🪙 Dividend & Value Explorer

Leitfaden zur Nutzung des Dividend & Value Explorers
Fundamentalanalyse für langfristige Investoren auf TradingView

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🎯 Ziel dieses Leitfadens
Dieser Leitfaden hilft Ihnen, den Dividend & Value Explorer gezielt und korrekt einzusetzen. Sie lernen:

• die drei Analyse-Module des Indikators zu verstehen
  
• Bewertungslogiken für Aktien, REITs und Banken richtig einzuordnen
  
• Unter- und Überbewertungen visuell zu erkennen
  
• fundierte Einstiegs- und Warnsignale für mittel- bis langfristige Investments abzuleiten
  

✅ Technische Voraussetzungen

• TradingView-Konto (kostenlose Version ausreichend)
  
• Empfohlener Zeitraum: Tages- oder Wochenchart
  
• Geeignet für Mid- bis Long-Term-Investments
  

🚀 Einstieg: So aktivieren Sie den Indikator

• Öffnen Sie einen Aktienchart auf TradingView (z. B. Apple, Allianz, Realty Income)
  
• Öffnen Sie das Menü „Indikatoren“
  
• Fügen Sie den Dividend & Value Explorer hinzu
  
• Öffnen Sie die ⚙ Einstellungen des Indikators
  
• Wählen Sie einen Analyse-Modus
  

Verfügbare Analyse-Ansichten:

• Valuation-Deviation
  
• FCF vs Dividend
  
• Dividend Yield Deviation
  

1️⃣ Valuation-Deviation – Fundamentale Bewertung
Dieses Modul zeigt, wie stark der Aktienkurs vom geschätzten fairen Wert abweicht.

Sie können zwischen drei Bewertungsgrundlagen wählen:

🔹 EPS – Earnings per Share (klassische Aktien)
EPS (Gewinn je Aktie) misst den bilanziellen Unternehmensgewinn pro Aktie.

Bewertungslogik (nach Benjamin Graham):
Fairer Wert ≈ EPS × Multiple (Standard: 15)

Interpretation:

🟢 Grüne Balken: Kurs unter fairem Wert → potenziell unterbewertet
🔴 Rote Balken: Kurs über fairem Wert → potenziell überbewertet

👉 Geeignet für:
Industrie-, Konsum-, Technologie- und Qualitätsaktien

🔹 FFO – Funds From Operations (REITs)
FFO (Funds From Operations) ist die wichtigste Kennzahl für Immobiliengesellschaften (REITs).

Warum nicht EPS?

• Immobilien werden bilanziell abgeschrieben
  
• Abschreibungen sind kein realer Geldabfluss
  
• EPS verzerrt daher die tatsächliche Ertragskraft
  

FFO korrigiert diese Verzerrung und zeigt den operativen Immobilienertrag.

Bewertungslogik:
Fairer Wert ≈ FFO je Aktie × Multiple (z. B. 16)

👉 Geeignet für:
REITs, Immobilienfonds, Immobilien-AGs

Merksatz:
FFO zeigt, was Immobilien wirklich verdienen – EPS nicht.

🔹 BV – Book Value (Banken & Finanzwerte)
BV (Book Value / Buchwert je Aktie) beschreibt das Eigenkapital pro Aktie.

Bei Banken ist der Gewinn stark:

• zinszyklusabhängig
  
• regulatorisch verzerrt
  

Daher ist der Buchwert die stabilere Bewertungsbasis.

Bewertungslogik:
Fairer Wert ≈ BV × Multiple (z. B. 1,2)

👉 Geeignet für:
Banken, Versicherungen, Finanzdienstleister

2️⃣ FCF vs Dividend – Sicherheit der Dividende
Dieses Modul beantwortet eine zentrale Frage: Ist die Dividende durch echten Cashflow gedeckt?

Begriffe:

• FCF (Free Cash Flow): Freier Geldfluss nach Investitionen
  
• Dividende: Ausschüttung an Aktionäre
  

Anzeige:

🔵 Blaue Linie: Free Cash Flow je Aktie
🟢 Grüne Linie: Dividende je Aktie

Interpretation:

✔ FCF deutlich über Dividende → nachhaltige Ausschüttung
⚠ FCF ≈ Dividende → wenig Puffer
❌ FCF unter Dividende → erhöhtes Kürzungsrisiko

👉 Besonders wichtig für Dividendeninvestoren

3️⃣ Dividend Yield Deviation – Renditebewertung
Dieses Modul analysiert die Dividendenrendite im historischen Kontext.

Hintergrund:

• Dividendenrenditen bewegen sich meist in stabilen Korridoren.
  
• Abweichungen entstehen oft durch Kursübertreibungen.
  

Anzeige:

🟢 Grüne Balken: Rendite über 250-Tage-Durchschnitt → günstig
🔴 Rote Balken: Rendite unter Durchschnitt → teuer

Zusätzlich:

🔵 Aktuelle Dividendenrendite
🟡 Durchschnittsrendite (250 Tage)

4️⃣ Kombinierte Kaufstrategie
Ein besonders starkes Signal entsteht, wenn mehrere Module übereinstimmen:

✅ Valuation-Deviation negativ (unter fair value)
✅ FCF deckt Dividende klar
✅ Dividendenrendite über dem historischen Durchschnitt

➡ Fundamental attraktiver Einstiegspunkt

5️⃣ Fazit
Der Dividend & Value Explorer verbindet:

• klassische Value-Investing-Prinzipien
  
• Cashflow-Analyse
  
• Dividendenbewertung
  
• visuelle Klarheit
  

Er ist kein Trading-Tool, sondern ein fundamentaler Entscheidungshelfer für Anleger, die bewusst und langfristig investieren wollen.

Besonders geeignet für:

• Value- & Dividendeninvestoren
  
• Buy-&-Hold-Strategien
  
• Fundamentale Depotanalysen
  
• Kombination mit technischer Analyse
  

⚠ Hinweis
Der Indikator stellt keine Anlageberatung dar. Alle Entscheidungen erfolgen eigenverantwortlich.