Azioni globali e dollaro fermi negli scambi pre-natalizi in sordina

Wall Street ha messo a segno un rally azionario globale negli scambi di giovedì, mentre i mercati si preparavano alla chiusura anticipata della vigilia di Natale, mentre il dollaro è stato sostenuto da rendimenti dei Treasury più solidi e dalla speculazione che la Federal Reserve rallenterà il suo allentamento nel 2025.

Il Dow Jones Industrial Average DJI è salito dello 0,47% nella tarda mattinata, l'S&P 500 SPX è salito dello 0,73% e il Nasdaq Composite IXIC dello 0,99%.

Gli scambi azionari statunitensi terminano alle 13:00 EDT/1800 GMT, mentre il mercato obbligazionario chiude alle 14:00. La maggior parte dei centri finanziari di tutto il mondo è chiusa mercoledì per Natale. Gli Stati Uniti riaprono giovedì, mentre molti centri finanziari hanno un secondo giorno di riposo.

"Un flusso di notizie e dati scarso dovrebbe mantenere l'attenzione su una Fed più falco", ha detto Ipek Ozkardeskaya, analista senior di Swissquote Bank.

L'indicatore MSCI delle azioni di tutto il mondo EURONEXT:IACWI è salito di oltre mezzo punto percentuale. L'indice paneuropeo STOXX 600 SXXP è salito dello 0,18%. Il FTSE 100 CURRENCYCOM:UK100 britannico è salito dello 0,19% e il CAC 40 PX1 francese dello 0,14%. I titoli tedeschi sono rimasti chiusi per le festività natalizie.

In Asia, i titoli cinesi sono saliti dopo che alcune fonti hanno riferito alla Reuters che Pechino ha pianificato di emettere un ammontare record di (link) di obbligazioni speciali del Tesoro l'anno prossimo, mentre aumenta lo stimolo fiscale per rilanciare l'economia vacillante.

L'indice delle blue-chip CSI300 3399300 e lo Shanghai Composite Index 000001 hanno chiuso entrambi in rialzo dell'1,3%. L'indice Hang Seng di Hong Kong HSI è salito dell'1,1%.

La notizia è arrivata poco dopo che il ministero delle Finanze cinese ha detto che le autorità aumenteranno (link) il sostegno fiscale ai consumi l'anno prossimo, aumentando le pensioni e i sussidi per l'assicurazione medica per i residenti, oltre a espandere gli scambi di beni di consumo.

Tuttavia, gli investitori rimangono cauti sulle prospettive della seconda economia mondiale, soprattutto perché deve affrontare la minaccia di pesanti dazi da parte del presidente eletto degli Stati Uniti Donald Trump.

Altrove, il più ampio indice MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone (.MIAPJ0000PUS) è salito dello 0,37%.

FOCUS SULLA FED

Gli investitori stanno prendendo spunto dal taglio dei tassi di interesse della Fed di 25 punti base della scorsa settimana, dai segnali sulla forza dell'economia e dai lenti progressi compiuti per riportare l'inflazione al target del 2%. I mercati stanno valutando circa 35 punti base di allentamento per il 2025, il che implica un taglio dei tassi di un quarto di punto e circa il 40% di possibilità di un secondo.

I rendimenti dei Treasury statunitensi (link) hanno ridotto i guadagni dopo che il Tesoro ha registrato una solida domanda per la vendita di titoli quinquennali per 70 miliardi di dollari, ma sono rimasti in rialzo nella giornata. Il rendimento del Treasury a due anni (US2YT=RR), sensibile alle variazioni delle aspettative sui tassi della Fed, è salito di 0,9 punti base al 4,359%, mentre il rendimento di riferimento a 10 anni US10Y è salito di 2,6 punti base al 4,625%, raggiungendo un massimo di sette mesi al 4,629%.

"Come i mercati, la Fed dovrà considerare le politiche statunitensi in materia di dazi e immigrazione nelle sue prospettive di inflazione e crescita. Riteniamo che il sottile rallentamento del mercato del lavoro statunitense sarà ancora la principale preoccupazione della Fed", hanno detto gli analisti di Citi Wealth.

"Anche se sempre incerta, la nostra previsione di base per un tasso di policy del 3,75% è invariata. È molto lontano dalla media dell'1,7% degli ultimi 20 anni"

Il taglio della Fed è stato il terzo di questo ciclo, portando il tasso dei Fed funds al 4,25%-4,5%.

In vista del ritorno di Trump alla Casa Bianca a gennaio, le banche centrali mondiali hanno invitato alla cautela (link) per quanto riguarda i loro tassi di interesse, a causa dell'incertezza su come i dazi previsti, la riduzione delle tasse e le limitazioni all'immigrazione potrebbero influenzare la politica.

I dati di lunedì hanno mostrato che la fiducia dei consumatori statunitensi si è inaspettatamente indebolita (link) a dicembre, con l'esaurirsi dell'euforia post-elettorale e l'emergere di preoccupazioni sulle future condizioni economiche.

Per quanto riguarda le valute, l'indice del dollaro DXY è salito dello 0,14%, attestandosi vicino ai massimi di due anni toccati lunedì, dopo essere salito di oltre il 2% a dicembre.

L'euro EURUSD è sceso dello 0,15% a $1,0389, mentre lo yen USDJPY è rimasto vicino ai minimi di cinque mesi della scorsa settimana, scambiando a 157,35 per dollaro.

Il ministro delle Finanze giapponese Katsunobu Kato ha ribadito martedì a (link) il disagio di Tokyo nei confronti di movimenti eccessivi di valuta estera e ha messo in guardia gli speculatori sul fatto che le autorità sono pronte ad agire per stabilizzare uno yen che sta vacillando.

L'oro a pronti GOLD è salito dello 0,13% a 2.616,26 dollari l'oncia, con un aumento di circa il 27% quest'anno e il maggior guadagno annuale dal 2010.

Il greggio statunitense CL1! è salito dell'1,56% a 70,32 dollari al barile e il Brent BRN1! è salito a 73,73 dollari al barile, con un incremento dell'1,51%.