Cách cải thiện giao dịch của bạn bằng cách xem lãi suất: Phần 4

2022년 11월 14일

Chào mọi người! 👋

Trong tháng này, chúng tôi muốn khám phá chủ đề về lãi suất; chúng là gì, tại sao chúng lại quan trọng và cách bạn có thể sử dụng thông tin lãi suất trong giao dịch của mình. Đây là một chủ đề mà các nhà giao dịch mới thường xem xét khi bắt đầu, vì vậy chúng tôi hy vọng đây là một loạt bài hữu ích và hữu ích cho những người mới muốn tìm hiểu thêm về kinh tế vĩ mô và phân tích cơ bản!

Bạn có thể nghĩ về thị trường lãi suất trong ba chiều.

1.) Tuyệt đối
2.) Tương đối
3.) Qua thời gian

Nói cách khác;

1.) Tỷ giá được giao dịch trên cơ sở tuyệt đối như thế nào? AKA, họ có cung cấp rủi ro/lợi nhuận hấp dẫn cho các nhà đầu tư không?
2.) Lãi suất được giao dịch trên cơ sở tương đối như thế nào? AKA, điều gì ngăn cách giá trái phiếu giữa các quốc gia khác nhau?
3.) Tỷ giá được giao dịch như thế nào qua thời gian? AKA, "Đường cong năng suất" là gì?

[Trong bài đăng đầu tiên của chúng tôi, chúng ta đã xem[ về cách tìm thông tin lãi suất trên TradingView và tỷ giá biến động như thế nào trong thị trường mở. Trong bài đăng thứ hai của chúng tôi, chúng ta đã xem xét một số quyết định mà các nhà đầu tư phải thực hiện khi đầu tư vào trái phiếu (lãi suất) so với các tài sản khác. Trong bài đăng thứ ba của chúng tôi , chúng tôi đã xem xét lãi suất trên cơ sở tương đối giữa các quốc gia.

Trong bài đăng cuối cùng của ngày hôm nay, chúng ta sẽ xem xét cách tỷ giá được giao dịch theo thời gian - nói cách khác, Đường cong lợi nhuận. Bạn có thể thu thập thông tin gì khi xem Đường cong lợi nhuận? Nó có thể giúp gì cho kế hoạch giao dịch của bạn? Hãy cùng tìm hiểu!

Để tham khảo, trước tiên chúng ta hãy xem Đường cong lợi nhuận:



Biểu đồ này chứa một số nội dung khác nhau, vì vậy hãy nhanh chóng chia nhỏ chúng.

Vùng màu trắng/xanh lam là lãi suất bạn nhận được cho trái phiếu 2 năm khi mua chúng
Đường màu cam là lãi suất bạn nhận được đối với trái phiếu chính phủ 5 năm khi bạn mua chúng
Đường màu xanh là lãi suất bạn nhận được đối với trái phiếu chính phủ 7 năm khi bạn mua chúng
Đường màu vàng là lãi suất bạn nhận được đối với trái phiếu chính phủ 10 năm khi bạn mua chúng
Đường màu tím là lãi suất bạn nhận được đối với trái phiếu chính phủ 30 năm khi bạn mua chúng

Như bạn có thể thấy, các trái phiếu có kỳ hạn khác nhau sẽ trả lợi suất khác nhau theo thời gian.

Nếu bạn mua trái phiếu 2 năm vào đầu năm 2021, bạn sẽ kiếm được 0,15% lợi tức MỖI NĂM.
Đồng thời, nếu bạn mua trái phiếu 30 năm vào đầu năm 2021, bạn sẽ kiếm được lợi suất 1,85% MỖI NĂM.

Tình hình đã thay đổi kể từ đó. Hiện tại:

Nếu bạn mua trái phiếu 2 năm, bạn đang kiếm được lợi tức 3,56% MỖI NĂM.
nếu bạn mua trái phiếu 30 năm, bạn đang kiếm được lợi tức 3,45% MỖI NĂM.

Nói cách khác, tình hình đã hoàn toàn đảo lộn.

Tại sao điều đó lại xảy ra?

Có một vài lý do, liên quan đến nhiều chủ đề mà chúng ta đã thảo luận trong vài bài viết trước. Hãy chia nhỏ chúng.

1.) Rủi ro lãi suất Ngân hàng Trung ương
2.) Rủi ro lạm phát
3.) Rủi ro Tín dụng
4.) Rủi ro Thị trường

Để bắt đầu, từ đầu năm 2021 đến nay, ngân hàng trung ương đã tăng lãi suất vật chất. Điều này có nghĩa là trái phiếu chính phủ phải chứng kiến ​​lợi suất của chúng tăng lên. Tại sao lại cho chính phủ vay tiền nếu bạn nhận được nhiều tiền hơn trong tài khoản tiết kiệm?

Thứ hai, lạm phát đã tăng lên. Đây là kết quả của cú sốc nguồn cung trên toàn cầu đối với hàng hóa và dịch vụ. Khi tình trạng thiếu hụt tăng lên và nhu cầu ổn định hoặc tăng lên, giá hàng hóa hàng ngày tăng đã khiến trái phiếu kỳ hạn ngắn "Bắt kịp" lợi tức của trái phiếu có kỳ hạn dài hơn.

Thứ ba, do GDP đã giảm trong hai quý vừa qua, nguy cơ chính phủ Hoa Kỳ sẽ không thể trả nợ thông qua biên lai thuế và phát hành trái phiếu tăng lên.

Cuối cùng, như chúng tôi đã nói ở bài thứ hai:

Khi cổ phiếu đang tốt hơn trái phiếu, nhu cầu của tổ chức đối với cổ phiếu cao hơn, cho thấy rằng mọi người đang cảm thấy tốt và muốn chấp nhận rủi ro. Khi trái phiếu tăng giá tốt hơn cổ phiếu, có thể cho thấy mọi người thích nắm giữ các phương tiện thanh toán lãi suất 'không rủi ro' hơn là vốn chủ sở hữu trong các công ty có triển vọng kinh tế xấu đi.

Nhu cầu về trái phiếu này diễn ra trên Đường cong lợi tức. Nhu cầu đối với tài sản 'không có rủi ro' tăng lên khi triển vọng kinh tế xấu đi, có nghĩa là Đường cong lợi nhuận là dấu hiệu cho thấy những người tham gia thị trường nghĩ rằng tình hình thị trường sẽ diễn ra như thế nào trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu lợi suất của trái phiếu 2 năm cao hơn trái phiếu 10 năm, thì những người tham gia thị trường thông qua việc mua và bán của họ đang nói rõ rằng họ kỳ vọng hai năm tới sẽ có nhiều rủi ro kinh tế hơn 10 năm tới. Nói cách khác, họ mong đợi một số loại suy giảm kinh tế.

Điều này cực kỳ hữu ích cho nhiều loại nhà giao dịch:

Cổ phiếu gắn liền với nền kinh tế - nếu lãi suất nói lên điều gì đó về triển vọng kinh tế, thì bạn nên chú ý, vì nó có thể thông báo cho quá trình lựa chọn tài sản / phong cách giao dịch của bạn
FX gắn bó mật thiết với lãi suất - nếu lãi suất thay đổi, FX chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng.
Tiền điện tử đã cho thấy mối tương quan nghịch đảo cao trong lịch sử với chỉ số "dễ kiếm tiền". Nếu lãi suất tăng lên, thì tiền điện tử không trả lãi sẽ trở nên kém hấp dẫn hơn."

Đó là toàn bộ các bài về lãi suất của chúng tôi!

Cảm ơn vì đã đọc và chúc bạn cuối tuần tuyệt vời.

- Team TradingView ❤️