Нефть (Brent): Растущий сценарий

업데이트됨

С точки зрения технического анализа, баланс рисков на рынке нефти смещен в сторону роста. Это краткосрочный сценарий, предполагающий движение в район $51,40-$51,60 в течение 5-7 дней (ориентир).

Фундаментально, мы имеем:
-- благоприятный отчет Минэнерго США по запасам нефти: на прошлой неделе они сократились на 7,6 млн баррелей, что оказалось намного выше консенсус-прогноза 3,2 млн. Таким образом, коммерческие запасы снизились до 495 млн баррелей, продемонстрировав падение на протяжении 11 из 13 последних недель. Любопытно, что сразу после выхода данных фьючерсы на нефть, начали снижаться. Это можно связать, в частности, с работой торговых роботов, которые в последние месяцы часто продают фьючерсы после сигналов о сокращении избыточного предложения.
-- в ежемесячном отчете, посвященном рынку нефти, IEA прогнозирует рост мирового спроса на нефть в этом году на 1,5% до 98 млн баррелей в день. Предполагается, что поддержку спросу оказало увеличение потребления в Германии и США во 2-м квартале. IEA повысило прогноз по спросу в 2017 году на 100 000 баррелей в день по сравнению с июньским прогнозом.
-- страны ОПЕК обдумывают возможное квотирование добычи в Нигерии и Ливии, которые в настоящий момент освобождены от обязательств соглашения ОПЕК+.

На этом фоне сценарий краткосрочного укрепления рубля также является приоритетным:

노트

Позитивные данные по динамике запасов нефти в США (-4,7 млн против прогноза -3,6 млн) стимулируют покупки фьючерсов. Вероятность реализации моего сценария выросла.

노트

Значимым событием для рынка нефти стала вчерашняя встреча министров ОПЕК+, которая состоялась в Санкт-Петербурге. По ее итогам стало известно, что государства ОПЕК и ряд стран, которые поддержали картель в вопросе сокращения уровня добычи нефти, готовы "при необходимости" продлить это соглашение после марта 2018 года. Участники сделки отметили, что с рынка уже удалось убрать 350 млн баррелей. Саудовская Аравия сообщила о решении сократить экспорт в августе до 6,6 млн баррелей в день, что на 1 млн баррелей в день меньше по сравнению с тем же периодом прошлого года. Столь масштабное снижение экспорта может ускорить ребалансировку рынка. Добыча в стране на протяжении 6 месяцев находится ниже 10 миллионов баррелей в сутки. Стоит отметить и негативный момент: вопреки некоторым прогнозам, странам-экспортёрам не удалось надавить на Ливию и Нигерию в части заморозки производства нефти. При этом Нигерия обязалась не превышать лимит добычи в размере 1,8 млн баррелей в день. Согласно недавним данным картеля, производство нефти в Нигерии составляет 1,64 млн баррелей в день.

Сухом остатке, рынок позитивно отреагировал на прозвучавшие заявления, благодаря чему мы наблюдаем ралли на рынке нефти. Цена движется в направлении прогнозных уровней.

노트

Целевая цена достигнута. Рост нефти за 5 дней превысил 8%.

노트

То что цена сегодня по закрытию дня может закрыться за пределами вил, является весьма позитивным сигналом для покупателей.