중국 전기차 제조업체 지커의 주가가 IPO 가격보다 최대 19% 상승한 것으로 나타났습니다

지커 인텔리전트 테크놀로지 (ZK.N)의 주식은 금요일에 최초 공모가보다 최대 19% 높은 가격으로 개장하여 중국에 본사를 둔 이 전기차 제조업체의 잠재적 희석 가치가 65억 5,000만 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

지커의 미국 상장은 중국 내 전기차 제조업체 간의 치열한 경쟁으로 수익성이 악화되고 많은 업체가 중국 외 지역으로 확장하려는 움직임이 있는 가운데 2021년 이후 중국 기업의 첫 번째 주요 미국 상장이 될 것입니다.

지커는 스웨덴의 볼보 자동차와 영국의 로터스도 소유하고 있는 중국 자동차 제조업체 지리(Geely)의 프리미엄 브랜드입니다. 지커는 프리미엄 모델에 대한 중국의 수요 증가에 대응하기 위해 2021년에 설립되었으며, IPO 서류에 따르면 지금까지 약 20만 대의 자동차를 납품했으며, 대부분 중국에서 판매되었습니다.

이 회사는 유럽을 겨냥하여 기존 유럽 자동차 업체들과 경쟁하기 위해 전기 모델을 출시하고 있는 BYD 002594, SAIC 600104, 그레이트 월 모터 601633 등 여러 중국 자동차 업체 중 하나입니다. 최근 몇 년 동안 유럽에서 중국 전기차 판매량이 급증했습니다.

미국의 대표적인 전기차 제조업체인 테슬라 TSLA의 주가는 올해 들어 30% 하락하는 등 최근 몇 달 동안 미국 내 전기차 업체들의 가치가 크게 떨어졌습니다.

리비안 오토모티브 RIVN는 2021년 11월 기업공개 이후 85% 하락했고, 루시드 그룹 LCID는 그해 초 백지수표 회사와 계약을 체결했을 때 가져온 금액의 4분의 1밖에 남지 않았습니다.

하지만 지커는 투자자들의 강력한 수요를 반영하여 IPO 규모를 확대했습니다. 지커는 미국 예탁 주식 2,100만 주((ADS))를 개당 21달러에 판매하여 4억 4,100만 달러를 조달했습니다. 이전에는 1,750만 ADS를 개당 18~21달러에 판매할 계획이었습니다.

올해 초부터 이 회사의 배송량은 가장 가까운 경쟁사를 추월했습니다.

규제 당국에 제출된 서류와 보도자료에 따르면 지커는 4월 30일까지 첫 4개월 동안 49,148대의 차량을 인도했으며, 같은 기간 동안 엑스펑은 31,214대, 니오는 45,673대의 차량을 인도했습니다.

이번 주가 상승은 무역, 지적 재산권, 대만, 러시아-우크라이나 전쟁에 대한 중국의 입장을 둘러싼 세계 최대 두 경제대국 간의 긴장이 고조되는 가운데 이루어졌습니다.

이번 IPO를 통해 지커는 옵션과 제한적 주식 단위와 같은 유가증권을 포함한 완전 희석된 가치로 목표 범위의 최고치인 55억 달러를 달성했지만, 작년 펀딩 라운드 이후 유치한 130억 달러보다는 여전히 낮은 수준입니다.

AJ Bell의 투자 애널리스트 댄 코츠워스는 작년 밸류에이션에 대한 할인이 투자자를 끌어들이는 데 도움이 될 수 있다고 말했습니다.

"투자자들은 작년보다 훨씬 저렴한 가격으로 성장하는 비즈니스를 인수할 수 있습니다. 누구나 저렴한 가격을 좋아합니다."

지난 몇 년 동안 미국 증시 상장을 추진한 중국 기업의 수는 중국 차량호출 대기업 디디 글로벌이 중국 규제 당국의 반발로 주식을 상장 폐지한 이후 감소했습니다.

이후 중국은 2022년 12월 미국 회계감시기구와 중국이 오랜 감사 분쟁을 해결한 후 입장을 완화하고 지난해 이러한 상장을 되살리기 위한 일련의 규칙을 발표했습니다.