Atenção para VALE

2023년 2월 2일

Devemos dar atenção para VALE porém com muita cautela.

VALE3 está em uma zona bastante delicada, já que:

• Encontrou um ponto de retorno em uma resistência com duração de dois anos e três toques nesse nível, somado também ao ponto de ser na mesma região do topo histórico do papel. O estudo foi feito no gráfico semanal, o que faz com que os movimentos sejam mais consolidados e menos expostos à volatilidade que tempos menores sofrem.
• Houve um avanço bastante razoável do preço desde o último toque na linha de tendência primária, praticamente sem pausas, isso me faz crer que os compradores estão passando por um período de exaustão, e o peso da evidência demonstra que o preço não está com força suficiente para ultrapassar um nível tão importante como o da resistência à frente, e os vendedores já estão tomando conta da negociação nesta semana.
• Evidências que dão peso para que haja uma retração antes do possível rompimento:
- Diminuição da atividade do volume na zona do rompimento, onde seria necessário um aumento considerável e bom afastamento da zona;
- A diminuição do volume representa a atual falta de força dos compradores para elevar o preço a níveis mais altos;
- IFR de 14 períodos em uma zona de sobrecompra com a sua média virada para baixo, o que indica perda de momentum para cima;
- Além da falta de volume o próprio preço demonstrou fraqueza ao deixar um Candle com pavio para cima, acima da resistência e com fechamento abaixo dela;

Considerações gerais:

Ainda é cedo para qualquer decisão, já que ainda estamos no meio do caminho entre um possível rompimento futuro e uma retração para corrigir o excesso de otimismo do movimento de alta anterior praticamente sem descanso algum.
No geral as perspectivas para o papel são boas, devido a:
• Recuperação da economia Chinesa, o que favorece as commodities e dentro disso a construção civil que demanda minério e a China é a nossa maior compradora de minério.
• A VALE tem sua operação dolarizada, e com a posição do FED sobre os esforços para a contenção da inflação nos EUA, o FED sinalizou grandes chances de novos aumentos nos juros, e isso fará com que haja menos Dólares em circulação na economia mundial, contribuindo assim para a valorização da moeda e consequente apoio ao aumento do caixa da Vale;
• Média móvel de 21 e 200 ascendentes próximas ao suporte na linha de tendência de alta primária;

Neste momento ainda não é prudente tomar uma posição comprada, já que a zona de R$ 95,26 é uma zona forte de resistência;
Com o aparente comportamento geral do conjunto: preço/volume/ifr/resistência é interessante aguardar os desdobramentos do movimento antes de qualquer coisa.

• Para que o rompimento seja considerado válido precisamos de:
- Bom afastamento da zona rompida;
- Crescimento evidente na atividade do volume durante o rompimento;
O que em termos gerais demonstraria força para buscar novos níveis, porém não é esse cenário que estamos vendo neste momento.

Por tanto precisamos aguardar por uma retração e sinal de recuperação do preço na direção da tendência primária ou então um rompimento decisivo acima de R$ 95,26 para tomada de alguma decisão de especulação sobre a movimentação positiva do papel.