NKE나이키(NKE): 반등인가, 아니면 새로운 하락세인가?
전체적인 상황: 실적, 내부자, 그리고 기술적 저항
나이키의 2026 회계연도 2분기 실적 발표에서 매출은 1% 증가(124억 달러)했지만, 표면적인 성장세는 구조적 악화를 감추고 있습니다.
강력한 관세 부과와 재고 소진을 위한 대폭 할인으로 인해 총마진율은 300bp 하락한 40.6%를 기록했습니다.
지역별 및 부문별 분석:
북미(+1%): 성장세 정체
중화권(-17%): 6분기 연속 하락세. '궈차오(중국 현지 브랜드 선호)' 트렌드는 나이키에게 구조적인 악몽입니다.
DTC(-8%): '나이키 다이렉트' 전략이 흔들리고 있으며, 주요 도매업체에서 중요한 매장 진열 공간을 이미 잃었습니다.
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