미국 인플레이션 둔화 후 주가 급등, 달러 하락

4월 미국 인플레이션이 예상보다 덜 상승하고 소비자 지출이 둔화되어 올해 연방준비제도 금리 인하에 대한 기대감을 뒷받침하는 것으로 나타난 데이터에 따라 수요일 글로벌 주식 시장이 상승하고 달러가 하락했습니다.

미국 노동 통계국은 4월 소비자 물가지수가 0.3% 상승했다고 밝혔습니다 (link), 0.4% 상승에 대한 예상보다 낮은 수치로 3월의 0.4% 상승과 일치했으며, 연간 기준으로 CPI는 3.4% 상승하여 예측에 부합하고 전월의 3.5%보다 낮았습니다.

MSCI 전 세계 주가지수 EURONEXT:IACWI는 0.2% 상승하여 사상 최고치를 경신했고, 미국 주식 선물 ES1!, NQ1!은 0.4% 상승하여 전날 보합세를 보였던 월스트리트가 상승세로 출발했음을 나타냈습니다.

이와는 별도로 미국 정부 데이터에 따르면 4월 소매판매는 전년 동기 대비 3.04% 증가((link), 3월의 4.02% 증가에 비해)했으며 월별로는 보합세를 보였습니다.

"오늘의 수치는 지난달에 비해 인플레이션율이 하락했음을 보여줍니다. 이는 지난달 CPI 수치가 반갑지 않은 상승세를 보인 후 시장에 안도감을 주겠지만, 이 수치가 금리의 임박한 변화를 촉발하지는 않을 것입니다."라고 Charles Schwab UK의 전무 이사 Richard Flynn은 말했습니다.

"관리들은 현재의 금리가 인플레이션을 통제하기에 충분히 제한적이며 다음 조치는 인하가 될 것이라는 점에서 상당히 일관된 입장을 취해 왔습니다. 그러나 그들이 서두르지 않고 있다는 것도 분명합니다."라고 그는 말했습니다.

투자자들은 2024년에 금리 인상이 있을 것으로 예상하지 않지만, 인플레이션이 얼마나 고착화되어 있는지를 고려할 때 금리 인하에 대한 기대치를 낮춰야 했습니다.

CPI 수치 이후 선물 시장에서는 트레이더들이 12월까지 50bp 인하를 예상하는 것으로 나타났는데, 이는 이전 약 43bp에 비해 크게 낮아진 수치입니다. 2024년 초에는 약 150bps의 인하를 예상했습니다.

간밤 데이터에 따르면 미국 생산자 물가 (link) 는 4월에 예상보다 더 많이 상승하여 2분기 초 인플레이션이 여전히 고집스럽게 높은 수준을 유지하고 있음을 나타냅니다.

뜨겁다, 뜨겁지 않다?

화요일 제롬 파월 연준 의장 (link) 은 전월 데이터가 하향 조정되었기 때문에 PPI 데이터가 "뜨겁다"가 아니라 "혼합"이라고 말했습니다.

발리더스 리스크 매니지먼트의 북미 글로벌 자본시장 책임자 라이언 브랜덤은 "최근 예상보다 부진한 미국 노동시장 데이터를 바탕으로 금리 인하에 대한 시장의 기대감이 커지고 있지만 물가가 이를 따라가지 못하면 금리 인하 기대감은 꺾일 것"이라고 말했습니다.

파월 의장은 로레타 메스터 클리블랜드 연준 총재와 함께 금리 인하 기대에 대한 경고의 메시지를 되풀이했지만, ING 이코노미스트들은 금리 인상론에 찬물을 끼얹었다고 말했습니다.

CPI 발표 후 달러는 대체로 하락했고 유로화 (=EUR=EBS)는 0.4% 상승해 1개월래 최고치인 1.0869달러를 기록했습니다.

다른 6개 통화 대비 미국 통화를 측정하는 달러 지수 DXY는 0.4% 하락한 104.62를 기록했습니다.

엔화 (=JPY=EBS)가 가장 큰 강세를 보였으며, 달러는 1.1% 하락한 154.75에 장을 마감했습니다.

엔화는 4월 29일 달러당 160.245로 34년 만에 최저치를 기록했으며, 트레이더와 애널리스트들은 일본은행과 일본 재무성의 소행으로 의심하는 공격적인 엔화 매수를 촉발시켰습니다.

유가는 데이터 발표 이후 하락폭을 줄였습니다.

브렌트유 선물 BRN1!은 배럴당 82.50달러로 0.1% 상승했고, 미국산 원유는 78.16달러로 0.2% 상승했습니다.