Stalprodukt - czy stalówki wracają do łask inwestorów?

2023년 1월 22일

Stalówki trochę zeszły na drugi plan jednak w mojej ocenie warto się im przyjrzeć ponownie.
Takie spółki jak Bowim czy Cognor w ostatnim czasie mocno wzrosły i podobnie STP również idzie tą samą drogą.
Zestawiając te trzy spółki można zauważyć, że charakteryzują się zaliczeniem dołka (choć tutaj BOW jest dość stabilny) oraz co ważne dla inwestorów, wypłacaniem dywidend (tutaj Bowim ponownie wygrywa).


Wykres 1. Zestawienie spółek z branży stalowej | Stalprodukt (STP), Bowim (BOW), Cognor( COG)

Dzisiaj jednak przyjrzymy się spółce Stalprodukt. A pozostałe dwie zostaną przedstawione w kolejnych opisach.
Stal Produkt to producent i eksporter wyrobów ze stali. 2021 rok spółka zakończyła rekordowym zyskiem netto na poziomie 520mln złotych gdzie zysk na akcję wyniósł 93zł. Rok 2022 może nie będzie już tak spektakularny, ale i tak może się okazać, że zysk wyniesie ok. 75-80zł na akcję przy założeniu, że wynik za 4Q2022 nie będzie dużo gorszy od 3Q2022 (88,8mln złotych zysku netto).
Historia kursu pokazuje, że z poziomu 9zł w 2009 roku w ciągu 4 lat inwestorzy płacili za akcję 1.470zł co dało zwrot z inwestycji na poziomie 15.800%

Wykres 2. Interwał miesięczny

Szybko jednak kurs zaczął korygować i dzisiaj jesteśmy na poziomie 280zł. Na wykresie nr 2 widać, że kurs porusza się w formacji trójkąta a dzisiaj podąża w kierunku górnej krawędzi tj. 370zł. Gdzie można by liczyć na korektę i jak zobaczymy ten poziom to z pewnością wrócę do analizy spółki.
Jednak poziom 370zł to kwestia dłuższego czasu.
Aktualnie kurs po mocnym wybiciu z początku roku zatrzymał się między 275 a 285zł. Od dołu mamy wsparcie wynikające z historii od góry okolice 50% Zniesienia Fibonacciego liczonego dla fali spadkowej.

Wykres 3. Interwał dzienny

Taka konsolidacja nie pomaga i patrząc na MACD oraz RSI jest możliwa korekta, choć z pewnością miejsce do wzrostów jeszcze jest.
Jednak wspomniany MACD podąża w kierunku „SELL” dlatego warto obserwować spółkę bo jeśli się okaże, że kurs zejdzie niżej to możemy mieć okazję do korekty na poziomie 265-255zł gdzie można by ustawić alert dla spółki.
Odbicie z tego poziomu w górę dałoby sygnał do ruchu w kierunku wspomnianych 370zł.

Z pewnością wszystko będzie zależeć od wyników za 4Q2022 które poznamy na początku marca 2023.
Do tego czasu możliwa jednak będzie akumulacja, a kurs akcji być może będzie podążać na północ wspólnie za wspomnianymi wyżej Cognor i Bowim.

Wsparcie: 255/245/230zł
Opór: 288/307/334/370zł