부채 수준과 부채 커버리지 (Debt level and debt coverage)

부채 수준과 부채 커버리지는 회사의 재무 성과와 위험을 평가하는 중요한 지표입니다. 이는 기업이 연간 이자 및 원금 의무를 충당하기 위해 잉여현금흐름 또는 현금을 얼마나 쉽게 사용할 수 있는지 이해하는 데 도움이 됩니다. 잉여 현금 흐름은 기업이 자본 지출을 공제한 후 영업에서 창출하는 현금입니다. 기업이 배당금 지급, 자사주 매입, 부채 감축 등 다양한 용도로 사용할 수 있는 현금을 나타냅니다.

회사의 부채 수준은 은행, 채권 보유자, 공급업체 등 채권자에게 진 부채의 총액입니다. 부채는 채무의 만기일에 따라 단기 부채와 장기 부채로 분류할 수 있습니다. 단기 부채는 1년 이내에 만기가 돌아오는 부채이고 장기 부채는 1년 이후에 만기가 돌아오는 부채입니다. 채무 불이행 시 채권자가 회사 자산에 대한 청구권이 있는지 여부에 따라 부채를 담보 부채와 무담보 부채로 분류할 수도 있습니다. 담보 부채는 부동산이나 장비와 같은 담보가 있는 반면, 무담보 부채는 담보가 없는 부채입니다.

기업의 부채 커버리지는 부채에 대한 이자와 원금 상환액의 합계인 총 부채 상환액에 대한 잉여 현금 흐름의 비율입니다. 부채 커버리지는 기업이 잉여 현금 흐름으로 부채를 몇 배나 갚을 수 있는지를 측정합니다. 부채 커버리지 비율이 높을수록 부채 상환에 사용할 수 있는 잉여 현금 흐름이 많으므로 채무 불이행 위험이 낮다는 것을 의미합니다. 부채 커버리지 비율이 낮을수록 부채 상환에 사용할 수 있는 잉여 현금 흐름이 적어 채무 불이행 위험이 높다는 것을 나타냅니다.

부채와 현금을 비교하는 것은 기업의 현금으로 부채를 상환할 수 있는 능력을 측정하는 또 다른 필수 지표입니다. 현금은 기업이 보유한 가장 유동적인 자산으로 부채를 빠르고 쉽게 상환하는 데 사용할 수 있습니다. 부채 대비 현금 수준이 높다는 것은 기업의 재무 건전성이 우수하고 대출 채무 불이행 가능성이 낮다는 것을 의미합니다. 또한 재무 유연성이 높고 필요한 경우 더 많은 부채를 감당할 수 있음을 의미합니다. 부채 대비 현금 수준이 낮을수록 재무 건전성이 나쁘고 대출 불이행 가능성이 높다는 것을 의미합니다. 또한 재무 유연성이 낮고 운영에서 충분한 현금을 창출하지 못하거나 외부에서 자금을 조달할 수 없는 경우 유동성 문제에 직면할 수 있음을 의미합니다.

부채 수준과 부채 비율은 고정된 지표가 아니며 기업의 운영 성과, 투자 결정, 자금 조달 활동, 시장 상황에 따라 시간이 지남에 따라 달라질 수 있습니다. 따라서 투자자와 채권자는 이러한 지표를 정기적으로 모니터링하고 업계 벤치마크 및 과거 추세와 비교하여 기업의 재무 상태와 위험 프로필을 평가하는 것이 중요합니다.