Analisi e strategia per l'ultimo trend dell'oro del 5 settembre:

2025년 9월 5일

I. Analisi fondamentale
Il mercato dell'oro si trova attualmente a un bivio critico dopo aver raggiunto un massimo storico. Il sentiment del mercato è guidato principalmente da due fattori chiave: il flusso e riflusso della domanda di beni rifugio e l'interazione tra il dollaro USA e le aspettative di politica monetaria della Federal Reserve. La pubblicazione odierna dei dati sull'occupazione non agricola (NFP) negli Stati Uniti di agosto sarà un catalizzatore chiave nel determinare la direzione a breve termine.

Aspettative sul dollaro USA e sui tassi di interesse: tutto attende l'occupazione non agricola

Focus sui dati: Questo rapporto sull'occupazione non agricola è uno degli indicatori economici più importanti in vista della riunione di settembre della Federal Reserve. Il mercato lo utilizzerà per valutare lo stato di salute del mercato del lavoro statunitense e speculare sul percorso di politica monetaria della Fed.

II. Analisi tecnica
Posizionamento del trend: Il trend primario e di lungo termine è indubbiamente rialzista. Dopo aver superato il massimo storico, i prezzi dell'oro hanno subito una brusca correzione giornaliera, ma la struttura rialzista complessiva non è stata distrutta.

Analisi dei livelli di prezzo chiave:
Resistenza al rialzo:
Resistenza a breve termine: $ 3.568-3.578/oncia. Questo livello rappresenta il punto più alto del rimbalzo di ieri e rappresenta la strada che i prezzi dell'oro per raggiungere nuovi massimi storici. Massimi storici/Forte resistenza: $ 3.600 e oltre (massimo storico di questa settimana).

Supporto inferiore:
Linea di vita rialzista: $ 3.530-3.520/oncia. Questo livello rappresenta il minimo del pullback di ieri ed è anche la Banda di Bollinger centrale sul grafico a 4 ore e supporto chiave del trend. Se quest'area è intatta, il trend rialzista è intatto.
Punto di divisione della forza: $ 3.510/oncia. Il rapporto afferma chiaramente che questo livello è un "punto critico di forza e debolezza". Una rottura al di sotto di questo livello segnalerebbe un potenziale cambiamento graduale nell'attuale trend rialzista, con l'oro potenzialmente alla ricerca di un supporto più profondo (come l'area 3.480-3.450).

III. Analisi completa e strategia di trading
Vista principale: il trend è rialzista, ma le fluttuazioni a breve termine dipendono interamente dai dati sulle buste paga non agricole. L'operazione si basa principalmente sul seguire il trend e acquistare a prezzi bassi, ma è necessario un rigoroso controllo del rischio per proteggersi da fluttuazioni inaspettate causate dai dati.

Strategia 1: Prima della pubblicazione dei dati sulle buste paga non agricole (posizione leggera o attendista)
Si consiglia di aprire una posizione long leggera nell'area 3530-3525, con uno stop-loss inferiore a 3510 (ad esempio, 3505), e puntare all'area 3560-3570.
Se il prezzo dell'oro rimbalza direttamente verso l'area 3565-3575, si può provare una posizione short leggera con uno stop-loss ridotto (ad esempio, 3585), puntando a 3540-3530 (sfruttando un pullback tecnico prima della pubblicazione dei dati).

Strategia 2: Trading Trend-Following dopo la pubblicazione dei dati sulle buste paga non agricole (strategia principale)
Scenario A: I dati sono rialzisti per l'oro (valore effettivo < 73.000)
Operazione: Un pullback è un'opportunità di acquisto. È possibile entrare nel mercato e andare long quando il prezzo dell'oro scende per la prima volta nell'area 3550-3540. Stop-loss: Sotto 3530.
Obiettivo: 3575 → 3590 → massimo storico.

Scenario B: Dati negativi per l'oro (valore effettivo > 75.000)
Azione: Non affrettarsi a vendere allo scoperto. Monitorare i test dell'oro sui livelli di supporto chiave. Se il prezzo dell'oro scende rapidamente e raggiunge per la prima volta la forte area di supporto 3520-3510, è possibile provare ad accettare ordini long per testare il fondo e rimbalzare. Stop-loss: deve essere impostato al di sotto di 3505.
Obiettivo: 3540-3550 in caso di rimbalzo.
Nota: se i prezzi dell'oro scendono fortemente al di sotto di 3510 e non riescono a rimbalzare, abbandonate le posizioni lunghe e passate a una strategia short di rimbalzo, con un obiettivo di 3480-3450.

Scenario C: Dati neutrali (valore effettivo compreso tra 73.000 e 75.000)
Operazione: il mercato potrebbe reagire in modo piatto, con una volatilità tecnica persistente. Consigliamo di acquistare a basso prezzo e vendere a prezzo alto con

Avvertenza sui rischi:
i dati sulle buste paga non agricole possono essere volatili, quindi è fondamentale gestire le proprie posizioni ed evitare posizioni iniziali eccessive.
La liquidità del mercato potrebbe crollare immediatamente dopo la pubblicazione dei dati, con conseguente ampliamento degli spread e aumento del rischio di slippage. Si consigliano ordini limite rispetto agli ordini a mercato. Indipendentemente dalla direzione dei dati, i guadagni e le perdite dei due punti chiave di 3510 e 3575 saranno l'indicatore più importante per determinare la forza intraday.

2025년 9월 6일

액티브 트레이드

Analisi dell'andamento dell'oro e strategia di trading dell'8 settembre:

Le forti aspettative del mercato di un taglio dei tassi da parte della Fed hanno spinto i prezzi dell'oro a un livello record. I segnali tecnici di ipercomprato suggeriscono una maggiore volatilità a breve termine.

1. Analisi fondamentale
Dati deboli sulle buste paga non agricole: le buste paga non agricole negli Stati Uniti sono aumentate di sole 22.000 unità ad agosto, ben al di sotto delle aspettative del mercato di 75.000, e il dato di giugno è stato rivisto al ribasso a -13.000. Il tasso di disoccupazione è salito al 4,3%, il livello più alto dal 2021, indicando un significativo deterioramento del mercato del lavoro.

Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi: i dati deboli sulle buste paga non agricole hanno aumentato significativamente le aspettative del mercato di un taglio dei tassi da parte della Fed a settembre. Gli attuali prezzi sul mercato dei futures indicano una probabilità prossima al 100% di un taglio dei tassi di 25 punti base a settembre, con una probabilità addirittura del 10% circa di un taglio di 50 punti base.

I rendimenti del dollaro USA e dei titoli del Tesoro USA sono diminuiti: in seguito alla pubblicazione dei dati sulle buste paga non agricole, l'indice del dollaro USA è sceso di quasi lo 0,6% a 97,74; il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è sceso di oltre 8,5 punti base al 4,076%, fornendo un forte sostegno ai prezzi dell'oro.
Fattori di rischio: nonostante le crescenti aspettative di tagli dei tassi, le pressioni inflazionistiche non si sono completamente attenuate. L'incertezza sui prezzi causata dalla retorica di Trump sui dazi potrebbe limitare il ritmo di allentamento della Fed. Un dato dell'IPC inaspettatamente più alto la prossima settimana potrebbe limitare l'entità dei tagli dei tassi.

2 Analisi tecnica
Grafico giornaliero: l'oro ha chiuso in ribasso per la prima volta dopo sette giorni consecutivi di guadagni, ma si tratta in genere di una correzione giornaliera. La media mobile a 5 giorni si è spostata verso l'area 3550-3545, diventando un livello di supporto chiave. Finché i prezzi dell'oro manterranno questo livello, il forte trend rialzista unilaterale rimarrà invariato.
Grafico a 4 ore: La Banda di Bollinger centrale (area 3555) fornisce un importante supporto. Una rottura al di sopra di questo livello manterrà un trend relativamente forte; una rottura potrebbe innescare un pullback periodico.
Indicatori tecnici: L'indice di forza relativa (RSI) è in condizioni di ipercomprato, indicando che potrebbe esserci il rischio di un pullback tecnico nel breve termine.

Livelli chiave:
Resistenza: $ 3.600-3.610 (livello a cifra tonda + massimo storico)
Supporto: $ 3.570-3.560 (recente minimo oscillante), $ 3.550-3.545 (media mobile a 5 giorni)

Previsioni per la prossima settimana
Sulla base di un'analisi completa dei fondamentali e dei dati tecnici, è probabile che l'oro mantenga la sua solida performance la prossima settimana, ma è possibile una correzione tecnica. Il mercato seguirà attentamente i dati sull'IPC pubblicati la prossima settimana, che forniranno ulteriori indizi sull'orientamento della politica monetaria della Fed.

4. Raccomandazioni sulla strategia di trading:
I trader a breve termine possono adottare una strategia di "acquisto principalmente sui ribassi, integrato dalla vendita sui rimbalzi":

Opportunità a lungo termine: si consideri un'apertura di posizioni lunghe quando i prezzi dell'oro si stabilizzeranno al livello di supporto 3570-3560, con un obiettivo a 3600-3610 e uno stop-loss inferiore a 3550.

Opportunità a breve termine: si consideri un'apertura di posizioni corte quando i prezzi dell'oro rimbalzeranno al livello di resistenza 3600-3610, con un obiettivo a 3580 e uno stop-loss superiore a 3620.

Gli investitori a medio-lungo termine dovrebbero continuare a detenere posizioni lunghe sull'oro e qualsiasi flessione tecnica dovrebbe essere considerata un'opportunità per aumentare le proprie posizioni. Il mercato rialzista dell'oro non è finito e la possibilità che l'oro raggiunga un nuovo massimo storico nel 2025 rimane elevata.

Il controllo del rischio è fondamentale:
evitare una leva finanziaria eccessiva.
Impostare uno stop-loss ragionevole (chiudere le posizioni lunghe se il prezzo scende sotto i 3540 $).

5. Conclusione
Il mercato dell'oro è entrato in una zona sensibile dopo aver raggiunto un nuovo massimo storico. Considerati i fattori rialzisti e ribassisti interconnessi, bisogna fare attenzione ai rischi di elevata volatilità. Il trend generale rimane rialzista, ma potrebbero esserci fluttuazioni a breve termine dovute all'ipercomprato tecnico e alle valutazioni elevate. Qualsiasi pullback può essere visto come un'opportunità di acquisto, con particolare attenzione alla performance dell'area di supporto 3550-3555.