 전 등)로 설정 가능합니다.
- IV 이동: 백분율로 측정됩니다. 양수 또는 음수로 설정 가능합니다.
- 라인 스타일: 점선, 파선 또는 실선으로 표시됩니다. 선택한 시나리오 수에 따라 자동으로 색상이 지정됩니다.
여러 시나리오 보기
AAPL에 대해 만기까지 약 3개월 남은 OTM(거의 ATM) 콜 포지션을 보유하고 있다고 가정해 보겠습니다. 이 포지션에 대한 불리한 시나리오는 가격이 오르지 않아 콜 옵션이 아웃 오브 더 머니 상태로 만기되는 경우입니다.
하지만 위험은 이것뿐만이 아닙니다. 주가가 행사가 근처에서 횡보하더라도, 시간 가치 감소(세타)나 내재 변동성(IV) 하락으로 인해 옵션 가치가 여전히 하락할 수 있습니다. 두 효과 모두 프리미엄을 잠식하여, 가격이 불리하게 움직이지 않았더라도 트레이더에게 손실을 남깁니다.
이때 다중 가상 시나리오가 활용됩니다. “가격 변동 없음” 시나리오뿐만 아니라 “시간이 한 달 경과” 및 “IV 10% 하락” 시나리오를 추가하여 이러한 요소들이 어떻게 상호작용하는지 확인할 수 있습니다. 동일한 차트에 여러 시나리오를 겹쳐 표시함으로써, 포지션을 실제로 위협하는 요소가 무엇이며 다양한 시장 조건에서 얼마나 탄력적인지 훨씬 명확하게 파악할 수 있습니다.
차트에 여러 시나리오를 표시하려면 드롭다운 목록에서 선택하기만 하면 됩니다.
사용자 정의 가상 시나리오를 통해 더 이상 맹목적으로 거래하지 않아도 됩니다. 시간과 변동성 변화가 발생하기 전에 전략에 미치는 영향을 시각화하세요. 이는 옵션 포지션 내 숨겨진 위험과 기회를 식별하는 데 도움이 됩니다. 준비를 갖추고, 더 현명하게 조정하며, 더 큰 자신감으로 거래하세요.
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