비트코인, 인내심을 요구할 시기안녕하세요.
트레이더 아르키입니다.
현재 시장 전체적인 분위기가 약세인 가운데, 많은 시장 참여자분들께서 힘들어하실 것 같습니다.
지금까지 살아계신 여러분들 모두 존경하고, 앞으로도 전쟁같은 시장 속에서 여러분들과 함께 하여 영광입니다.
우선, 제가 바라보는 비트코인의 중장기적인 관점은 아직 한번 더 하락추세는 남았다 . 입니다.
현재 보시는 차트는 비트코인의 날봉 차트입니다.
전고점대비 약 20% 하락한 상황에서
과도한 상승세의 되돌림, 미국의 셧다운 및 중미 무역갈등 등 많은 악재 가 겹쳤습니다.
현재 일각에서는 100k를 하향돌파한다. 또는 100k 부근에서 이제는 반등을 할 것 같다. 라고 보고 있습니다.
디테일한 분석 전, 과거의 상황을 살펴보겠습니다.
과거에도 2021년 4월 지속적인 상승 이후 과도한 상승으로 인한 되돌림이 55%라는 큰 조정 이 왔었습니다.
이후 지지대를 형성 후 같은 해 2021년 11월, 다시금 약 137%를 상승하여 최고점을 갱신 하였습니다.
이러한 양상 속에서 현재 비트코인이 전고점 대비 약 20%하락을 한 것은
시장 전체적인 분위기에서 약세를 이루고 있지만 아직 과거에 비해서는
방어적인 모습 을 보여주고 있다 라는 것이 핵심입니다.
다시금 2025년 차트로 돌아와 ETF의 등장 그리고 이후 많은 기관참여자들이 들어온 이후
그래도 생각보다 방어적인 모습 을 보인 비트코인입니다.
때문에 과거양상을 돌이켜보았을 때 시총이 높아지고 방어적인 모습을 보였지만
약 20%의 하락분에서 이제 하락 끝났다. 라고 보기에는 조금은 이른 판단 이 될 수 있겠습니다.
이번엔 온체인 데이터를 확인해보겠습니다.
MVRV가 1.7비율까지 떨어졌습니다.
MVRV란?
Market Value to Realized Value의 약자로써
" 비트코인이 과대평가되었는지, 저평가되었는지 "
를 파악하기 위한 온체인 지표라고 보시면 됩니다.
MVRV는 보통 시가총액 / 실현 시가총액을 나눕니다.
시가총액, 실현 시가총액의 의미
시가총액 :: 현재 시장에서 거래되는 비트코인의 전체 가치를 뜻합니다.
즉, 집값이 현재 얼마냐 ?
실현 시가총액 :: 마지막으로 비트코인을 산 사람들의 평균 매입가 기준 전체 가치입니다.
즉, 사람들이 실제로 집을 산 가격 평균은 얼마냐 ?
그래서 무엇을 말하고 싶은가?
MVRV가 현재 1.7까지 떨어졌다는 뜻은
"시장이 아직 과열되지 않았으며, 곧 기회 구간일 수 있다" 의 힌트를 찾을 수 있습니다.
과거에도 이러한 구간은 대체로 상승장의 초기 구간에서 자주 등장하였습니다.
MVRV 비율에 따른 시장 해석
3.0 이상 :: 과열, 수익실현 구간으로 고점 경고 신호로 해석
1.5~2.0 :: 중립~저평가 영역, 상승의 발판이 되는 신호로 해석
1.0 이하 :: 대부분 손실 상태 또는 거시적인 안좋은 상황일 때 나오는 것으로 반등의 가능성이 크다.
조심해야할 사항은
우선 해당 비율로 보자면, 비트코인은 아직 최저점보다는 1.7비율로 일부 하락을 하여 반등의 신호를 슬슬 잡을 수 있지만
여전히 1비율의 초반은 아니라 조금은 인내심을 가지고 강한 지지대를 형성한 부분 을 기다리는게 중요합니다.
두번째는 비트코인 현물 ETF 순유출입니다.
지난 1 0월 29일부터 비트코인은 지속적으로 대규모 자금 유출 이 일어나고 있습니다.
11월 6일 약 2.3억 순유입을 제외하고는 지속적인 대규모 자금 유출이 일어나고 있는 상황입니다.
이는 기관들마저 리스크오프를 통해 비트코인이 하락세를 아직은 멈추지 않을 것이라고 판단하여
자금 유출이 이어지고 있다는 해석 이 됩니다.
만약 이제 곧 반등할거면 자금을 빼지 않고 오히려 들고있거나 유입이 더 되지 않았나라고 사료됩니다.
이번엔 기술적 분석으로 들어가보겠습니다.
비트코인 일봉 차트에서 MACD와 RSI는 아직 과매도 영역을 들어서진 않았습니다.
단, 현재 98.2k~100k 부근의 강력한 지지라인을 버티고 있는 양상 입니다.
이는 해당 부근이 깨진다면 큰 하락을 동반할 가능성 이 있으며,
반등을 해주려면 해당 부근에서 호재와 함께 유동성이 공급 되어야 합니다.
그러지 않다면 더 큰 하락을 맞이 할 가능성이 높다고 생각합니다.
앞서 말씀드린 것처럼 반등을 하려면 금주 다시금 적어도 98k 윗부분에서 반등을 해야하지만
그렇지 못한다면 83~85k 부근까지는 충분히 열어둬야되는 시나리오 가 생깁니다.
해당 83~85k는 과거 매물대가 쌓인 부분과 더불어 저항과 지지를 반복했던 S/R Flip 구간 입니다.
물론 이마저도 지켜주지 못한다면 최악의 시나리오인 74k까지도 열려있는 상황이 되겠습니다.
기회는 언제나 옵니다.
하지만 이 기회를 갖으려 인내심을 갖는 동안 조급함이 생긴다면 그 기회는 다른 사람에게로 넘어갑니다.
기회를 놓쳐도 괜찮습니다.
24시간 365일 움직이는 장세에서 잃는것보다 지키는 것이 더 중요합니다.
하루이틀 트레이딩을 못한것 보다 하루이틀 성급하게 해서 잃는게 더 안좋습니다.
때문에 천천히 인내심을 가지고 비트코인을 바라보는게 중요하겠습니다.
