가중치 체계

가중치 방식이란 무엇인가요?

ETF 맥락에서 가중치 방식은 포트폴리오 보유 종목에 펀드의 자산을 배분하는 데 사용되는 방법을 말합니다. 이는 ETF 내에서 각 보유 종목의 비중을 결정하며 펀드의 위험 프로필과 수익률에 직접적인 영향을 미칩니다. 시장 지수를 모방하거나 특정 투자 목표를 달성하려는 투자 전략에 따라 포트폴리오의 균형을 맞추는 것이 목표입니다.

가중치 체계의 유형:

베타: 증권은 벤치마크 대비 시스템적 위험에 따라 가중치가 부여됩니다.

배당금: 증권은 과거 또는 예상 현금 배당금 또는 수익률에 따라 가중치가 부여됩니다.

기간: 채권은 이자율 위험의 추정치를 기준으로 가중치가 부여됩니다.

수익: 증권은 기업 수익에 따라 분류됩니다.

동일: 모든 증권은 보유 비율에 따라 동일하게 가중치가 부여됩니다.

고정: 증권은 고정 비율을 사용하여 일관되게 가중치가 적용됩니다.

기본: 재무제표 측정값에 따라 가중치가 결정됩니다.

역 시가총액: 증권은 지수의 반대 순서로 가중치가 적용됩니다.

유동성: 보유 종목은 평균 거래량과 같은 유동성 지표에 따라 가중치가 부여됩니다.

시가총액: 유동성/유동성 및 상한가 조정을 고려하여 시가총액을 기준으로 증권에 가중치를 부여합니다.

시장 가치: 미결제 증권, 특히 채권의 가치에 따라 가중치가 결정됩니다.

모멘텀: 보유 종목의 과거 가격 추이에 따라 가중치가 부여됩니다.

멀티팩터: 펀더멘털과 기술적 요인의 조합이 가중치를 결정합니다.

가격: 주식의 총 시장 가치와 관계없이 유가증권의 가격을 기준으로 가중치가 부여됩니다.

원칙 기반: 환경, 사회, 기업 지배구조, 윤리, 성별 관련 및 기타 원칙이 가중치에 적용됩니다.

생산: 가중치는 상품의 글로벌 생산량 달러 가치에서 파생됩니다.

독점: 때로는 투자자에게 공개되지 않거나 적극적으로 관리되는 특정 규칙이 가중치에 사용됩니다.

수익: 기업의 보고된 매출이 가중치의 기준이 됩니다.

단일 자산: 펀드는 단일 자산의 수익률 패턴을 목표로 합니다.

목표 테너: 선물 계약은 만기일에 따라 가중치가 적용됩니다.

기술적: 가중치는 단순한 추세를 넘어 과거 가격 변동을 기준으로 합니다.

계층형: 증권은 먼저 한 지표에 의해 가중치가 부여되고 이후 각 그룹 내에서 다른 지표에 의해 가중치가 부여됩니다.

변동성: 증권 가격의 변동성에 따라 가중치가 결정됩니다.