[차플]비트코인 관점 – 지금 나타나는 반등의 의미와 한계안녕하세요, 차플입니다.
변동성보다 더 강했던 여러분의 인내에, 진심 어린 응원을 보냅니다.
매일같이 시장을 마주하며, 흔들림 없이 걸어가는 모든 트레이더 분들께 깊은 존경과 응원을 보냅니다.
*캔들, 거래량, 모멘텀, 구조, 프랙탈(심리)에 의한 기술적 분석을 통해 시장을 분석하고 대응하고 있습니다.
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2025년 11월 6일 비트코인
최근 비트코인은 유동성 부재 속에서 매수 유입이 미미한 가운데 하락세가 지속되었습니다.
그 배경에는 일봉상 유지되던 가격 구조의 붕괴, 그리고 중립 기준선 이탈 이후 기술적 약세 흐름이 본격화된 점이 있습니다.
이로 인해 약 4개월간 이어졌던 횡보(보합) 구간 내 중장기 흐름에 변화가 발생 했으며, 단기적으로 방향 전환 이후의 하락 국면에 위치해 있습니다.
따라서 당분간은 빠른 추세 전환을 기대하기 다소 어려운 국면 입니다.
현재 시장이 지지받고 있는 100k ~ 98k 구간은 지난 5월부터 6월까지 이어졌던 중장기 박스권 하단 구간입니다.
이 구간은 지난 5월 신고가 이후 매물대를 형성하면서 기간 조정이 동반된 핵심 구간으로, 특히 상단 영역은 이전까지 지속적인 저항과 돌파 후 강한 지지가 발생했던 주요 레벨 입니다.
이번 구조 이탈 역시 기술적 관점에서 단순한 조정이 아닌 가격 구조 붕괴로 인한 기술적 약세 전환으로 해석할 수 있습니다.
즉, 현재는 돌파 후 가격을 방어했던 핵심 구간이 무너지며 다시 과거의 가격 구조 로 돌아왔다는 게 핵심입니다.
따라서 붕괴된 구조를 쉽게 되돌리기 어렵다고 보고 있으며, 모멘텀을 축적하기 위해서라도, 최소한의 기간적 움직임 이 나타날 가능성에 무게를 두고 있습니다.
(해당 이미지를 누르면 지난 분석글을 확인할 수 있습니다.)
이러한 약세의 근본 원인은 유동성 공급의 부족입니다.
왜 암호화폐 시장만 유독 약세를 보이는지, 그 이유는 “유동성” 이라는 본질적인 문제에서 비롯됩니다.
그리고 그 이유에 대해 지난 분석글 본문에 상세히 기술해두었습니다.
아직 참고 안 하신 분들은 여건이 되실 때 한번 참고하시면 도움이 되실 거라고 생각합니다.
암호화폐 시장은 유동성에 특히나 민감한 구조 입니다.
그리고 이 유동성 축소의 타깃이 암호화폐 시장 이 되고 있는 건 부정할 수 없는 사실입니다.
현재 미국 증시가 상대적으로 견조한 이유는 AI와 미국 경제에 대한 긍정적 발언과 정책 기대감 이 한정된 자금을 '그나마' 주식시장으로 끌어들이고 있기 때문입니다.
결국 비트코인은 유동성 부족 속에서 나스닥의 영향을 크게 받는 구조이며, 이 때문에 나스닥 상승은 제한적으로 따라가고, 하락은 고스란히 반영되는 모습 입니다.
전일 나스닥은 기술주 고평가 우려로 인한 전날의 급락을 딛고, 저가 매수세 유입에 힘입어 뉴욕 증시 3대 지수가 모두 반등에 성공 했습니다.
저가 매수세가 강하게 유입된 모습이며, 고점 부담으로 매물 폭탄을 맞았던 AI 및 반도체 관련 주가 다시 반등하며 기술주 랠리 를 이끌었습니다.
장 막판 상승분을 일부 반납한 점은 기술주 고평가에 대한 부담이 여전히 남아있음을 시사합니다.
반면 비트코인은 어떨까요?
비트코인은 나스닥의 반등에 동조하며 100k 지지를 유지 했습니다.
급격한 하방 압력은 완화되었으나, 기술주 랠리만큼의 회복력은 부족하며 현재는 100k~103k 구간에서 수급 확인과 관망세 가 이어지고 있는 국면입니다.
즉, 차트 구조만 보더라도 나스닥 영향을 크게 받고 있지만 나스닥만큼 유동성 상승을 끌어올리지 못하고 있으며, 오히려 나스닥 하락분은 고스란히 받고 있는 모습 입니다.
기술적인 부분에서 보면,
일봉 종가는 103.8k 마감으로 직전 지지 구간을 회복했지만, 후속 매수세가 둔화된 상태 입니다.
현재는 직전 매수 유입 구간의 매물 소화 과정에 있는 모습이고, 단기적 반등이 이어지고는 있지만 여전히 강한 저항 구간이 상단에 위치합니다.
단기 저항은 103k~105k 구간, 중장기 변곡 포인트는 106.3k~107.5k 구간에 위치 합니다.
해당 구간들은 직전 기대 심리로 인한 매수 유입 구간이었으며, 이탈 후 실망 매물이 강하게 발생했던 구간이기도 합니다.
따라서 해당 구간 도달 시 강한 매도 저항으로 작용할 가능성 을 높게 보고 있으며, 107.4k 이상 가격 캔들 안착 전까지는 명확한 추세 반전을 확정 짓기 어렵다는 점 을 염두에 둘 필요가 있습니다.
현재 20일 이평선은 200일선을 확정적으로 하향 이탈(데드크로스) 한 이후, 우하향 흐름을 이어가며 109k 부근에 위치 해 있습니다.
과거 사례를 보면, 20일선이 200일선을 하회한 뒤 가격이 반등할 경우 20일선이 강한 저항 으로 작용하는 경향이 있었습니다.
반면, 이탈했던 20일선과 200일선을 다시 회복했을 때는 강한 추세 반전 이 뒤따랐으며, 이후 20일선이 200일선을 재차 상향 돌파하면 중장기 상승 추세로 이어지는 경우가 많았습니다.
즉, 지금은 전략적으로 재정비가 필요한 구간입니다.
20일선을 상방에 두고 가격을 빠르게 끌어올리는 움직임보다, 오히려 이평선을 하방으로 끌어내리며 저점을 다지는 과정 이 동반되어야 건강한 추세 전환이 가능해집니다.
지금은 빠른 반등을 기대하기보다는 물량 소화와 저점 테스트 가 병행되는 조정 구간이 필요합니다.
시장은 당장 빠른 반등을 기대하겠지만, 가격 급등은 단기 모멘텀을 빠르게 소진시켜 오히려 중기 하락 압력을 키울 수 있으므로, 지금은 건강한 바닥 다지기 과정이 더 중요 합니다.
아직은 추세 반전의 에너지보다 기술적 되돌림의 흐름이 우세한 시점 입니다.
시장은 단기간 가격 급등이라는 랠리로 심리를 흔들 수 있습니다. 지금의 알트 코인처럼 말이죠,
그리고 그 뒤에는 언제든 급격한 변동성 이 숨어 있습니다. 욕심보다 경계, 예측보다 대응 이 중요한 시기입니다.
그리고 이런 구조들을 하나씩 해소시킬 때, 비로소 시장은 가격 구조를 되살리는 국면 으로 전환될 수 있습니다.
트레이딩은 맞추는 게 목적이 아닙니다.
맞았을 때 크게, 틀렸을 때 작게 그 차이를 지켜내는 게 우리의 본질이자 생존의 힘입니다.
시장은 언제나 기회를 줍니다.
그 순간에 두려움 대신 준비된 자신으로 설 수 있다면, 결국 승자는 여러분이 될 것입니다.
“언제나 여러분 편에서, 행운이 함께하길 바랍니다.”
차플 드림
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이 분석은 시장 변화에 따라 지속 업데이트 예정입니다.
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