이론가 (Theoretical price)

옵션의 이론적 가격은 흔히 "공정가치"라고도 하며, 블랙-숄즈 모델과 같은 수학적 모델을 기반으로 옵션이 거래되어야 하는 예상 가격입니다. 이 가격은 기초자산의 가격, 옵션의 행사 가격, 만기까지 남은 시간, 변동성, 이자율, 배당금 등 다양한 요소를 사용하여 계산됩니다. 이론가격은 트레이더가 시장에서 옵션이 고평가 또는 저평가되었는지 판단하는 데 도움이 됩니다.

이론가는 제한된 매수호가와 매도호가와 같이 시장 데이터가 충분하지 않은 상황, 특히 가격이 많이 벗어난 옵션의 경우 더욱 중요해집니다. 적절한 시장 호가가 없는 경우 가격 모델은 옵션의 가치를 추정할 수 있는 유일한 신뢰할 수 있는 도구일 수 있습니다. 이는 유동성이 낮은 시장이나 실시간 호가 정보가 부족할 수 있는 인기도가 낮은 옵션을 거래할 때 특히 중요합니다.