시장 랠리로 인한 순풍으로 예상치를 상회하는 T Rowe의 분기 이익

시장 상승으로 운용 자산이 증가하고 자금 유출로 인한 타격이 완화되면서 T Rowe Price의 TROW 1분기 수익이 예상치를 상회했다고 금요일 밝혔다.

자산 관리자들은 고금리로 인해 현금과 같은 안전 자산의 매력이 높아지면서 자금이 펀드에서 빠져나가는 것을 목격했습니다. 일부 투자자들은 시장에 다시 진입하기 전에 금리 궤적이 더 확실해지기를 기다리고 있습니다.

하지만 운용사가 부과하는 수수료를 결정하는 운용자산은 투자 가치의 증가로 인해 여전히 증가하고 있습니다.

분기 말 기준 T Rowe의 운용자산은 80억 달러의 순유출에도 불구하고 작년보다 15% 증가한 1조 5,400억 달러를 기록했습니다.

"2024년에도 자금 유출이 지속되겠지만, 올해에는 매출 증가와 상환 감소로 인해 상당한 개선이 있을 것으로 예상합니다."라고 CEO Rob Sharps는 말했습니다.

일반적으로 AUM의 비율을 차지하는 투자 자문 수수료는 12% 가까이 증가한 15억 5,000만 달러였습니다.

3월 31일로 마감된 3개월 동안의 수익은 36% 증가한 5억 7,380만 달러를 기록했습니다. LSEG 데이터에 따르면 일회성 비용을 제외한 주당 수익은 2.38달러로 예상치인 주당 2.04달러를 상회했습니다.

T Rowe와 같은 액티브 매니저는 패시브 펀드 매니저에 비해 투자를 더 자주 매매합니다.

지난 몇 년 동안 이러한 회사들은 벤치마크 지수나 기타 패시브 상품에 투자하는 것만으로도 상당한 수익을 올릴 수 있는 저비용 패시브 펀드에 시장 점유율을 넘겨주었기 때문에 적극적인 주식 선택이 필요하지 않았습니다.

하지만 금리와 시장 변동성이 높아지면 액티브 투자의 새로운 시대가 열릴 수 있습니다. 분석가들은 투자자들이 지난 10년간 투자를 정의해 온 '설정 후 잊어버리기' 방식과 달리 포트폴리오에 가치를 더하고 위험을 관리하기 위해 보다 실질적인 전략 (link) 을 채택해야 할 것이라고 생각합니다.