SPY vs US10Y

2020년 11월 28일

Технический анализ SPY и 10 летних казначейских облигаций ФРС США указывает четкую раскореляцию стоимости активов вызванную увеличением долларовой денежной массы. Снижение доходности в 10 летних трежерис вынуждает участников рынка покупать инструменты с большей доходностью. Данный дисбаланс представляется мне как неэффективность и рынка. В текущей ситуации наиболее вероятный сценарий это боковик в доходности и сокращение предложения на рынка трежерис. Проще говоря ФРС пользуясь низкой стоимостью обслуживания гос долга в связи с никой ставкой начнет сокращать долг что приведет к дефициту денег на рынке и снижению фондового рынка. Как следствие такие действия приведут и к росту доходности по 10-леткам (росту на графике)