[차플]비트코인 관점 - “확신이 아닌, 확률의 시장”안녕하세요, 차플입니다.
오늘도 시장의 거친 파도 속에서 꿋꿋이 기준을 지켜가며 싸우고 있는 모든 트레이더분들, 그 열정과 인내에 경의를 표합니다.
그리고 그 용기가 결실로 돌아오길 진심으로 응원합니다.
*캔들, 거래량, 모멘텀, 구조, 프랙탈(심리)에 의한 기술적 분석을 통해 시장을 분석하고 대응하고 있습니다.
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2025년 11월 9일 비트코인
비트코인은 신고가 도달 이후 -19% 급락하며 강한 매도세 가 출현했습니다.
이는 그동안 누적된 하락 모멘텀의 분출 이자, 그동안 유지되던 상승 추세의 피로 누적 이 해소되는 과정으로 해석됩니다.
특히 10월 주요 거시경제 일정과 미중 무역 긴장이 고조됨 에 따라 리스크 매도를 자극했고, 신고가 달성으로 인한 상승 심리 소멸이 동반된 상황입니다.
따라서 비트코인에 중장기 관점에 대한 현재 제 시각은, 전반적인 하락세 를 염두에 두고 있습니다. 하락 모멘텀은 단기적인 가격 반등이 따라올 때마다 중장기적으로 하방 압력 이 점차 강해질 것으로 보고 있으며, 해당 근거들을 하나씩 설명드리겠습니다.
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먼저 비트코인 주봉차트 입니다.
비트코인은 19주 동안 지켜오던 108.2k 붕괴가 확정 되고 있으며, 주봉 단위에서 명확한 하락 모멘텀이 이어지고 있습니다.
이번 주 주봉 종가가 108.2k 이탈을 확정할 경우, 중장기 상승 구조의 핵심 분기점이 붕괴 된 것으로 주봉 단위 하락 모멘텀이 이어질 수 있습니다.
또한 주봉 하락 다이버전스 는 이미 지난 상승 구간부터 중첩되어 왔으며, 신고가 도달 이후 추가적인 다이버전스가 확인되면서 하락 모멘텀을 더욱 강화시키는 촉매로 작용했습니다.
이에 따라 상승 구간에서 점차 줄어들던 거래량이, 최근 하락 구간에서 오히려 증가하는 모습 은 매도세가 점진적으로 강해지고 있음을 시사합니다.
단기적으로는 100k가 심리적 지지선 이자 시장 방향을 가를 분기점으로 작용하고 있으며, 주봉 캔들 종가가 100k 이상 마감해야 최소한의 가격 되돌림을 기대할 수 있는 구조 입니다.
현재는 약 4개월 이상 이어지던 고점 박스권 구조 가 무너진 상태로, 이 구간이 깨진 이상 단기 반등 구간이 오더라도, 이는 구조적 하락을 되돌리는 상승보다는 되돌림의 성격일 가능성 이 높습니다.
따라서 108.2k 회복 전까지는 중장기 하방 압력 지속 구간 으로 해석되며, 추가 하락 리스크에 대비한 리스크 관리 중심의 대응이 요구됩니다.
추가적으로 비트코인 일봉 차트를 보면, 현재 1년선(365MA) 을 지지받지 못한 채 하단에서 가격이 눌려있는 상태입니다.
또한 기술적 반전 시그널인 상승 다이버전스 는 아직 확인되지 않고 있으며, 이는 단기 저가 매수세가 유입되고 있음에도 명확한 추세 전환 신호는 부재한 상황 임을 의미합니다.
현재 모멘텀과 쌓이고 있는 불안요소는 매수세의 탄력 을 가져올 수 있는 반전 시그널들이 따라오기 전까지는 지속될 수 있으며, 지금의 모멘텀 자체로 큰 상승을 기대할 만한 기술적 요소들이 따라오지 못하고 있는 국면입니다.
따라서 추세 반전을 기대하기 위한 중장기 시그널들이 서서히 나타나기 전까지는 단기적 반등이 나오더라도 건강한 상승 국면을 기대하기는 어려운 구간으로 판단하고 있습니다.
이에 따라 중요 변곡 지점의 롱은 짧게, 숏은 길게 보는 전략 을 구성할 계획이며, 해당 전략은 중장기적 불안요소들이 서서히 해소되는 과정과 추세 반전을 알리는 신호들 이 따라오기 전까지는 유지하고 대응할 계획입니다.
중장기적 100k 이하 주요 핵심 구간은 97k ~ 95k 구간 으로 보고 있으며, 해당 구간은 지난 4월부터 이어진 상승 추세 지지라인과 피보나치 0.382 지점이 중첩된 자리 이며, 과거 매물대 구간과도 겹칩니다.
따라서 가격 하락이 먼저 발생해 해당 구간의 도달한다면, 가격 반응에 따라 되돌림 포인트를 형성하는 반등 모멘텀을 확보하는지 중요하게 보고 있습니다.
방어가 나타난다면 단기적으로 공통 반등을 기대할 만한 구간 으로 보고 있으며, 반대로 강하게 이탈된다면 중장기 추세까지 무너지는 구조로 인한 낙폭 확대에 주의할 필요가 있습니다.
최근 단기 흐름에서 알트 코인들의 상승세 가 나타나고 있습니다.
하지만 이 흐름은 당장의 ‘알트 장세로의 전환’ 이라기보다, 저가 매수세의 일시적 유입으로 보는 것이 더 타당합니다.
그 이유 중 하나는 바로 '거래대금' 입니다.
국내 거래소의 최근 거래대금만 보더라도, 단순한 상승률보다 거래대금을 우선적 으로 봐야 하는 이유를 알 수 있습니다.
가격을 끌어올리는 몇몇 특정 코인을 제외하면, 시장 전체 거래대금은 사실상 급감한 상태 이며 연초 대비 거래대금은 절반 이하 수준으로 축소 되었습니다.
이는 곧 암호화폐 시장 내 관심도와 유동성 이 빠져있다는 신호이기도 합니다.
비트코인의 유동성 회복이 아직 동반되지 않은 상태에서, 시장 관심이 알트코인 으로 옮겨간다면 이는 오히려 리스크 장세로 전환될 수 있는 만큼 주의가 필요하다고 보고 있습니다.
먼저, 비트코인 도미넌스 흐름을 보면, 약 3년간 이어졌던 장기 상승 추세 구조 가 명확히 붕괴되며 강했던 모멘텀이 식어가고 있습니다.
이는 단기적으로 알트 코인으로의 자금 분산 이 활발해질 수 있는 긍정적 신호지만, 장기적으로는 비트코인 매수 유입 자체가 약화되고 있다는 경고 신호 로도 읽힙니다.
통상적으로 ‘시즌 아웃’ 은 마지막 알트 펌핑 이후 찾아왔던 빙하기(유동성 고갈기) 와 유사한 패턴을 보입니다.
현재의 시그널들이 중첩되는 상황에서, 단기적인 알트 랠리 가 있더라도 이는 장기적 불안 요인으로 작용할 가능성이 높습니다.
결국 시장이 건강하게 회복되기 위해선 알트의 단기 펌핑이 아닌, 비트코인의 중장기 회복이 먼저 따라와야 합니다.
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누군가는 “상승 여력이 남았다” 고 말하고,
누군가는 “시즌이 이미 끝났다” 고 말합니다.
하지만 시장은 늘 그 중간에서, 기준이 없는 사람을 가장 먼저 흔듭니다.
상승이든 하락이든, 결국 시장의 방향은 ‘확신’ 이 아니라 ‘확률’ 의 문제입니다.
트레이딩은 정답을 맞히는 영역이 아니라, 변화에 대응하는 영역 입니다.
시장을 100% 이기려는 게 아니라, 확신할 수 없는 시장 속에서 ‘대응할 수 있는 나’ 를 만드는 과정이죠.
시장을 바라볼 때는 하나의 방향만 상정하지 마십시오.
“오르는 시나리오”와 “내려가는 시나리오” 를 동시에 그려두고, 가격이 특정 구간에 도달했을 때 그 시나리오에 맞춰 차분히 대응하는 것, 그것이 트레이더의 본질입니다.
확신이 없는 시장일수록, 준비된 시나리오가 결국 여러분의 확신이 될겁니다.
“언제나 여러분 편에서, 행운이 함께하길 바랍니다.”
차플 드림
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이 분석은 시장 변화에 따라 지속 업데이트 예정입니다.
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