트라피구라, IXM이 코멕스 구리 숏 스퀴즈에 휘말려 가격 기록 경신

상품 트레이더인 트라피구라와 IXM은 수요일 구리 가격이 사상 최고치로 치솟은 미국 거래소 CME의 대규모 숏 포지션에 대응하기 위해 구리 실물을 매수할 계획이라고 이 문제를 직접 알고 있는 5명의 소식통이 밝혔습니다.

숏 포지션은 가격 하락에 베팅하거나 생산자가 생산량을 헤지하는 것일 수 있습니다. 숏 스퀴즈는 이러한 포지션을 보유한 당사자가 손실을 감수하고 다시 매수하거나 실제 구리를 인도하여 청산해야 할 때 발생합니다.

CME 그룹 CME의 일부인 COMEX의 구리 가격은 수요일에 파운드당 5.1775달러 또는 톤당 11,414달러로 사상 최고치를 기록하며 올해 들어 28%, 지난주에 비해 14% 상승했습니다. 1644 GMT 기준으로는 0.3% 하락한 4.9375달러를 기록했습니다.

스위스에 본사를 둔 트레이더는 "트라피구라는 북미 최대 구리 실물 공급업체 중 하나이며, 이 시장의 프리미엄을 감안할 때 더 많은 양의 금속을 COMEX로 운송하고 있습니다."라고 말했습니다

중국 CMOC 그룹 603993이 소유한 제네바 소재 IXM은 논평을 거부했습니다.

"우리는 시장 참여자들이 구리 위험과 불확실성을 관리하면서 설계된대로 운영되는 시장을 지속적으로 모니터링하고 있습니다."라고 CME는 논평 요청에 대한 응답으로 말했습니다.

남미와 호주에서 전력 및 건설 산업에 사용되는 금속의 선적이 미국에 도착할 때까지 COMEX 구리 가격은 계속 상승 할 것으로 예상됩니다. 소식통은 숏 포지션을 줄일 수 있기까지는 몇 주가 걸릴 수 있다고 말했습니다.

"미국의 구리 공급, 수요 펀더멘털이 뒷받침되지 않는 것은 아니지만 이러한 극단을 정당화하지는 못할 것이며, 이는 제지 시장에서 다른 일이 일어나고 있음을 시사합니다."라고 CRU의 애널리스트 로버트 에드워즈는 말했습니다.

스위스에 본사를 둔 상품 트레이더인 IXM은 세계 최대 비철금속 실물 거래업체 중 하나입니다.

소식통에 따르면 트라피구라는 일부 구리 생산업체에 5월과 6월 선적을 미국으로 돌리도록 요청했다고 합니다. 그러나 단기간에 목적지를 변경하는 것은 매우 어렵습니다.

COMEX 구리 랠리는 런던금속거래소 (LME) HG1! 상승을 앞질렀고, 구리 생산자와 트레이더가 가격 차이를 이용하기 위해 다른 지역에서 상품을 판매하는 차익거래 기회를 창출했습니다.

씨티 애널리스트는 메모에서 "차익거래와 노골적인 숏 커버링이 지속 불가능할 수 있는 COMEX 상승을 부추겼다고 생각한다"며 "실물 물량이 미국으로 이동하면 차익거래 이탈이 완화되겠지만 시간이 좀 걸릴 것"이라고 말했습니다.

LME의 구리 가격은 톤당 $10,240에 거래되고 있습니다.

한 소식통은 운임과 보험 등의 비용을 고려할 때 트레이더는 LME 시스템에서 구리를 가져와 시카고상품거래소(CME)로 배송하면 톤당 약 300달러를 벌 수 있다고 말했습니다.

그러나 문제는 LME 등록 창고에서 사용 가능한 구리의 절반이 러시아산((link))이어서 CME 시스템으로 인도할 수 없다는 것입니다.

두 소식통에 따르면 다른 곳에서는 몇몇 중국 구리 수입업체가 미국으로 선적을 변경했다고 합니다.

그러나 전 세계 구리의 약 절반을 제련하는 중국산 구리 캐소드는 COMEX 계약에 반해 인도할 수 없습니다.